RWA 代幣化在 2025 年吸引了大量風險投資資本，企業正在資助將能源、信貸和國庫資產上鏈的平台，擴展穩定幣基礎設施並為鏈上收益與借貸創造新的機構級信貸市場。
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風險投資機構正優先推動實體資產（RWA）代幣化，以釋放新的收益和機構級鏈上流動性。
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能源資產、可編程信貸與穩定幣基礎設施領跑近期的種子輪與A輪融資。
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鏈上資產價值於 2025 年增至 280 億美元，較年初的 150 億美元大幅上升，顯示採用速度迅速。
代幣化熱潮：RWA 代幣化吸引資金流向能源、信貸與穩定幣基礎設施——閱讀最新融資輪、市場數據與戰略要點。
2025 年 RWA 代幣化增長的驅動力是什麼？
實體資產（RWA）代幣化正在加速發展，風險投資資本瞄準將實體與金融資產轉化為可交易鏈上代幣的平台。機構興趣、對替代收益的需求以及穩定幣生態系統的成長，正將資本提前投入到代幣化基礎設施與可編程信貸領域。
風險投資機構如何支持代幣化基礎設施？
領先的機構與生態系參與者已啟動加速器計畫，並資助專注於託管、合規、數據鏈與信貸基礎設施的新創公司。這一趨勢聚焦於實現可驗證現金流、合規募資及安全的穩定幣基礎設施，以支持機構參與。
隨著風險投資支持將能源資產上鏈、建立新信貸市場並擴展穩定幣基礎設施的新創公司，代幣化正迅速增長。
實體資產（RWA）代幣化已成為風險投資者的主要關注點，他們認為機構區塊鏈採用與多元化收益的需求結合，是持續增長的動力。
2025 年，鏈上資產總額已從年初的 150 億美元增至約 280 億美元，反映出資本快速流入，應用場景也從私人信貸與國庫擴展至股票與能源基礎設施。
RWA 產業在過去兩年快速成長。來源：RWA.xyz
為什麼能源資產成為代幣化的焦點？
能源基礎設施——如太陽能、儲能與數據中心——提供可預測的現金流和長期合約，非常適合代幣化證券。新創公司將專案的微型股份打包，讓散戶與機構投資者都能參與與能源收入掛鉤的收益。
哪些近期融資輪突顯這一轉變？
Plural 完成了 713 萬美元的種子輪融資，旨在將能源資產上鏈，該輪由 Paradigm 領投，Maven 11、Neoclassic Capital 和 Volt Capital 參投。這一輪融資凸顯了投資者對於代幣化能源在 AI 與數據中心需求擴大下所扮演角色的信心。
數據鏈與可編程信貸如何演進？
Irys 募集了 1,000 萬美元，打造專為數據密集型應用優化的一層區塊鏈，使大型數據集能以低成本儲存並轉化為可編程經濟資產。Credit Coop 募集了 450 萬美元，連接放貸人與可驗證的企業現金流及鏈上貸款市場。
來源：CoinFund
Credit Coop 報告稱其已處理超過 1.5 億美元的交易量，目前有 850 萬美元的活躍貸款——證明可編程信貸正從概念驗證走向實際應用。
穩定幣基礎設施供應商何時獲得資金？
隨著交易量與整合需求上升，穩定幣基礎設施獲得大量投資。Utila 在 A 輪延伸融資中籌集了 2,200 萬美元，用於擴展託管、錢包與合規解決方案，協助企業運用穩定幣營運。
穩定幣市值已超過 2,850 億美元。來源：DefiLlama
Utila 報告稱其已處理超過 600 億美元的交易，突顯穩定幣營運規模之大，以及企業對強大基礎設施堆疊的需求。
還有哪些值得注意的融資顯示市場廣度？
Yellow Network 完成了超過 100 萬美元的 Reg D 代幣銷售，用於開發跨鏈交易基礎設施，並獲得行業創始人支持。這些融資顯示投資者對於託管、交易與合規層面具備監管、機構導向基礎設施的需求。
常見問題
2025 年鏈上 RWA 市場增長了多少？
鏈上實體資產於 2025 年增長至約 280 億美元，較年初的 150 億美元大幅提升，主要受代幣化信貸、國庫及能源與股票代幣化活動擴展推動。
能源專案可以安全地代幣化嗎？
可以。能源專案代幣化結合鏈上所有權紀錄、鏈下法律架構與可驗證現金流，創造可交易工具，但強健的託管與合規仍屬必要。
這些代幣銷售合規嗎？
許多近期融資採用合格投資人渠道與 Reg D 架構；企業強調合規與監管框架以吸引機構資本。
重點摘要
- 資本聚焦：風險投資機構優先推動 RWA 代幣化，以獲取新收益池。
- 應用場景：能源、可編程信貸與穩定幣基礎設施領跑當前融資活動。
- 市場信號：2025 年鏈上資產總額接近 280 億美元，反映採用迅速且機構參與度提升。
結論
代幣化正從小眾實驗轉向機構級基礎設施。在風險投資支持能源、數據鏈、可編程信貸與穩定幣營運平台的推動下，鏈上 RWA 生態系統有望進一步成長。預計未來幾季將有更多合規產品與企業整合，請關注 COINOTAG 以獲取持續報導與數據驅動分析。
