انطلقت معركة Super App في عصر الذكاء الاصطناعي | ملاحظات استثمارية من Zhou Yahui: سلسلة عصر الذكاء الاصطناعي الجزء الثاني

في عصر الإنترنت المحمول، كان هناك أكثر من 10 تطبيقات في الصين تجاوز عدد مستخدميها النشطين شهريًا 500 مليون، أما في عصر الذكاء الاصطناعي فمن المرجح أن يكون هناك 3-4 تطبيقات Super App فقط تتجاوز هذا الرقم.

كاتب عمود في LatePost丨مؤسس Kunlun Wanwei، Zhou Yahui

أود أن أوضح أولاً أنني خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لم أتواصل مع ByteDance أو Ali أو Meituan أو Tencent، ولا يوجد لدي أي نية للتلاعب بالأخبار، وتحليلي التالي مبني فقط على رؤيتي الاستراتيجية وخبرتي في إدارة الشركات لسنوات عديدة. أود أولاً الإجابة على سؤال طرحته لنفسي ولكم قبل عام: من سيكون أغنى رجل في الصين بعد عشر سنوات؟ بعد عام من الملاحظة والتفكير، يمكنني أن أجيب بوضوح: سيكون Zhang Yiming هو أغنى رجل في الصين وآسيا خلال العشر سنوات القادمة وربما العشرين عاماً المقبلة.

لماذا أعتقد ذلك؟ لأن Zhang Yiming أعاد إشعال رغبته القوية (أو دافعه) في داخله، ومع قدرته الهائلة على التعلم والتنفيذ، إضافة إلى أموال وموارد ومستخدمي ByteDance، ستكون هذه الجولة من النمو هائلة للغاية. في الآونة الأخيرة، أحدث هاتف Doubao ضجة كبيرة في الصناعة، وليس فقط في مجال الهواتف الذكية، بل أيضًا في مجال الروبوتات. وقد أفادت بعض وسائل الإعلام المتخصصة في السيارات أن ByteDance ستتعاون مع Seres لدخول مجال تصنيع السيارات، ومن الواضح أن الهدف هو الوصول إلى مكانة مشغل السيارات ذاتية القيادة؛ ولن يقتصر الأمر على الأرض فقط، فقد وردت شائعات بأن ByteDance بدأت بالفعل في دراسة بناء قدرات حوسبة فضائية.

مع حل مشكلة TikTok، سيتسارع التوسع الدولي لByteDance، وخاصة Doubao الذي سيزيد من وتيرة انتشاره في الخارج. ومع ذلك، ليست هذه المعلومات وحدها كافية لأكون مقتنعًا تمامًا بأن Zhang Yiming سيكون أغنى رجل في الصين بعد عشر سنوات. النقطة الأهم هي أن تطبيق Super App في عصر الذكاء الاصطناعي في الصين (اعتبر التطبيق مجرد بوابة وليس تطبيقًا متنقلاً فعليًا) لا بد أن يكون لByteDance فيه مكان، كما حصلت Tencent على بطاقة دخول الإنترنت المحمول بفضل WeChat في ذلك الوقت.

في عصر الذكاء الاصطناعي، سينخفض عدد تطبيقات Super App بشكل كبير. في عصر الإنترنت المحمول، كان هناك حوالي 15 تطبيقًا في الصين يتجاوز عدد مستخدميهم النشطين يوميًا 100 مليون، وأكثر من 10 تطبيقات تجاوز عدد مستخدميها النشطين شهريًا 500 مليون، أما في عصر الذكاء الاصطناعي فمن المرجح أن يكون هناك فقط 3-4 تطبيقات Super App تتجاوز 500 مليون مستخدم نشط شهريًا. وسترتفع نسبة DAU/MAU، حيث أن 500 مليون MAU ستعادل تقريبًا 350 مليون DAU، وبذلك ستتضاعف قيمة Super App عدة مرات مقارنة بعصر الإنترنت المحمول.

لم أفكر من قبل في مسألة أيهما أكثر قيمة، قائد Super App أم قائد الروبوتات، لكنني كنت أفكر دائمًا لماذا لم تكن استراتيجية الروبوتات لدى Google عدوانية جدًا. فيما بعد فهمت أن قيمة Super App أكبر من قيمة قائد الروبوتات، فالتحكم في بوابة الدخول في يد Super App، ويمكنه تحقيق عوائد تجارية فائقة، مثل دخول Doubao إلى الهواتف والسيارات ثم الروبوتات؛ وباسم الذكاء الاصطناعي يمكنه التأثير بعمق أكبر في قرارات كل مستخدم، بما في ذلك ما يشتريه من روبوتات؛ ولكي يصبح قائد Super App، يجب أن يكون لديه تقنية نموذج لغوي كبيرة وقوية، تقترب من AGI، ليضمن ولاء المستخدمين الكافي، وهذه التقنية القوية تمكنهم من المنافسة في مجال الروبوتات دون تخلف كبير.

لذلك، في الربعين الماضيين، لم ترتفع أسهم Big7 الأمريكية باستثناء Google، بينما كل من Microsoft وMeta وAmazon وApple لم ترتفع أو كانت في انخفاض، لذا على المدى الطويل، إذا لم يزد عدد مستخدمي X.ai، فستظل Google قيمتها السوقية أعلى من Tesla. فمن غير Zhang Yiming يمكن أن يكون أغنى رجل في الصين؟

في بداية عام 2024، عند تلخيصي لعام 2023 في وسائل الإعلام، قلت إن استراتيجية ByteDance لنماذج الذكاء الاصطناعي في 2023 لم تتجاوز 60 نقطة، لكنني أضفت أنه بقدرات Zhang Yiming وZhu Wenjia، بمجرد بدء التعديل، سيصلون إلى 100 نقطة في غضون شهرين كحد أقصى. بالفعل، أظهرت استراتيجية الذكاء الاصطناعي لدى ByteDance خلال العامين الماضيين رؤية استباقية وقوة تنفيذية عالية. أعطي تخطيطهم الاستراتيجي للذكاء الاصطناعي لعام 2024 علامة 120، وفي 2025 سيكون أعلى، ربما 180 نقطة.

الآن لنتخيل معركة Super App الأصيلة للذكاء الاصطناعي في الصين، وقبل ذلك أود أن أعبر عن احترامي الشديد لرائد أعمال قدير، ففي عام 2025، أكثر رجال الأعمال الذين أحترمهم هو الأستاذ Ma Yun، فقد أظهر لي نموذجًا حديثًا لشخص لا يزال يطمح إلى الأمام رغم تقدمه في السن. احترامي الكبير! في يده اليسرى Qwen، وفي اليمنى Afu، وبينهما Alibaba Cloud، تخطيط استراتيجي دقيق وواضح، وتنفيذ متماسك وفعال، إنه رائد أعمال يجمع بين الاستراتيجية والتنفيذ، ولا يمكن أن يكون سوى الأستاذ Ma. أن يمتلك شخص في الستين من عمره هذه القدرة على التعلم والتنفيذ، فهو حقًا محل إعجاب.

أعتقد أن KPI الذي حدده الأستاذ Ma لتطبيق Qwen هو أن يتجاوز عدد مستخدميه النشطين يوميًا Doubao بحلول 2026. في السابق، كان يُقال إن دخول Alibaba لمجال البيع بالتجزئة الفوري كان من أجل منافسة Meituan وتوسيع قاعدة مستخدمي Taobao لزيادة العوائد، لكنني أرى أن هذا تقدير ناقص لرؤية الأستاذ Ma، البيع بالتجزئة الفوري والحياة المحلية ستكون السلاح السري الأهم لـ Qwen، وهي أساسه، ليس مجرد تطبيق للدردشة والبحث، بل سيكون أول تطبيق في العالم يمكنه إنجاز الأمور فعليًا، وسيضرب Meituan عصفورين بحجر واحد، والهدف الأهم هو إبطاء دخول Meituan إلى معركة Super App، ومنعهم من إطلاق Super App أصيل بالذكاء الاصطناعي قبل Alibaba، وقد حققوا هذا الهدف بالفعل.

تخيلوا، إذا أطلقت Meituan أولاً تطبيقًا شبيهًا بـ Qwen مثل Longmao، هل كان سعر سهم Alibaba سيرتفع بهذا الشكل؟ علاوة على ذلك، استطاع Qwen أن يجمع بين بيئة Alibaba وAnt Group بالكامل. ربما لم يلاحظ البعض أن Ant Group استحوذت على موقع Haodafu قبل عام ونصف، وهذا هو أساس Afu. سعر الاستحواذ لم يكن مرتفعًا، حوالي 2 مليار يوان فقط، وفي ذلك الوقت كان كل من Baidu وTencent من المساهمين في Haodafu ولديهم حق الشراء الأول، لكن Ant Group حسمت الصفقة بشكل حاسم. هذه الجرأة الاستراتيجية لا تجدها إلا عند الأستاذ Ma. ولو نظرنا اليوم إلى Haodafu، لقلنا إنه يستحق أكثر من 10 مليارات.

بإجمال، سيصبح Qwen هو المنافس الأقوى لـ Doubao، وهذه أول مواجهة حقيقية بين الأستاذ Ma وZhang Yiming. كلاهما الآن يلعب دورًا خلف الكواليس. لقد دخلت Alibaba بالفعل معركة Super App.

هناك خمس شركات أخرى مؤهلة لدخول معركة التطبيقات، وهي Tencent، Meituan، Pinduoduo، JD.com وBaidu، والبقية على الأرجح لن تدخل، بما في ذلك Xiaohongshu الذي يعول عليه الكثيرون. السبب بسيط، إذا تطور الذكاء الاصطناعي لسنة أو سنتين إضافيتين، وأصبح بإمكانه توليد فيديوهات حية للإجابة، فلن يضطر الكثيرون للذهاب إلى Xiaohongshu للبحث عن خبرات عملية. سيصبح Xiaohongshu شبكة اجتماعية بحتة، وستضعف خاصية البحث بشكل كبير، كما أن هذه المعركة مكلفة جدًا، ولا يمكن خوضها إلا من قبل الشركات التي لديها أكثر من 20 مليار دولار نقدًا ومستعدة للمغامرة بالكامل.

من يطلق أولاً من Meituan أو Pinduoduo تطبيق Super App أصيل بالذكاء الاصطناعي، سيرتفع سعر سهمه بأكثر من 20% من مستوياته المنخفضة الحالية. إذا فكرتم بعمق، لماذا انسحبت Meituan من سوق الشراء الجماعي المجتمعي؟ هل كان فقط لتقليل الخسائر؟ الآن يبدو أنها كانت من أجل الاستراتيجية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وللمنافسة على سوق Super App في عصر الذكاء الاصطناعي.

لا زلت أعتقد حتى اليوم أن الشراء الجماعي المجتمعي ليس الساحة الرئيسية لشركات التكنولوجيا، وأن نمط البيع بالتجزئة في المجتمعات يجب أن يترك للمحلات الصغيرة. الاستقرار الوظيفي والتناغم المجتمعي غالبًا ما يتجاوزان كفاءة الإنتاجية البسيطة. لم أكن أتوقع أن الرئيس Xing قد بدأ بالفعل في التخطيط لذلك، فقيمة Super App في عصر الذكاء الاصطناعي أعلى بكثير من قيمة الشراء الجماعي المجتمعي.

نحن خريجو جامعة Tsinghua نضع قيمة التكنولوجيا في المقام الأول، وهذا توجه طبيعي لنا. Pinduoduo مثل Meituan، يجب أن تستثمر في التجارة الإلكترونية والتوصيل في الخارج، وإذا دخلت معركة Super App للذكاء الاصطناعي، فسيكون الأمر محيرًا جدًا. على العكس، يبدو أن الأستاذ Ma قد اختار بالفعل، وأن التجارة الإلكترونية في الخارج ستكون في المرتبة الثانية، والأولوية الأولى ستكون لقيادة Super App في الصين. في هذه اللحظة، على كل من Meituan وPinduoduo ألا يترددا، ويجب أن يدخلا المعركة، ويجب إطلاق تطبيق الذكاء الاصطناعي في موعد أقصاه الربع الأول من هذا العام، فهذا سيكون سوقًا بإيرادات تقدر بتريليون يوان في المستقبل.

أخيرًا، دعونا نتحدث عن Tencent وHuawei. Huawei لن تدخل هذا السوق أبدًا، وإن دخلته فلن تنتصر، فهي تفتقر إلى الجينات اللازمة. موقع Huawei هو أن تكون TSMC + Nvidia + Tesla + Microsoft الصين، واستراتيجيتها بارعة للغاية في أسواقها المستهدفة. تحالف سيارات Huawei سيصبح أكبر مجموعة سيارات في الصين، ويمكن للجميع أن يلاحظوا تدريجياً، من Seres في البداية إلى Chery، ثم إلى BAIC وSAIC، الشركات أصبحت أكبر فأكبر، وأعتقد أن جميع شركات السيارات المملوكة للدولة في الصين ستتعاون مع Huawei، بما في ذلك Dongfeng وFAW وChangan وGAC وغيرها، وستصبح Huawei Intelligent Manufacturing أكبر تحالف سيارات.

Tencent هي أكثر الشركات استقرارًا في الصين، ولديها مجموعة منتجات مثالية مثل البرامج المصغرة وحسابات الفيديو. سيظل WeChat يحتفظ بمكان في تطبيقات Super App الأصلية للذكاء الاصطناعي، وكنت أعتقد دائمًا أنه سيكون الأول، ولن يستطيع ByteDance التغلب على Tencent. لكن في الآونة الأخيرة، ومع تواصلي أكثر مع الشباب من جيل التسعينات والألفين، لاحظت أن حجم وتأثير مستخدمي Doubao يزداد بسرعة، وعندما يتجاوز وقت استخدام Doubao في يوم ما وقت استخدام WeChat مثلما فعل Douyin، هل سيظل WeChat هو التطبيق الأول؟ هل ستتغير هيمنة شبكة العلاقات عبر جهات الاتصال في عصر الذكاء الاصطناعي؟ لا أعرف الجواب، لكنني أعلم أنه في ذلك الوقت، سيكون تأثير Doubao على WeChat أكبر بكثير من Douyin على WeChat، وهذه اللحظة قادمة بسرعة.

Zhou Yahui كاتب عمود في LatePost：مؤسس Kunlun Wanwei، الرئيس التنفيذي لشركة Kunlun Tiangong ، مستثمر معروف. هذه هي المقالة الثانية حول عصر الذكاء الاصطناعي من ملاحظاته الاستثمارية، وسيواصل تحديث ملاحظاته الاستثمارية على LatePost لاحقًا.

مصدر صورة الغلاف: Visual China

- FIN -