Analitiklərin fikrincə, Block fintech tətbiqlərində tələb olunan likvidliyə artan tələbatdan faydalana bilər

Block-un qısa müddətli, yüksək sürətli istehlakçı kreditində mövqeyinin güclənməsi, William Blair-in yeni qeydinə görə, onun uzunmüddətli perspektivinin əsas hərəkətverici qüvvəsinə çevrilir və fintech-in tələb üzrə likvidlik alətləri rəqəmsal maliyyədə mərkəzi rol oynadıqca yaxşı mövqedə olduğunu bildirir.

Şirkət Outperform reytinqini bir daha təsdiqlədi və Block-un risk/mükafat nisbətinin cəlbedici olaraq qaldığını, ümumi mənfəət artımının sürətlənməsi, marjanın genişlənməsi və Cash App-in borc xüsusiyyətlərinin artan qəbulu ilə əsaslandırdı.

Analitiklər Andrew W. Jeffrey və Adib Choudhury bildirirlər ki, Cash App-in Borrow funksiyası, ötən illə müqayisədə 134% artıb və daha çox istehlakçı dərhal əldə edə biləcəyi kiçik, qısa müddətli kreditlər axtardıqca, ənənəvi bankların təklif etmədiyi bir imkan olaraq, əsas artım sürücüsü olaraq qalacaq.

Onlar əlavə etdilər ki, məhsulun sürətli, dörd həftəlik geri ödəmə müddəti və Block-un məlumat əsaslı kreditləşmə modelləri itkiləri 3%-dən aşağı səviyyədə saxlayır və eyni zamanda güclü gəlir yaradır.

Square, Block-un ticarət ödənişləri və satış nöqtəsi biznesi, daha çox paylama tərəfdaşı əlavə etdikcə və kiçik bizneslər üçün yenilənmiş kredit modellərini tətbiq etdikcə yenidən sürət qazanmağa başlayır.

Bəzi investorlar Square-in sistemlərindən keçən pulun yaratdığı mənfəətdən daha sürətli artmasından narahat olublar. William Blair bu fərqin yeni kredit modelləri tətbiq olunduqca azalacağını gözləyir.

Cash App-in kripto xüsusiyyətləri də genişlənir. Platforma ötən həftə bitcoin və stabilcoin ödənişlərini dəstəkləməyə başladı, o cümlədən Lightning əməliyyatları – müştərilər BTC saxlamadan belə, birbaşa USD balanslarından ödəniş edə bilirlər.

İstifadəçilər artıq stabilcoin göndərə və qəbul edə bilərlər, Square satıcıları isə ya dollar, ya da bitcoin ilə qəbul etmək və ya hesablaşmaq seçimini edə bilərlər ki, bu da Block-un istehlakçı tətbiqi ilə ticarətçi şəbəkəsi arasındakı əlaqəni genişləndirir.

2026 perspektivi

Araşdırma qeydi Block-un bu ayın əvvəlində üçüncü rübdə 6.11 milyard dollar gəlir açıqlamasından sonra verilib, bunun təxminən 2 milyard dolları bitcoin xidmətlərindən əldə olunub — bu, ümumi gəlirin təxminən üçdə birini təşkil edir.

Ümumi mənfəət illik müqayisədə 18% artıb, lakin düzəldilmiş əməliyyat gəliri və EBITDA konsensusdan aşağı olub, nəticədə səhmlər ticarət saatlarından sonra təxminən 10% ucuzlaşıb. Block rübün sonunda 8,780 BTC saxlayıb və portfelində 59 milyon dollar mənfi dəyərsizləşmə itkisi qeydə alıb.

Q3 göstəricilərinin qeyri-bərabər olmasına baxmayaraq, William Blair bildirib ki, Block həmyaşıdları ilə müqayisədə hələ də dəyərindən aşağı qiymətləndirilir və növbəti il ərzində 40%-dən çox artım gözləyir.

Block-un səhmləri (ticker XYZ) üç həftəlik enişini davam etdirir, bu gün $58-dən bir qədər yuxarı ticarət olunur — ötən ayla müqayisədə 27%-dən çox ucuzlaşıb, o zaman səhmlər qısa müddətə $80-dən aşağı ticarət olunmuşdu, The Block-un qiymət səhifəsinə görə. Bu eniş əsasən bitcoin-in rekord yüksək səviyyəsi olan $126,000-dan təxminən $93,000-a geri çəkilməsi ilə üst-üstə düşüb. Lakin William Blair analitikləri proqnozlaşdırırlar ki, XYZ növbəti il ərzində yenidən $90-dan yuxarı qalxa bilər.