高盛與大摩齊聲唱多：伊朗戰火難阻市場回暖，華爾街靜待SpaceX與AI獨角獸開啟IPO超級週期

智通財經APP注意到，華爾街最大的幾家銀行在2026年迎來了開門紅，儘管伊朗戰爭抑制了IPO活動，但股權資本市場(ECM)的營收仍實現了強勁增長。

數據顯示，高盛(GS.US)和摩根大通(JPM.US)在第一季通過主導IPO和股票發售等交易所獲得的收入排名居前，分別為5.35億美元和4.72億美元。與2025年同期相比，五大行均實現了兩位數百分比增長。

承銷費用激增源於第一季整體健康的交易活動，儘管在此期間，由於美以與伊朗之間的戰爭，市場出現了劇烈波動且波動率飆升。即便美國IPO市場有所放緩（3月份的交易量降至近一年來的最低水平），銀行高管們仍預測反彈指日可待。

高盛首席執行官大衛·索羅門於銀行財報電話會議上表示，「毫無疑問，受中東衝突影響，IPO活動有所放緩，特別是在3月份，」「歸根結底，股票市場表現出了極強的韌性，如果這種韌性持續下去，我認為你會看到IPO活動再次加速。」

隨著美國股票資本市場活動增長，高盛超越競爭對手

可轉換債券在本季度主導了美國股權資本市場交易，其中甲骨文公司發行了50億美元的強制可轉換債券，而Nebius Group NV透過一次性發行兩種債券籌集了43億美元。

去年最大規模IPO（醫療用品巨頭Medline Inc.價值72億美元的首次亮相）背後的公司，促成了2026年前三個月美國最大規模的股票減持，該醫療公司的部分私募股權支持者出售了價值35億美元的股票。此外，西部數據減持其前子公司SanDisk股票的交易籌集了32億美元。

相比之下，IPO市場因挫折而更受關注，其中包括LiftOff Mobile Inc.和Clear Street Group Inc.，兩家公司都因中東戰爭的升級而在2月份推遲了上市計劃。

儘管如此，鑒於SpaceX計劃在今年進行可能是有史以來規模最大的IPO，且Anthropic和OpenAI也在醞釀數十億美元的IPO發行，不難預見各大銀行在年底將結算鉅額佣金。隨著除了這三家公司以外，還有越來越多的企業準備上市，高管們表達了樂觀態度。

摩根士丹利首席執行官泰德·皮克認為，如果市場能夠重拾進入2026年時的勢頭，IPO和併購的儲備項目將恢復活躍，並指出私募股權公司有將其投資組合套現的強烈意願。

皮克表示，「我確實認為，在當前環境下，並不是每家公司都能成功進行IPO，」「市場會進行篩選。我們看到的是，最大的資產管理公司和最大的私募股權公司——其中一些擁有非常高品質的公司——很可能會率先行動。」

花旗集團(C.US)在股票承銷收入增長方面領先同業，第一季度較去年同期增長了64%。首席財務官岡薩洛·盧凱蒂在財報電話會議上表示，增發和可轉換債券業務的增長促成了這一增幅。

美國股市及股票相關銷售額反彈

目前，芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)在17附近波動，而標普500指數的單月隱含波動率已回落至戰前水平。隨著交易員在美伊停火的樂觀情緒中推高股價，美國股市基準指數有望創下自1月以來的首個收盤紀錄高位。