AlphaFi：基於BSC的一站式去中心化金融平台

AlphaFi白皮書由AlphaFi核心團隊於2025年末撰寫並發布，旨在回應當前去中心化金融（DeFi）領域中流動性碎片化和資本效率低下的痛點，並探索透過創新技術提升DeFi生態系統效能的可能性。

AlphaFi的白皮書主題是「AlphaFi：賦能去中心化金融的資本效率與可持續收益」。AlphaFi的獨特之處在於提出「動態流動性管理協議」，透過結合AI驅動的策略和多資產抵押機制，實現更高效的資本利用和風險管理；AlphaFi的意義在於重新定義DeFi中的資本配置方式，顯著提升收益的穩定性和可預測性，並降低普通用戶的參與門檻。

AlphaFi的初衷是建構一個更具彈性、更高效的去中心化金融生態系統，解決傳統DeFi協議中存在的無常損失和流動性利用率不足的問題。AlphaFi白皮書中闡述的核心觀點是：透過整合自適應流動性池、AI驅動的風險管理以及跨鏈互操作性，AlphaFi能夠在資本效率、安全性和可存取性之間取得平衡，從而為用戶帶來優化且可持續的收益。

有興趣的研究者可以造訪原版 AlphaFi 白皮書。AlphaFi 白皮書連結：https://alphafi-finance.gitbook.io/alphafi-whitepaper/

AlphaFi 白皮書摘要

作者：Theo Marchand

最近更新時間：2025-12-05 20:00

以下內容是對 AlphaFi 白皮書的簡明摘要，用來幫助您快速了解 AlphaFi 白皮書，並對 AlphaFi 本身有更清楚的認識。

朋友們，今天咱們來聊一個在區塊鏈世界裡挺有意思的項目，它叫做 AlphaFi，簡稱 ALF。別擔心，我會用最簡單、最生活化的語言來給大家介紹，就像聊家常一樣，盡量不碰那些讓人頭大的專業術語。就算你是對區塊鏈一無所知的小白，聽完也能對它有個大概的了解。記住，我說的這些都是為了幫助大家理解，不是投資建議喔！

AlphaFi是什麼

想像一下，你有一筆閒錢，想讓它自己生錢，但又不想每天盯著各種理財產品，研究複雜的投資策略。AlphaFi就像一個非常聰明的「理財管家」。它的主要工作是幫你把在區塊鏈世界（特別是Sui這個區塊鏈網路上）的數位資產，自動地投入到那些能賺取收益的地方，並且幫你打理得井井有條，讓你的資產像滾雪球一樣越滾越大，而你幾乎不用操心。

具體來說，AlphaFi是一個「收益優化器」。它會不斷地尋找Sui區塊鏈上最好的「生錢」機會，比如在一些去中心化交易所（DeFi協議，你可以理解為區塊鏈上的自動銀行）裡提供流動性，賺取交易手續費和獎勵。然後，它會自動幫你把賺到的收益再投入進去，實現「複利」，也就是利滾利。整個過程都是自動化的，你只需要把資產存進去，它就會幫你「一站式」搞定所有複雜的收益管理。

典型使用流程：

存入資產：你把比如USDC、USDT這樣的穩定幣，或者SUI、WETH這樣的加密貨幣存入AlphaFi的「金庫」（Vault）裡。
自動優化：AlphaFi的智能合約（可以理解為區塊鏈上的自動執行合約）會自動把你的資產部署到Sui網路上那些收益最高的DeFi協議中，比如Cetus協議的集中流動性做市商（CLMM）金庫。
自動複投：它會定期（甚至每天多次）幫你把賺到的收益取出來，然後再次投入到金庫中，讓你的本金和收益一起繼續生錢。
輕鬆查看：你可以在AlphaFi的介面上隨時查看你的資產增長情況，而不用自己去操作複雜的DeFi協議。

項目願景與價值主張

AlphaFi的願景是成為Sui區塊鏈上「一站式」的、無需手動操作的收益聚合平台。它的核心價值主張就是讓去中心化金融（DeFi，你可以理解為沒有銀行等中間商的金融服務）變得更簡單、更安全，讓更多人能夠輕鬆地參與進來，享受數位資產增值的樂趣。

它希望解決的核心問題是：對於普通用戶來說，DeFi世界太複雜了！各種協議、各種策略、各種操作，讓人眼花撩亂，而且需要花費大量時間和精力去管理。AlphaFi的目標就是把這些複雜性都封裝起來，提供一個「傻瓜式」的解決方案，讓用戶可以「設定一次，然後忘記」，安心地讓資產自動增值。

與同類項目相比，AlphaFi強調自己是Sui區塊鏈上第一個專注於收益優化並擁有協議代幣的平台。它目前在Sui區塊鏈上的總鎖定價值（TVL，可以理解為存放在該平台上的總資產價值）方面處於領先地位。

技術特點

AlphaFi的技術核心在於它的「智能策略」和「自動化金庫」。

智能策略：AlphaFi會整合Sui生態系統中頂級的DeFi協議，運用複雜的演算法來識別並利用最佳的收益機會。這就像一個經驗豐富的基金經理，總能找到最好的投資組合。
自動複投與再平衡：它的金庫能夠自動將賺取的收益進行複投，並且對於像集中流動性做市商（CLMM）這樣的複雜策略，它還能自動調整流動性範圍，確保你的資產始終在最能賺錢的區間內運作，最大化收益。
Sui區塊鏈：AlphaFi是建構在Sui區塊鏈上的。Sui是一個高效能的區塊鏈，以其可擴展性和低交易成本而聞名，這為AlphaFi提供了高效運行的基礎。
流動性質押（Liquid Staking）：AlphaFi還推出了自己的流動性質押代幣stSUI。簡單來說，就是你可以把SUI代幣質押給AlphaFi，獲得stSUI，這樣你既能獲得質押收益，又能把stSUI用於其他DeFi活動，提高了資金的利用率。

代幣經濟學

AlphaFi項目的原生代幣是 ALPHA。

代幣符號：ALPHA
發行鏈：Sui區塊鏈
總量與發行機制：ALPHA代幣的總量被限制在1000萬枚。在代幣生成事件（TGE）時，有150萬枚ALPHA被鑄造用於流動性和營運。之後，每天會鑄造42,500枚ALPHA，持續100天，然後每100天產量減半，直到第1000天停止鑄造，最終達到1000萬枚的總量上限。
代幣用途：
- 獎勵：ALPHA代幣被用來獎勵那些為平台提供流動性的用戶。
- 治理：ALPHA代幣持有者可以參與社群治理，對協議的未來發展和功能進行投票。這就像擁有公司的股份，可以對公司的重大決策發表意見。
- 空投：持有並質押ALPHA代幣的用戶，可以定期獲得協議費用中50%的空投獎勵。這些空投通常與代幣每100天減半的週期同步。
- 協議成長：協議產生的費用會用於回購ALPHA代幣，並增加ALPHA-SUI流動性池的深度，從而支持代幣價值和協議的長期發展。
費用分配（2024年9月更新）：AlphaFi協議收取的費用會按以下比例分配：
- 50%：用於購買ALPHA代幣，並發送到ALPHA質押者的空投儲備金中。
- 20%：用於建立協議的金融儲備金（之前是5%）。
- 5%：用於購買ALPHA-SUI代幣，以增加流動性深度（之前是20%）。
- 25%：用於支持項目的持續開發和團隊營運。
績效費：AlphaFi會對用戶透過自動複投獲得的收益收取20%的績效費。這筆費用中的75%會用於回購ALPHA、增加ALPHA-SUI流動性以及建立儲備金。
代幣分配（初始）：
- 社群（流動性挖礦/空投）：60%
- 開發營運和行銷：10%（在代幣生成事件TGE時解鎖）
- 團隊：25%（有1年的鎖定期，之後線性解鎖）
- 流動性（去中心化交易所、中心化交易所、做市商）：5%（在TGE時解鎖）

團隊、治理與資金

核心成員：目前，AlphaFi項目的創始人身份是匿名的，沒有公開披露。在區塊鏈世界，有些項目團隊選擇匿名，這在一定程度上是常見的，但也會帶來一些額外的考量。
團隊特點：雖然核心團隊成員未公開，但項目透過其文件和更新展示了對產品開發和生態系統成長的持續投入。
治理機制：AlphaFi的目標是實現去中心化治理。這意味著ALPHA代幣的持有者將能夠透過投票來影響協議的未來方向、功能更新以及儲備金的使用等重要決策。這就像一個社群自治的組織，大家共同決定未來的發展。
金庫與資金：AlphaFi透過協議費用建立了一個金融儲備金。這筆儲備金的目的是為了增強協議的財務穩定性，應對市場波動，並支持未來的發展。目前，協議費用中有20%會用於建立這個儲備金。

路線圖

AlphaFi的路線圖主要圍繞著在Sui區塊鏈上擴展其收益優化產品和功能。

2024年（已完成/正在進行）

第二季度：
- 推出了USDC-USDT、HaSUI-SUI、USDC-USDY等金庫，利用Cetus協議的集中流動性進行聚合。
- ALPHA代幣正式上線。
- 上線了ALPHA-SUI流動性池，以穩定ALPHA代幣的流動性。
- 推出了利用Sui所有流動性的兌換功能，確保用戶能以最優價格進行加密資產兌換。
第三季度：
- 推出了SUI-USDC、WETH-USDC、WBTC-USDC等更多金庫。
- 推出了USDC、USDT、ETH、SUI等單資產金庫，聚合了Navi、Scallop、SUILend等頂級協議以最大化收益。
- 為ALPHA質押者進行了空投。
- 引入了更多策略，包括與Turbos、Bucket等協議的整合。
第四季度：
- 持續為ALPHA質押者進行空投，以激勵和支持社群。
- 探索並引入高級收益耕作策略，例如利用槓桿來放大潛在收益，但這也伴隨著更高的風險。

2025年

AlphaFi表示，2025年的路線圖將在2024年的里程碑成功實現後才會發布。

常見風險提醒

任何區塊鏈項目都伴隨著風險，AlphaFi也不例外。在參與之前，了解這些風險非常重要：

技術與安全風險：
- 智能合約風險：即使經過了全面的安全審計（AlphaFi的智能合約已由MOVEBIT審計，並與zeroShadow合作進行持續監控），智能合約仍然可能存在未知的漏洞，一旦被攻擊，可能導致資金損失。
- 平台營運風險：網路中斷或系統故障等操作問題可能會影響你存取資金或收益策略的有效性。
經濟風險：
- 市場風險：加密貨幣市場波動性極大，你存入金庫的資產價值可能會大幅波動，從而影響收益。
- 底層資產風險：AlphaFi金庫的績效與底層資產的表現密切相關。如果這些資產的價值或特性發生變化，可能會影響金庫的收益。
- 高級策略風險：如果項目引入了槓桿等高級收益耕作策略，雖然可能帶來更高收益，但也會顯著增加你的風險敞口，可能導致更大的損失。
合規與營運風險：
- 監管風險：加密貨幣和DeFi平台的監管框架仍在不斷變化中。未來的監管政策可能會對AlphaFi的功能和營運產生負面影響。
- 匿名團隊風險：項目團隊的匿名性意味著在出現問題時，追責和溝通可能會更加困難。
- 用戶反饋風險：有用戶反映在提現時遇到困難，例如需要SUI作為Gas費、ALPHA金庫有100天鎖定期且提前提現會有50%的罰金，以及客服支持不及時甚至在Telegram群組中被禁言等問題。這些都是需要注意的潛在營運和用戶體驗風險。

驗證清單

在深入了解一個項目時，以下是一些你可以自行查證的關鍵資訊：

區塊瀏覽器合約地址：ALPHA代幣的合約地址是
0xfe3afec26c59e874f3c1d60b8203cb3852d2bb2aa415df9548b8d688e6683f93::alpha::ALPHA
。你可以在Sui區塊瀏覽器上查看代幣的交易記錄、持有者分布等資訊。
GitHub活躍度：查看項目的程式碼倉庫（如果公開）的更新頻率和貢獻者數量，可以了解項目的開發活躍度。
審計報告：AlphaFi的智能合約已由MOVEBIT審計。你可以查找並閱讀完整的審計報告，了解其安全評估結果。CertiK也給出了AlphaFi 80.60的A級安全評分。
官方網站和文件：造訪AlphaFi的官方網站和文件（通常被稱為「Docs」或「Whitepaper」），獲取最直接和詳細的項目資訊。
社群活躍度：關注項目的Twitter、Telegram、Discord等社群平台，了解社群討論氛圍、團隊回應速度以及項目最新動態。
總鎖定價值（TVL）：透過DeFi數據平台（如DeFiLlama）查看AlphaFi的TVL變化趨勢，這是衡量DeFi項目規模和用戶信任度的重要指標。目前有數據顯示其TVL在5100萬美元到1.28億美元之間。