撰文：Jill Gunter，Espresso 聯合創始人
編譯：Luffy，Foresight News
十年前，我開啟了投身加密行業的職業道路，因為在我看來，它是解決我在華爾街短暫從業生涯中目睹的各類問題最適配、見效最快的工具。
我發現，金融體系的現狀催生了三大社會弊病，而我堅信加密技術能夠攻克這些難題。
1）貨幣管理不善
烏戈・查韋斯一手導致委內瑞拉的通脹率飆升至 20000% 以上
我的職業生涯始於債券交易員，負責拉美主權債務業務，因此親歷了委內瑞拉、阿根廷等國的惡性通脹與資本管制。國家元首的一意孤行，剝奪了整整幾代人的生計與積蓄，導致本國債券利差大幅擴大，還將國家拒於資本市場之外。這種現狀對個體造成的不公，在過去和現在都是一場悲劇。
當然，查韋斯與克里斯蒂娜・基什內爾（分別為委內瑞拉和阿根廷兩國前總統）並非這出悲劇裡唯一的「反派」。
2）華爾街的金融壁壘
還記得 2011 年佔領紐約曼哈頓祖科蒂公園的抗議活動嗎？
2008 年金融危機後幾年，我入職華爾街。入職前我讀過Michael Lewis的《說謊者的撲克牌》，本以為書中描繪的 80 年代華爾街瘋狂投機文化已是過時的刻板印象。我也知道入職前一年《多德-弗蘭克法案》已頒布，這場國會層面的整治本應徹底肅清曼哈頓下城交易桌上的投機風氣。
從制度層面來看，猖獗的冒險投機行為確實有所收斂，專注方向性押注的交易部門也基本被裁撤。但只要找對門道就會發現，投機之風其實從未消散。2008 年行業大清洗後留下的不少領導者，都是在市場底部接手了上司的風險頭寸，而後靠著Ben Bernanke的量化寬鬆政策一路賺得盆滿缽滿的年輕交易員。這種經歷會給這些新晉的交易「大佬」埋下怎樣的激勵導向？即便親歷過危機的慘烈，這一代新人仍被灌輸了一個觀念：靠公司資產負債表豪賭，照樣能成就職業生涯。
入職華爾街第一年，我每天上下班都要路過「佔領華爾街」的抗議人群。在華爾街待得越久，我就越認同這場街頭運動，他們想要打破華爾街的特權，終結其肆意豪賭卻讓普通民眾為之兜底的現狀。
我認同這場運動，卻不認同其行動方式。穿過抗議人群的過程其實毫無戲劇性，他們的行動並不積極。他們舉著標語，聲稱自己是「99%」，但在我看來，他們對於想要從「1%」那裡得到什麼並沒有清晰的訴求。
在我眼中，答案顯而易見：問題不只是華爾街嗜賭成性，更在於華爾街能接觸到普通民眾永遠無緣的「賭場」、投資機會和行業信息；而一旦華爾街賭輸，買單的卻是普通百姓。
這絕不是靠給華爾街增設幾條規則就能解決的，核心是要為普通人創造公平的競爭環境。
3）晦澀陳舊的金融系統
早在 2012 年我就意識到，要推動金融體系向更開放、公平、透明、普惠的方向轉型，就必須升級其底層系統。
作為交易室裡的初級交易員，每天收盤後我都要花數小時和後台部門電話對帳，追查本該幾周前就到帳的債券，確認所有衍生品頭寸不存在「錯向風險」。
這些流程怎麼會還沒實現全數字化！
當然，從表面看很多環節已實現數字化，我們會用到電腦和電子數據庫。但所有這些數據庫都需要人工介入才能更新。要讓各方信息保持一致，是一項工程量巨大、成本高昂且往往不透明的工作。
我至今記得一件事：即便在雷曼兄弟破產四年後，收購其資產的巴克萊銀行，依然無法釐清雷曼兄弟的準確資產和負債情況。聽起來很離譜，但想想那些相互衝突或殘缺不全的數據庫記錄，一切就說得通了。
比特幣：一種點對點的電子現金系統
比特幣實在太酷了。
它像黃金一樣，是不受操控、獨立於貨幣政策的資產；它的發行和流通模式，讓全球普通人在機構真正能大規模介入前，有長達十年的時間將其作為投資工具；它還帶來了名為區塊鏈的新型數據庫，無需清算、結算或對帳流程，任何人都能直接運行和更新。
比特幣過去是（現在依然是）治癒我對華爾街幻滅的一劑解藥。有人用它規避通脹與資本管制；它讓「99%」群體得以搶在華爾街之前布局投資；其底層技術更有望徹底取代銀行依賴的晦澀低效系統，構建一個數字化、透明的新體系。
我必須放下一切，投身這項事業。但當時外界對它的質疑鋪天蓋地，最常見的論調是「這不就是毒販用的東西嗎？」2014 年時，除了「絲綢之路」等暗網市場，比特幣幾乎沒有其他應用場景，想要反駁這種質疑絕非易事，你得使勁「腦補」才能看到它的潛力。
在煎熬的幾年裡，我一度覺得這項技術可能永遠無法真正落地…… 可突然之間，全世界都開始關注它，並將各自的幻想投射到這項技術上。
幻想的頂峰
多年來我一直盼著人們能看到區塊鏈技術的潛力，可 2017 年，我卻突然成了行業裡的懷疑論者，這種感覺很複雜。
一方面是因為我身處矽谷的行業環境，另一方面也是時代使然，人人都想做區塊鏈項目。有人向我推銷「區塊鏈 + 新聞業」的創業點子，還有新聞標題寫著「區塊鏈進軍牙科領域」，每到這時我都忍不住想說「不對，完全不是這麼用的！」
不過，這些人大多並非想搞騙局，他們不是要做空氣項目、發代幣割散戶，也不是在發行 Meme 幣。他們是真心看好技術的多元潛力，只是這種熱情既具誤導性，也不夠理性。
2017 到 2018 年，正是行業幻想達到頂峰的階段。
高德納技術成熟度曲線
加密貨幣和區塊鏈行業並沒有像 Gartner 在其經典的「炒作週期」圖表中所承諾的那樣，沿著啟蒙的斜坡向上攀升，而是每隔 3 到 4 年就在狂熱和幻滅之間搖擺不定。
要弄清背後原因，就得明白一個事實：區塊鏈雖是一項技術，但它與加密資產這一資產類別深度綁定，且加密資產的貝塔係數極高、風險極大，因此極易受宏觀市場波動影響。過去十年，宏觀市場的起伏本就劇烈：零利率時代，風險偏好上升，加密資產就迎來熱潮；貿易戰來襲，風險偏好下降，加密資產就被宣判「死亡」。
雪上加霜的是，這個新興領域的監管環境也波動極大，再加上 Terra/Luna、FTX 等多起摧毀巨額資本的災難性事件，行業的高波動性也就不足為奇了。
要知道，我們都渴望改變世界
在行業裡堅持深耕（無論是做項目、做投資、做評論，還是其他工作），本就是件極其艱難的事。
誰都清楚創業不易，而在加密行業創業更是難上加難。行業情緒和融資環境陰晴不定，產品市場契合度難以明確，合法創業者可能被傳喚甚至入獄，還得眼睜睜看著某位總統發代幣搞騙局，毀掉行業僅存的主流公信力…… 這簡直是瘋了。
所以我完全能理解，有人在行業深耕 8 年後，會覺得自己的人生被浪費了。
這條推文作者坦言，自己本以為加入了一場革命，到頭來卻發現只是參與搭建了一個巨型賭場，他為自己助推了經濟「賭場化」而懊悔。
但要知道，沒有哪場反傳統運動能做到盡善盡美，每場革命都有代價，任何變革都必經陣痛。
Elizabeth Warren和「佔領華爾街」運動曾試圖關停華爾街賭場，可 Meme 股熱潮、加密山寨幣牛市、預測市場、永續合約去中心化交易所等業態，卻把華爾街的賭場搬到了大眾面前。
這是好事嗎？說實話我也不確定。我在加密行業的多數時間裡，都覺得我們只是在重複構建消費者保護體系。但現有的所謂消費者保護規則，很多要麼過時要麼存在誤導性，所以我認為重新突破邊界或許是件好事。如果我最初的目標是創造公平的競爭環境，那不得不說，我們確實已經取得了進展。
要徹底改革金融體系，這一步是必經之路。如果想從根本上改變金融收益的獲取主體和方式，就必然會讓經濟變得「賭場化」。
成績單
心生幻滅很容易，保持樂觀卻很難。
但如果對照我入行時的目標來審視行業現狀，我會覺得整體還算不錯。
關於貨幣管理不善：我們已經有了比特幣，以及其他足夠去中心化的加密貨幣，它們可作為法幣的切實替代選擇，既不會被扣押也不會貶值；再加上隱私幣的加持，資產甚至無法被追蹤。這是人類自由進程中實實在在的進步。
關於華爾街的壟斷：誠然，賭場已實現「民主化」，現在不只是華爾街能靠高槓桿豪賭垃圾資產把自己搞垮了！但嚴肅地說，我認為整個社會正在進步，不再對民眾的風險承擔能力和方式過度干預。畢竟，我們一直允許普通人盡情買彩票，卻將過去十年表現最佳的部分股票投資機會拒之門外。而比特幣、以太坊等優質資產的早期散戶投資者，讓我們看到了一個更平衡的世界該有的模樣。
至於晦澀陳舊的數據庫系統問題：金融行業終於開始正視更優的技術方案，Robinhood 已在歐盟地區將區塊鏈作為股票交易產品的底層技術；Stripe 正基於加密軌道搭建全新的全球支付系統；穩定幣也已成為主流產品。
如果你是為了革命而入行，不妨仔細看看：你期盼的一切或許都已到來，只是它的模樣和你預想的不太一樣。
