Arm-un ikinci rüb maliyyə nəticələri gözləntiləri üstələdi, lakin göstərişlər təəccübləndirmədi, məlumat mərkəzi üzrə lisenziya gəliri ikiqat artdı | Maliyyə hesabatı xəbərləri

AI məlumat mərkəzi tələbi davamlı olaraq artır və Arm lisenziyalaşdırma biznesinin sürətlə genişlənməsinə səbəb olur, lakin investorlar onun AI biznesinin kommersiyalaşdırılması tempinə daha yüksək tələb qoyurlar.

Şirkətin ikinci maliyyə rübündə gəlir və düzəliş edilmiş hər səhmə gəlir bazar gözləntilərini üstələsə də, üçüncü maliyyə rübü üçün gəlir proqnozu yalnız analitiklərin orta proqnozundan bir qədər yüksəkdir və bəzi investorların daha yüksək gözləntilərini qarşılamadı.

Arm Holdings çərşənbə günü açıqladığı 2027 maliyyə ilinin ikinci rüb göstəricilərinə görə, sentyabrın 30-na qədər olan rübdə, şirkətin gəliri illik müqayisədə 27% artaraq 1.443 milyard ABŞ dollarına çatıb və ardıcıl beşinci rübdə 20%-dən yüksək illik artım əldə edib; Non-GAAP hər səhmə gəlir 0.52 ABŞ dollarıdır və illik müqayisədə 33% artıb.

Hər iki göstərici bazar gözləntilərini üstələyib, analitiklər əvvəldən gəlirin 1.38 milyard ABŞ dolları, düzəliş edilmiş hər səhmə gəlirin isə 0.47 ABŞ dolları olacağını proqnozlaşdırırdılar.

Bununla belə, göstəricilərə dair proqnoz eyni dərəcədə sürpriz yaratmadı. Arm üçüncü maliyyə rübündə gəlirin təxminən 1.54 milyard ABŞ dolları olacağını, 50 milyon ABŞ dolları diapazonunda olacağını gözləyir ki, bu da analitiklərin orta gözləntisi olan 1.53 milyard ABŞ dollarından bir qədər yüksəkdir. Bloomberg-ə görə, bəzi analitiklərin proqnozu artıq 1.7 milyard ABŞ dollarına yaxınlaşır.

Maliyyə hesabatı açıqlanandan sonra, Arm-ın səhm qiyməti ticarət sonrası əməliyyatlarda bir müddət təxminən 4% azaldı, sonra artdı və bu xəbərin verildiyi an üçün 0.6% azaldı. Bu, bazarın şirkətin AI məlumat mərkəzi biznesindəki artımın reallaşma tempi ilə bağlı daha yüksək gözlənti olduğunu göstərir.

Lisenziya gəlirləri 50% artdı, rüsum gəliri cəmi 8% yüksəldi

Gəlir strukturuna baxdıqda, AI tələbi Arm biznesinə müxtəlif səviyyədə təsir göstərir.

İkinci maliyyə rübündə, Arm lisenziya və digər gəlirləri illik müqayisədə 50% artaraq 773 milyon ABŞ dollarına çatıb və analitiklərin proqnozlaşdırdığı 625 milyon ABŞ dollarını xeyli üstələyib; rüsum gəliri isə illik müqayisədə 8% artaraq 670 milyon ABŞ dollarına çatıb və bazar gözləntiləri olan 721 milyon ABŞ dollarından aşağı olub.

Lisenziya gəlirlərinin güclü artımı əsasən müştərilərin Arm intellektual mülkiyyətinə (IP) tələbinin artmasından, bir neçə böyük lisenziya müqaviləsinin bağlanmasından və gəlirin tanınma vaxtı dəyişikliklərindən qaynaqlanır. Şirkət açıqlayıb ki, illik müqavilə dəyəri (ACV) illik müqayisədə 12% artaraq 1.79 milyard ABŞ dollarına çatıb.

Arm bildirir ki, müştərilərin çip dizaynında daha güclü CPU, GPU və NPU inteqrasiyası ilə sistemin mürəkkəbliyi və enerji sərfiyyatı məhdudiyyətləri artır və bu, müştərilərin Arm texnologiyasına daha çox sərmayə yatırmasını təmin edir.

Rüsum gəliri isə əsasən müştərilərin Arm texnologiyalı çiplərin faktiki göndərişi ilə əlaqədardır. Arm-ın açıqlamasında göstərilir ki, rüsumun bu rübdə artımı Armv9 arxitekturası, Arm Compute Subsystem (CSS) kimi yüksək rüsumlu texnologiyaların istifadəsinin artması və məlumat mərkəzi çiplərinin tətbiqinin genişlənməsi ilə bağlıdır, lakin bunun bir hissəsi yaddaş qiymətinin artması ilə smartfon bazarına təsirindən kompensasiya edildi.

Bu fərq həm də bu rübdəki göstəricilərin mühüm hissəsini təşkil edir: Müştərilərin Arm texnologiyasına ilkin yatırımları sürətlə artır, lakin lisenziya gəlirlərinin artımı hələ rüsum gəlirlərinin paralel artımına tam çevrilmir. Arm rəhbərliyi lisenziya biznesinin güclü inkişafının, gələcək rüsum gəlirlərinin əsas göstəricisi olduğunu düşünür və yeni dizaynların kütləvi istehsala keçməsi ilə rüsum gəlirinin daha sürətli artacağı proqnozunu verir.

Məlumat mərkəzi rüsumları ikiqat artdı, Arm server bazarında payı 60%-i keçə bilər

Məlumat mərkəzi Arm-ın bu rübdə ən fərqli artım sahəsi olaraq qalır.

Şirkətin səhmdar məktubunda ikinci maliyyə rübündə məlumat mərkəzi rüsum gəlirinin illik müqayisədə ikiqat artması göstərilir. Arm arxitekturası əsaslı server çiplərinin əsas hiper-miqyaslı bulud xidmət provayderlərində bazar payı, 2024-cü ildəki 15%-dən 2025-ci ildə 50%-dən yuxarıya qalxıb.

Google Axion, AWS Graviton, Microsoft Cobalt və NVIDIA-ya aid platformaların tətbiqi davamlı olaraq genişlənir və şirkət gözləyir ki, bu rəqəm 2026-cı ilin sonuna kimi 60%-dən yuxarı olacaq.

Arm bildirir ki, AI tətbiqləri prompt əsaslı interaktiv modellərdən daim işləyən ağıllı agentlərə doğru inkişaf edir. Agentlər proqramları icra etməli, alətləri çağırmalı və müxtəlif sürətləndirici arasında vəzifələri koordinasiya etməlidir – bu da CPU-nun AI məlumat mərkəzindəki rolunu daha da artırır.

Bu arada, məlumat mərkəzinin elektrik təminatı infrastrukturun genişlənməsi üçün əsas qapanmaya çevrilir və Arm öz aşağı enerji sərfiyyatlı arxitekturasının mövcud elektrik şəraitində daha çox hesablama gücü təmin etməyə kömək etdiyini vurğulayır.

Müştərilərin tətbiq prosesləri də genişlənir. Arm səhmdar məktubunda qeyd edir ki, Amazon-un açıqlamasına görə Graviton gəlir öhdəliyi illik müqayisədə 20 dəfə artıb, Microsoft Arm arxitekturası əsaslı Cobalt CPU-nun güclü tətbiqini vurğulayıb, Google isə Axion-u öz AI infrastrukturunun mühüm hissəsi kimi göstərir. NVIDIA da Arm arxitekturalı Vera CPU platformasının tətbiqini genişləndirir, bu platforma artıq Oracle Cloud Infrastructure-də aktivdir və OpenAI istehsal mühitində yerləşdirilib.

Bundan başqa, Arm bu rübdə Neoverse CSS N4 məhsulunu təqdim edib və bu, CPU, şəbəkə, infrastruktur idarəetmə və təhlükəsizlik sahəsində çip inkişafına hədəflənir. Şirkət bildirir ki, əvvəlki məhsula nisbətən bu həllin hər slot performansı iki dəfə, hər vat üçün performansı isə 25% artıb.

Öz istehsalı olan AGI CPU sifarişləri 2027-ci ilə uzandı, hədəf gəlir maksimum 2 milyard ABŞ dolları

Ənənəvi IP lisenziyalaşdırma biznesinin kənarında Arm tam çip məhsul bazarına daha dərindən girməyə çalışır.

Şirkət bu ilin mart ayında tam çip biznesinə keçdiyini açıqlayıb və AI məlumat mərkəzi üçün AGI CPU təqdim edib. Arm məhsul təqdimatında təxminən 1 milyard ABŞ dolları sifariş aldığını açıqlamışdı. Bu maliyyə hesabatında, şirkət bildirir ki, bir neçə müştəridən alınan sifarişlər 2027-ci ilə qədər əhatə olunub və ilk kommersiya tədarükü hələ də plan üzrə 2027 maliyyə ilinin dördüncü rübündə başlayacaq.

Arm proqnozlaşdırır ki, AGI CPU 2027 və 2028 maliyyə illərində cəmi gəliri maksimum 2 milyard ABŞ dolları ola bilər. İcraçı direktor Rene Haas qeyd edib ki, son 90 gündə bu hədəfə çatmaq barədə şirkətin inamı daha da artıb və əlavə edib ki, tədarük imkanları daha geniş olsaydı, faktiki satış daha yüksək olardı.

Haas Reuters-ə bildirib ki, Arm TSMC və digər çip tədarükçüləri ilə əməkdaşlıq edir, kifayət qədər xammal təmin edib 2 milyard ABŞ dolları gəlir hədəfini dəstəkləmək üçün. Oracle Cloud Infrastructure 2027-ci ildə Arm AGI CPU əsaslı bulud instansiyalarını təqdim etməyi planlaşdırır.

Bu biznes Arm-ın ənənəvi yarımkeçirici arxitektura və IP tədarükçüsündən, birbaşa öz istehsalı olan prosessorları satan çip şirkətinə çevrilməsi deməkdir. Lisenziyalaşdırma modelinə nisbətən, tam çip biznesi şirkətin gəlir mənbəyini genişləndirə bilər, lakin bu həm də tədarük zənciri, istehsal gücü və məhsul tədarükü problemləri ilə daha çox üzləşmək deməkdir.