ت توقع Oppenheimer أن تتجاوز نتائج Broadcom للربع الثاني التوقعات، مع كون طلبات الذكاء الاصطناعي هي المحرك الرئيسي للنمو
المصدر: النشرة العالمية للأسواق
مع اقتراب عملاق الرقائق Broadcom من إعلان نتائجه المالية للربع الثاني في 3 يونيو، أصدرت Oppenheimer تقريرًا استشرافيًا متفائلًا، توقعت فيه أن تحقق الشركة نتائج تفوق التوقعات وترفع من تطلعاتها، حيث ستكون أعمال الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للنمو.
أشار المحلل في Oppenheimer، Rick Schafer، في تقريره إلى أن إيرادات Broadcom في مجال الذكاء الاصطناعي سجلت نموًا ربعيًا بنحو 30%، ويعود ذلك أساسًا إلى الطلب القوي على شرائح ASIC المخصصة ومنتجات الشبكات. وتُعتبر الشركة ثاني أكبر مصنع لأجهزة الذكاء الاصطناعي عالية الأداء في السوق بعد Nvidia، حيث بنت حواجز تنافسية فريدة من خلال معالجات XPU وحلول الشبكات المطورة داخليًا.
وأكد Schafer أن Broadcom أقامت علاقات شراكة عميقة مع العديد من عمالقة التكنولوجيا، وتشمل أبرز عملائها Google وMeta وTikTok USA وAnthropic وOpenAI. وقد امتدت قدرات ضمان التوريد لدى الشركة حتى عام 2028، ما يمنحها رؤية واضحة للطلبات المستقبلية. وتفصيليًا، من المتوقع أن تنشر Anthropic قدرة حوسبية بحجم 1GW هذا العام، ما قد يجلب طلبات بقيمة تتراوح بين 150 إلى 200 مليار دولار؛ بينما تخطط OpenAI لإكمال نشر 1GW من القدرة الحوسبية في السنة المالية 2027.
من الجدير بالذكر أن Broadcom وقعت مؤخرًا اتفاقية شراكة استراتيجية لمدة عدة سنوات مع OpenAI، لتصميم رقائق تسريع ذكاء اصطناعي مخصصة معًا. وقد استعرضت إدارة الشركة في وقت سابق خطة واضحة، حيث توقعت أن تتجاوز إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي السنوية 100 مليار دولار بحلول نهاية 2027. وفي الوقت الحالي، أفادت الشركة بوجود تراكم طلبيات بقيمة تقارب 73 مليار دولار، كما ضمنت سعة تصنيع تقنيات 3nm و2nm المتقدمة.
من الناحية المالية، تظهر Broadcom جودة ربحية عالية جدًا. ووفق بيانات Oppenheimer، يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة حوالي 78%، وهامش الربح التشغيلي حوالي 66%، وهامش ربح التدفق النقدي الحر حوالي 42%. ويتوقع السوق عمومًا أن يبلغ ربح السهم لهذا الربع 2.40 دولار، مع إيرادات تقدر بـ 22.11 مليار دولار. وتُبقي Oppenheimer على تصنيف الشراء لـ Broadcom، مع تحديد سعر مستهدف عند 450 دولارًا.
مع ذلك، ليست كل المؤشرات إيجابية. فقد أشار التقرير إلى أن صفقة شرائح مخصصة بقيمة 18 مليار دولار التي أبرمتها OpenAI واجهت عقبات تمويلية؛ ما أضاف حالة من عدم اليقين على هذا المصدر الهام للإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، قام مطلعون من الشركة ببيع صافي بنحو 403,000 سهم خلال التسعين يومًا الماضية بقيمة تقريبية 133.5 مليون دولار، بما في ذلك بيع المدير التنفيذي Hock Tan لـ70,000 سهم.
ومع اقتراب موعد إعلان النتائج المالية، سيراقب المستثمرون عن كثب معدل النمو الفعلي لإيرادات الذكاء الاصطناعي، وما إذا كانت التوجيهات للربع الثالث والسنة بأكملها ستُرفع، فضلاً عن تفاصيل الطلبيات الجديدة واتجاه هامش الربح. وإذا توافقت البيانات مع التوقعات المتفائلة لـOppenheimer، فقد يُعزز ذلك تقييم السوق لـ Broadcom كمورد أساسي للبنية التحتية الحسابية للذكاء الاصطناعي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
4500 نقطة! قامت Goldman Sachs برفع السعر المستهدف لسوق الأسهم اليابانية، متفائلة بأن ضعف الين سيدعم أرباح الشركات
تعتقد شركة Goldman Sachs أن المنطق الأساسي وراء هذا التعديل يكمن في توقعات سعر الصرف، حيث يتوقع فريق الصرف الأجنبي في الشركة أن يصل سعر الدولار مقابل الين إلى 165 خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. استمرار ضعف الين سيؤدي بشكل مباشر إلى تعزيز أ رباح المصدرين والشركات المتعددة الجنسيات. وتتوقع Goldman Sachs أن أرباح السهم الواحد في مؤشر Topix ستنمو بنسبة 13% لتصل إلى 228 ين في السنة المالية 2026، وسوف تسجل نموًا بنسبة 11% و9% في العامين التاليين على التوالي.

من المتوقع أن تعلن SK Hynix عن نتائجها الأسبوع المقبل: من المرجح أن تتجاوز أرباح التشغيل في الربع الثاني 64 تريليون وون كوري، وهو رقم قياسي جديد، بنمو سنوي يقارب 600%
يتوقع السوق أن يصل هامش الربح التشغيلي للربع الثاني إلى 75%~77%، متفوقًا على TSMC للربع الثالث على التوالي. ويُعزى السبب الرئيسي للنمو إلى ريادتها في مجال HBM والانفجار في الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ستعلن SK hynix عن نتائجها للربع الثاني في 29 يوليو. ويرى المحللون أن الأداء القوي قد حسّن بشكل كبير هيكلها المالي، مما يشير إلى دخول صناعة التخزين الكورية مرحلة جديدة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
950 مليار! ترامب يعيد بناء إطار تعرفة 301 الجمركية، ما هي المخاطر الثلاثة المحتملة؟

