Intel-in 2026-cı il II rüb maliyyə hesabatının əsas məqamları: gəlirlər illik 25% artaraq son 15 ilin ən güclü artımını göstərdi, məlumat mərkəzləri və süni intellekt biznesi 59% artdı, III rüb proqnozları isə bütün gözləntiləri üstələdi

Əsas fikirlər

Intel (INTC) 2026-cı ilin ikinci kvartalında bazar gözləntilərini aşan nəticələr əldə etdi. Gəlir 16.1 milyard dollar təşkil edib, illik müqayisədə 25% artım və 2011-ci ilin üçüncü kvartalından bəri ən sürətli kvartal böyüməsi qeydə alınıb, proqnozdan təxminən 12% yüksəkdir. Məlumat mərkəzi və AI bölməsi əsas hərəkətverici güc olub, gəlir illik bazada 59% artıb. Non-GAAP üzrə hər səhmdar üçün gəlir 0.42 dollar təşkil edib və proqnozu xeyli üstələdi. Şirkət növbəti kvartal üçün 15.8–16.8 milyard dollar aralığında gəlir proqnozu verib, orta qiymət təxminən 16.3 milyard dollara yaxın və bu aralığın hamısı bazar gözləntilərini aşıb. CEO Chen Liwu bildirib ki, AI hesablama gücünə “misli görünməmiş” tələbat yaradıb. Maliyyə hesabatı açıqlanandan sonra səhmlərin qiyməti ticarət sonrası dövrdə 13%-dən çox artdı, ardınca isə yüksəlişi bir qədər zəiflədi. Ümumilikdə, qısa müddətli tələbat və icra qabiliyyəti xeyli yaxşılaşmanı göstərir, lakin fason istehsalı biznesi hələ də zərər mərhələsindədir, transformasiya isə “bərpa” dövründədir, tam dönüş yaşanmamışdır.

Ətraflı açıqlama

1. Ümumi gəlir və mənfəət göstəriciləri
   • Kvartal gəliri: 16.1 milyard dollar, illik müqayisədə 25% artım (ötən il bu dövrə təxminən 12.9 milyard dollar), bazar gözləntisi təxminən 14.4 milyard dollar idi, fərq təxminən 12%.
   • Non-GAAP net gəlir: 2.2 milyard dollar, Non-GAAP seyreltmə səhmdar üzrə gəlir 0.42 dollar (keçən il bu dövrdə zərər).
   • GAAP net zərər: 11 milyard dollar və seyreltmə səhmdar üzrə zərər 2.16 dollar, əsasən "Çip və elmlər aktı" ilə əlaqədar təxminən 12.529 milyard dollar dəyərində idarə olunan səhmlərin bazar dəyəri itkisinin təsiri ilə.
   • Qross marja: GAAP üzrə 40.4% (keçən il 27.5%, 12.9 bal yüksəlmə); Non-GAAP üzrə 41.8% (keçən il 29.7%).
   • Əməliyyat gəliri: birləşdirilmiş hesablama üzrə təxminən 1.8 milyard dollar, keçən il bu dövrdə təxminən 3.2 milyard dollar əməliyyat zərərindən əhəmiyyətli dönüş.
   • Əməliyyat nağd axını: 7 milyard dollar; düzəldilmiş sərbəst nağd axın -8.419 milyard dollar.
   • Hərəkətverici faktorlar: güclü bazar tələbi və icra qabiliyyəti artımı (fabrik performansı və istehsal dövrünün qısalması ilə göndəriş artımı), AI-dan qaynaqlanan hesablama gücünə tələbat böyüməyə davam edir.
2. Data Center & AI (DCAI) bölməsinin göstəriciləri
   • Gəlir: 6.3 milyard dollar, illik bazada 59% artım (birinci kvartal artımı 22%, sürət təxminən 2.7 dəfə artıb).
   • Əməliyyat gəliri: keçən il bu dövrdə təxminən 600 milyon dollardan 2.5 milyard dollara əhəmiyyətli artım.
   • Əsas hərəkətverici: bulud və korporativ müştərilərin CPU-nun AI infrastrukturunda əsas rolunu daha çox qəbul etməsi; Xeon 6 seriyası şirkətin tarixində ən sürətli böyüyən məhsullardan biri oldu; server bölməsi şirkət rekorduna yaxın güclü inkişaf göstərdi.
   • Rəhbərliyin vurğusu: AI hesablama gücünə misli görünməmiş tələb yaradır və x86 CPU-ların AI iş yükündə rolu güclənir.
3. Digər biznes bölmələrinin göstəriciləri
   • İnsan kompyuteri və fiziki AI bölməsi (Client Computing and Physical AI): gəlir 8.9 milyard dollar, illik bazada 13% artım (birinci kvartalda yalnız təxminən 1%).
   • Intel foundry (Intel Foundry): gəlir 5.8 milyard dollar, illik bazada 31% artım (birinci kvartalda təxminən 16%). Bu bölmə hələ də təxminən 2 milyard dollar zərərə malikdir.
   • Intel Products ümumi gəlir: 15.1 milyard dollar, illik bazada 28% artım.
   • Digər biznes: təxminən 700 milyon dollar, illik bazada 33% azalır.
   • Ümumi struktur: məhsul və foundry biznesləri iki rəqəmli artım əldə edib, lakin foundry zərəri birləşmiş mənfəətdə hələ də təsir göstərir.
4. Kapital xərcləri və gələcək planlar
   • 2026-cı il üçün planlanan kapital xərci 20 milyard dollara yüksəldilib, bu, rəhbərliyin bütün biznes müştərilərinə olan inamını əks etdirir.
   • İkinci kvartalda əsas vəsaitlərdə təxminən 2.652 milyard dollarlıq artım.
   • Əsas investisiya istiqamətləri: qabaqcıl texnologiyalar, wafer fabrikləri tikintisi, avadanlıq və müştəri sertifikasiyası; Intel 18A texnoloji nöqtələrinin inkişafı; qabaqcıl paketləmə və wafer foundry şəbəkəsi imkanlarının genişləndirilməsi.
   • Əlavə xərclər və risklər: foundry biznesi hələ də güclü investisiya dövründədir, xarici müştəri təsdiqi, istehsal gücü və mənfəət təqvimi hələ də vaxt tələb edir; qısa müddətdə mənfəət marjası və sərbəst nağd axına təsir göstərə bilər.
5. Növbəti kvartal üçün proqnoz (2026-cı ilin üçüncü kvartalı)
   • Gəlir proqnozu: 15.8–16.8 milyard dollar (orta qiymət təxminən 16.3 milyard dollar).
   • İllik dəyişiklik: təxminən 15%-dən 23%-ə qədər artım.
   • Bazar gözləntisi ilə müqayisədə: bütün aralıq analitiklərin proqnozlarını üstələyir (təxminən 15.06–15.1 milyard dollar), aşağı sərhəd 5%, yüksək sərhəd isə 10%-dən çox fərqlidir.
   • İkinci kvartal ilə müqayisədə: aşağı sərhəd təxminən 2% azalma, orta qiymət təxminən 1.1% artım, yüksək sərhəd təxminən 4.2% artım.
   • Digər proqnozlar: GAAP qross marja təxminən 41.0%, Non-GAAP qross marja təxminən 42.0%; Non-GAAP EPS təxminən 0.38 dollar.
   • Rəhbərlik siqnalı: tələb hələ də güclü olacaq və bu, birdəfəlik gözlənilməz artım deyil.
6. Bazar konteksti və investor narahatlıqları
   • Əsas çətinlik: qısa müddətli gəlir və proqnoz gözləntiləri aşdı, bu, bazarın əvvəlki qiymətləndirməsini əhəmiyyətli dərəcədə inkar edir; lakin investorlar qross marjanın davamlılığına, sərbəst nağd axına, məlumat mərkəzi üzrə uzunmüddətli rəqabət qabiliyyətinə, AI yerləşdirmə dərinliyinə və foundry biznesinin investisiya qayıdışına diqqət etməyə davam edirlər.
   • Bazar çətinlikləri: AI trendində NVIDIA, AMD kimi sürətləndirici mövzularda Intel daha zəif görünür; qabaqcıl texnologiyalara çatmaq üçün xərclər yüksəkdir; foundry biznesi hələ də kifayət qədər böyük miqyasda xarici müştəriyə sahib deyil; PC bərpasının davamlılığı sual altındadır.
   • Investor reaksiyası: maliyyə hesabatı öncəsi adi ticarətdə 2%-dən çox düşüş qeydə alınıb və bu ehtiyatlı münasibəti göstərir; hesabatdan sonra ticarət sonrası dövrdə 13%-dən artıq yüksəlib (sonra azalır), əsas ticarət məntiqi “pessimist proqnoz düzəlişi”dir, tam transformasiya hələ də tam təsdiqlənməyib. Hazırkı əsas məqam “bərpa”dır, “tam dönüş” yox.

Səhmlərlə məhdud müddətli kampaniya davam edir:İyulda yeni istifadəçilər üçün bonus: Amerika səhmləri aldığınızda NVIDIA səhmləri hədiyyə olaraq veriləcək İndi alqı-satqı daha sərfəlidir!

İmtina: Bu məqalə yalnız istinad məqsədi daşıyır, heç bir investisiya tövsiyəsi deyil.