ر

أفادت BlockBeats News في 10 مايو بأن Sonali Basak، كبير استراتيجيي الاستثمار في iCapital، قالت في مقابلة مع CNBC إن السوق لا يزال لديه مجال للصعود، مع توقعات بأن مؤشر S&P 500 سيكون في نطاق عادل بين 7500 و7800 نقطة. ومع ذلك، تعتقد أن المرحلة الحالية تتطلب تعزيز التحوط من المخاطر الهبوطية. وأشارت إلى أن أرباح الشركات لا تزال تنمو، لكن هناك مساحة محدودة لمزيد من التوسع في التقييمات، كما أن السوق يواجه درجة أعلى من عدم اليقين في النصف الثاني من العام. العوامل المتعلقة بالسيولة التي دعمت ارتفاع السوق سابقاً بدأت تضعف، ومنها نفقات رأس المال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، الاكتتابات العامة الكبيرة، احتياجات التمويل الحكومي، والمنافسة في مجال الائتمان الخاص، وجميع هذه العوامل قد تفرض ضغطاً على السوق.

قالت Sonali Basak إن نطاق تحمل السوق لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات هو تقريباً بين 4% و4.5%. ولكن إذا ارتفع إلى 4.8%، فقد يدخل "منطقة الخطر"، وعندها قد تزداد تقلبات السوق ومخاطر التراجع بشكل كبير. كما ذكرت أن السندات والسلع ضمن توزيع الأصول التقليدي "60/40" لم تكن فعالة في التحوط من المخاطر، مما دفع عدداً متزايداً من المستثمرين للبحث عن استراتيجيات التحوط المهيكلة. وتعتقد أن السوق يواجه حالياً مخاطر "ذيل سمين" أكبر، حيث يمكن أن تحدث تقلبات غير متوقعة في الاتجاهين الصاعد والهابط.