Bitget UEX 日報｜美2月CPI即將公布；油價劇烈波動；蔚來首次季度盈利（2026年03月11日）

一、熱點要聞

美聯儲動態

關鍵參議員同意推進美聯儲主席提名程序

美國參議員Thom Tillis同意啟動對Kevin Walsh的美聯儲主席提名確認程序，認為其為優秀候選人。

• 要點：毋須Walsh額外答覆問題；提名或於委員會暫緩一段時間；Tillis曾承諾阻撓此類提名。
• 市場影響：此進展可能加速美聯儲高層更迭，提振投資者對政策連續性的信心，但潛在延誤增添不確定性。

美聯儲理事Bowman即將發表演說

美聯儲理事Michelle Bowman將於今日發表講話，焦點或涉及利率路徑與經濟展望。

• 要點：講話時間待定；可能探討通脹與就業數據；與即將公佈的2月CPI數據聯動。
• 市場影響：若釋出鴿派信號，可緩解市場對高利率的擔憂，推動風險資產反彈。

國際大宗商品

EIA大幅上修美布兩油年度均價預期

美國能源信息署在短期能源展望中顯著調升2026年與2027年WTI及Brent原油價格預測。

• 要點：2026年Brent預期升至78.84美元/桶（前值57.69）；WTI升至73.61美元/桶（前值53.42）；2027年分別為64.47與60.81美元/桶。
• 市場影響：反映地緣風險溢價持續，此舉或支撐能源股，但加劇通脹預期，間接壓制全球股市。

G7責成IEA制定石油儲備釋放方案

七國集團要求國際能源署評估必要時釋放石油儲備的規模與流程，以應對供應中斷。

• 要點：法國輪值主席推動；IEA理事會今日討論；霍爾木茲海峽運輸近乎中斷，市場狀況惡化。
• 市場影響：提供潛在供應緩衝，緩和油價飆升壓力，有助於穩定大宗商品市場與全球經濟增長預期。

霍爾木茲海峽封鎖影響氦氣供應

伊朗衝突導致霍爾木茲海峽封鎖，卡達氦氣設施停運，全球三分之一供應中斷。

• 要點：韓國64.7%氦氣依賴卡達；半導體關鍵原料短缺；溴來源也集中於以色列。
• 市場影響：推高晶片生產成本，或引發科技股波動，放大供應鏈中斷風險。

宏觀經濟政策

特朗普要求伊朗清除霍爾木茲水雷

美國總統特朗普敦促伊朗立即移除可能佈設的水雷，否則將面臨嚴重軍事後果。

• 要點：目前布雷規模有限，但伊朗擁有大量小型船隻及水雷庫存（2000-6000枚）；如清除是積極信號。
• 市場影響：加劇地緣緊張，但若伊朗回應，可緩解能源供應憂慮，有利風險資產反彈。

美政府要求以色列暫停襲擊伊朗能源設施

特朗普政府首次明確約束以色列，停止對伊朗石油等能源基礎設施的進一步空襲。

• 要點：擔憂油價飆升與伊朗報復；視為“最後手段”，僅在伊朗先發時考慮；三名知情人士透露。
• 市場影響：限制衝突升級，降低全球油價不確定性，有助於穩定外匯與股票市場。

美國能源部長刪帖引發伊朗回應

美國能源部長發布海軍護航油輪通過霍爾木茲的帖文後迅速刪除，伊朗稱其為謊言。

• 要點：實際尚未提供護航；內部討論啟動時機；伊朗革命衛隊警告美盟行動在導彈射程內。
• 市場影響：凸顯資訊混亂，短期放大市場波動，但刪帖或暗示緩和意圖，緩釋避險情緒。

二、市場回顧

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：+0.35%，至5211美元/盎司，連續受地緣風險支撐走高。
• 現貨白銀：+0.52%，價格達88.74美元/盎司，跟隨黃金但波動較小，受工業需求影響。
• WTI原油：-0.87%至82.7美元/桶，主因特朗普言論緩和伊朗衝突預期，導致風險溢價回落。
• 布倫特原油：-0.51%至82.86美元/桶，動力類似WTI，受霍爾木茲供應緩解影響。
• 美元指數：-0.1%，價格至98.83。

加密貨幣表現

• BTC：24H漲1.05%至69969美元，連續走勢自低點反彈。受風險偏好回升（risk appetite recovery）及ETF流入推動。
• ETH：24H漲0.54%至2034美元。
• 加密貨幣總市值：24H漲0.8%，總市值2.46萬億美元，動力為地緣緊張緩和與機構需求回溫。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉金額2.97億美元，多單爆倉1.34億美元，空單爆倉1.69億美元。

• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前價格69,960上方累計空頭清算金額高達475.99M，遠超下方累計多頭清算的33.75M，若價格上漲，可能引發大規模空頭擠倉。槓桿集群尤其是50x和100x，主要集中在70,000-71,000與73,000-74,000等關鍵價位，可能放大波動性與連鎖清算效應。
• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日淨流入0.61億美元；ETH現貨ETF淨流入0.126億美元。
• BTC現貨流入/流出：昨日流入35.29億美元，流出34.61億美元，淨流出0.574億美元。

美股指數表現

• 道指：跌0.07%，收47706.51點，連續走勢沖高回落，受油價敏感度影響。
• 標普500：跌0.21%，收6781.48點，科技與能源板塊分化明顯。
• 納指：漲0.01%，收22697.1點，板塊驅動源於儲存與光通信概念股強勢。

科技巨頭動態

• 蘋果：漲0.37%，新品上市預期提振，但整體市場波動限制漲幅。
• 亞馬遜：漲0.39%，發債籌資AI擴張，提振投資者信心。
• Meta：漲1.03%，收購AI平台Moltbook，加強AI生態佈局。
• 微軟：跌0.89%，科技板塊整體回調，AI競爭加劇。
• 谷歌：漲0.22%，推出多模態模型Gemini Embedding 2，提升技術競爭力。
• 英偉達：漲1.16%，AI晶片訂單擴張，Groq產量增長70%。
• 特斯拉：漲0.14%，EV市場回溫，但供應鏈憂慮限制。

板塊異動觀察

存儲概念股漲逾3%

• 代表個股：Micron，漲超3%；Western Digital，漲超1%。
• 驅動：記憶體供應短缺預期，帶動PC與AI相關需求。

光通信股漲近6%

• 代表個股：Ciena，漲近6%；Lumentum，漲近5%。
• 驅動：5G與資料中心擴張，受惠於AI基礎設施投資。

太陽能股漲逾7%

• 代表個股：SolarEdge Technologies，漲超10%；Enphase Energy，漲近7%。
• 驅動：能源轉型政策支持，可再生能源需求回溫。

稀土概念股漲近13%

• 代表個股：Critical Metals，漲近13%；NioCorp Developments，漲近4%。
• 驅動：供應鏈中斷憂慮，電動車與科技供應需求激增。

三、深度個股解讀

1. Oracle - AI訂單推動業績超預期

事件概述：第三財季營收與每股盈餘均超20%，雲業務營收同比增長44%，基礎設施即服務（IaaS）營收暴增84%。剩餘履約義務（RPO）大增325%至5530億美元，受益AI大單與客戶預付款。2027財年營收指引上調至900億美元，年增34%；2026財年資本支出維持500億美元，前九個月支出同比加倍。預計2026自然年無需額外發債。盤後股價一度漲10%。

市場解讀：機構觀點普遍樂觀，高盛等分析師強調AI訂單強力支撐增長，調高目標價至180美元，評等維持買進。

投資啟示：AI主題持續發酵，建議逢低布局把握雲計算擴張機遇。

2. 蔚來 - 首次實現季度盈利

事件概述：2025年第四季經營利潤12.5億元，營收346.5億元同比增長75.9%，毛利率17.5%。車輛交付12.48萬輛，四季度毛利60.74億元環比增100.8%。現金儲備459億元環比增近百億。2026年第一季交付指引8-8.3萬輛同比增長90.1%-97.2%，營收244.8-251.8億元同比增長103.4%-109.2%。

市場解讀：摩根士丹利等機構視其為電動車產業拐點，升評至增持，目標價調升至15美元。

投資啟示：成本控制與交付增長強勁，EV市場復甦或驅動股價上行。

3. 波音 - 佈線問題延後737 MAX交付

事件概述：發現新生產飛機電線刮擦痕跡，追溯至機加工錯誤，將延遲部分737 MAX交付。修復每架需要數天，影響本月整體進度，但全年目標500架不變。2月交付43架，上月51架創2017年來新高。

市場解讀：花旗分析師關切供應鏈穩定性，下調目標價至250美元，評等中性。

投資啟示：短期交付壓力增大，建議觀望修復進展再入場。

4. BioNTech - 聯合創始人轉任新mRNA公司

事件概述：Ugur Sahin與Özlem Türeci將於年底轉任新獨立公司管理層，BioNTech貢獻mRNA技術權利，支援新一代創新。監事會啟動繼任者遴選，確保業務平穩交接。股價盤中大跌近18%。

市場解讀：瑞銀機構意見分歧，肯定創新潛能，但警示領導層變動風險，維持中性評等。

投資啟示：mRNA領域前景廣闊，但過渡期不確定性高，宜短線迴避。

5. 亞馬遜 - 擬發債至少370億美元

事件概述：啟動美元及歐元債券發行，目標370-420億美元，或創史上最大企業債之一，用於AI熱潮融資。交易分11部分，期限2-50年，最長部分溢價1.55%。歐元部分最快周三發行，規模最多100億歐元。

市場解讀：穆迪降評至A2，但標普展望負面；高盛看好AI投資，維持買進評等。

投資啟示：融資強化AI布局，長線增長潛力大，適合價值型投資者。

6. CRCL - 穩定幣採用推動股價強勁反彈

事件概述：Circle Internet Group（CRCL）股價過去一個月飆升86%，周一再漲近10%，現價約118美元，市值277.9億美元。2025年全年收入16.76億美元，受惠於USDC穩定幣儲備收益率高企，預計2027財年實現GAAP獲利。IPO後雖經震盪，但第四季強勁業績引發空方回補，推動股價自低點反彈。伊朗衝突抬升通脹預期，進一步擴大穩定幣於支付和AI代理領域需求潛力。公司主導穩定幣市場，USDC流通量居主導。

市場解讀：機構觀點樂觀，Bernstein分析師調高目標價至190美元，強調穩定幣於支付、商業與AI應用的擴張潛力；Mizuho將目標價升至100美元，視其為高β加密代理；分析師平均評等為買入，12個月目標價122.25美元，雖然成本上升受關切，但成長前景強勁。

投資啟示：穩定幣生態持續擴張，建議關注地緣風險及監管動態，逢回調佈局把握加密支付主題機遇。

四、加密貨幣項目動態

1. 彭博智庫分析師James Seyffart分享的數據顯示，截至2025年底，現貨XRP ETF前30大持有者共持有約2.11億美元份額，其中高盛以近1.54億美元成為最大持有者。Seyffart指出，僅有「一小部分」投資者在13F文件中可見，因「絕大多數不提交13F文件」。彭博智庫另一分析師Eric Balchunas推測，這主要來自XRP「超級粉絲」而非一般散戶。

2. Bitwise首席投資官Matt Hougan在最新備忘錄中重申，比特幣價格有望達到每枚100萬美元。他指出，將比特幣視為全球價值儲存市場中的黃金競爭者時，其長線潛力更為明顯。目前全球價值儲存市場規模接近38萬億美元，其中黃金約36萬億美元，比特幣約1.4萬億美元，占比不足4%。

3. CoinDesk報導，Strategy 周一錄得史上單日最大規模 STRC 股票發行，募集資金購買約 1,420 枚 Bitcoin。當日 STRC 交易量逼近 3 億美元，為近30日均值 1.24 億美元逾兩倍。公司同時修訂 Omnibus Sales Agreement，允許多家代理於正常交易時段外賣股，提升經 STRC 獲取 BTC 的融資靈活性。

4. Matrixport昨文分析指，自2月初以來，比特幣大體維持橫盤。儘管地緣政治緊張升級、美國就業數據走弱，全球股市普遍回調（韓國一度大跌），比特幣仍展現強化韌性。即使週末油價飆升，比特幣也僅回踩至66,000美元附近的支撐，且該水平持續構成支撐。該機構之前日報亦指，比特幣重新走強並重回70,000至80,000美元區間機會提升。隨市場對伊朗衝突影響逐步消化，比特幣可望擺脫地緣政治擾動，向更高區間修正。

5. DeFi平台Aave因價格預言機故障引發罕見2700萬美元清算事故，觀察者認為與風險評估系統更新相關，凸顯DeFi穩定性挑戰。

6. 穩定幣繁榮恐侵蝕傳統銀行利潤，Jefferies分析師警告數字美元在支付與加密市場的應用將逐步抽走銀行存款，迫使銀行尋求更昂貴融資。

7. 美國參議員提出穩定幣收益妥協方案，試圖打破加密明確法案僵局，此舉或加速立法進程，提供監管明朗度。

8. Aptos將於3月12日解鎖價值1088萬美元的11.31百萬APT代幣，占流通供應0.69%，69%供應已質押，可舒緩拋壓但需關注市場消化狀況。

9. Virtuals Protocol與以太坊基金會合作提出ERC-8183 AI代理標準，並啟動每月100萬美元獎勵計畫，代幣漲3.9%，旨在激勵用戶參與。

五、今日市場日曆

數據公布時刻表

重要事件預告

機構觀點：

知名投行分析師對24小時市場走勢持審慎樂觀。高盛強調黃金與比特幣正測試關鍵阻力，受惠於特朗普伊朗言論緩和地緣風險，油價下滑緩解通脹疑慮，但警告美聯儲CPI若超預期將強化鷹派預期，壓制股票與加密資產。摩根大通指出，美股分化中科技巨頭受惠AI訂單，但大盤受能源板塊拖累；外匯市場美元避險需求強，黃金白銀為對沖工具獲支撐。加密市場反彈源自ETF流入及風險偏好回升，但Jefferies提醒穩定幣擴張或侵蝕銀行利潤，間接影響流動性。總體而言，機構建議關注CPI與FOMC，短線配置防禦資產，中線看好AI與能源轉型主題。

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