Bitcoin (BTC) stürmt zu Wochenbeginn wieder über 106.000 $, da die Begeisterung über die Wiedereröffnung der US-Regierung die Märkte erfasst.
Bitcoin schließt sich den Risikoanlagen an und erholt sich in der Hoffnung, dass die US-Regierung diese Woche ihren Rekord-Shutdown beendet.
Auch US-Inflationsdaten könnten zurückkehren und wichtige Einblicke in die zukünftige Politik der Fed geben.
Das Versprechen von US-Präsident Donald Trump, den meisten Amerikanern 2.000 $ zu geben, entfacht die Begeisterung für Konjunkturmaßnahmen aus der COVID-Ära neu.
Bitcoin-Derivatehändler bleiben vorsichtig und zeigen wenig Interesse daran, auf neue Höchststände zu wetten.
Bitcoin-Wale stehen im Fokus, da sie sich im Jahr 2025 als konsequente Verkäufer zeigen.
BTC-Preis steigt auf 106.500 $
Bitcoin gab den Bullen endlich Hoffnung zum Wochenschluss, der letztlich über 104.500 $ lag.
BTC/USD 1-Stunden-Chart mit 50-Wochen-EMA. Quelle: Cointelegraph/TradingView Daten von Cointelegraph Markets Pro und TradingView bestätigen zudem, dass BTC/USD eine wichtige nahegelegene Unterstützungs-Trendlinie hält – den 50-Wochen-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA).
Was für ein Wochenschluss der Kerze.
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 10. November 2025
Sind wir bereit für eine grüne Woche an den Märkten?
„Behalte den 4H-Trend von $GOLD & $BTC im Auge“, sagte Trader Skew seinen Followern in einem seiner letzten Beiträge auf X.
Der Shutdown der US-Regierung markiert ein entscheidendes Ereignis für die Marktstimmung und beeinflusst sowohl Kryptowährungen als auch das breitere Risikoanlagenumfeld.
Daten der Überwachungsplattform CoinGlass zeigen die Menge an Liquidität, die selbst bei einer relativ kleinen BTC-Preisbewegung auf dem Spiel steht. Die 24-Stunden-Liquidationen über alle Kryptowährungen hinweg lagen zum Zeitpunkt des Schreibens bei fast 350 Millionen $.
BTC-Liquidations-Heatmap. Quelle: CoinGlass Beim Thema Unterstützungs- und Widerstandsniveaus hatte Trader CrypNuevo eine klare Grenze im Kopf.
„Eine weitere Konfluenz ist das Short-Liquidations-Cluster bei 105,5k $. Der Preis wird wahrscheinlich diese Zone anvisieren“, schrieb er in einem X-Thread.
„Das Erreichen der Liquidationen würde wahrscheinlich zusätzlichen Schwung verleihen, um den Preis auf 106,5k $ zu bewegen, wo ein interessanter Widerstand liegt.“
BTC/USDT 4-Stunden-Chart. Quelle: CrypNuevo/X
Es blieb jedoch viel Vorsicht, da verschiedene Marktteilnehmer warnten, dass der Anstieg auf lokale Höchststände nahe 107.000 $ leicht umkehren könnte.
$BTC bisher so gut.
— Roman (@Roman_Trading) 10. November 2025
Mir gefällt, dass das Volumen sinkt & wir gerade den langfristigen wöchentlichen Aufwärtstrend erneut getestet haben. pic.twitter.com/dKfgrvH3ci
Shutdown-Diskussion rückt CPI-Woche in den Fokus
Mit der Aussicht auf ein baldiges Ende des US-Regierungs-Shutdowns stehen Inflationsdaten wieder auf der Agenda der Federal Reserve – und der Risikoanleger.
EIL: Der US-Senat stimmt mit 60-40 Stimmen für die Weiterleitung eines Gesetzes in einem bedeutenden Durchbruch zur Beendigung des US-Regierungs-Shutdowns.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10. November 2025
Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) ist voraussichtlich für Donnerstag geplant, zusammen mit den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (PPI) einen Tag später.
Das Ausbleiben des Shutdowns würde ein wichtiges Fenster für den Zustand der Wirtschaft bieten, einschließlich der Auswirkungen der US-Handelszölle.
Diese stehen derzeit unter Beobachtung des Supreme Court, und jede diesbezügliche Ankündigung könnte neue Volatilität in den Markt bringen.
„Mitten im Daten-Blackout senkt die Fed die Zinsen und die Marktvolatilität kehrt zurück“, fasste die Handelsplattform The Kobeissi Letter am Montag zusammen.
Kobeissi bezog sich auf Erwartungen weiterer Zinssenkungen im Jahr 2025, wobei das Dezember-Treffen der Fed laut Daten des FedWatch Tools der CME Group eine weitere Senkung um 0,25 % erwarten lässt.
Wahrscheinlichkeiten für den Fed-Zielzinssatz für das Dezember-FOMC-Treffen (Screenshot). Quelle: CME Group
Mit der Erholung der Aktienmärkte aufgrund der verbesserten US-Aussichten argumentierte die Handelsplattform Mosaic Asset Company, dass der aktuelle Markttrend der „meistgehasste Bullenmarkt aller Zeiten“ sein könnte.
„Während die Auswirkungen des Regierungs-Shutdowns und Spekulationen über dessen Dauer die Schlagzeilen bestimmen, deuten private Sektordaten auf ein wirtschaftliches Umfeld hin, das den Gewinnausblick weiterhin unterstützt“, hieß es in der neuesten Ausgabe des regelmäßigen Newsletters „The Market Mosaic“.
Mosaic verwies zudem auf „übermäßige Angstniveaus“, wie sie von mehreren Marktstimmungsindikatoren gemeldet werden.
„Wenn der Aktienmarkt eine ‚Mauer der Sorgen‘ erklimmt, könnte diese jüngste Phase der Aktienmarktrallye beispiellos sein, was die Angst der Anleger im Verhältnis zu den Markterträgen betrifft“, fügte das Unternehmen hinzu.
S&P 500 Stimmung vs. Renditen (Screenshot). Quelle: Mosaic Asset Company Zoll-„Dividenden“ wecken Erinnerungen an COVID-19
Bitcoin reagierte sofort auf die Kommentare von US-Präsident Donald Trump am späten Sonntag, nachdem dieser versprach, der Mehrheit der US-Bürger 2.000 $ zu zahlen.
Die Auszahlung, die an Trumps internationale Handelszölle gekoppelt ist, wurde in einem Beitrag auf Truth Social bekannt gegeben.
„Eine Dividende von mindestens 2.000 $ pro Person (ohne Personen mit hohem Einkommen!) wird an alle gezahlt“, hieß es dort.
Quelle: Truth Social
Als Reaktion darauf verglich Kobeissi die Maßnahme schnell mit den Konjunkturchecks aus der COVID-19-Ära.
„Stimulus-Checks sind offiziell zurück“, schrieb er auf X.
Wie Cointelegraph damals berichtete, löste die wiederholte Ausgabe der Schecks aufgrund ihrer Auswirkungen auf die US-Geldmenge eine bullische Kursentwicklung am Kryptomarkt aus. 1.200 $-Schecks aus dem April 2020, die damals in Bitcoin investiert wurden, sind heute etwa 20.000 $ wert.
Diesmal könnte es nicht anders sein, sagten Analysten letzte Woche gegenüber Cointelegraph, da sie einen „zusätzlichen Liquiditätskatalysator“ im Blick haben.
Sowohl die US-amerikanische als auch die internationale Liquiditätsausweitung haben das bullische Szenario für Krypto im Laufe des Jahres gestützt. Die weltweite breite Geldmenge liegt nun bei 142 Billionen $ – ein neuer Rekord.
„Seit Jahresbeginn ist die Geldmenge um +9,1 % gestiegen, angetrieben von China und den USA“, berichtete Kobeissi und beschrieb das Angebot als „durch die Decke gehend“.
Breite Geldmenge zu BIP-Verhältnis. Quelle: The Kobeissi Letter/X
Das Zollprogramm steht derweil auf der Kippe, da der US Supreme Court über dessen Rechtmäßigkeit entscheidet.
Optionshändler bleiben wachsam
Bitcoin-Derivatehändler haben „wenig Vertrauen in einen Boden“ um 100.000 $, während das Open Interest wieder ansteigt.
Forschungen der Onchain-Analyseplattform Glassnode warnen, dass „Angst“ insbesondere auf den Bitcoin-Optionsmärkten die treibende Kraft bleibt.
Bei der Analyse der Put-Call-Volumina Ende letzter Woche hatte Glassnode wenig gute Nachrichten für die Bullen.
„Put-Call-Volumina zeigen wenig Vertrauen in einen Boden. Die Put-Aktivität stieg während des Rückgangs stark an, dann schnellten die Calls in die Höhe, als Händler auf die Erholung nahe 100k setzten“, schrieb das Unternehmen in einem X-Thread.
„Selbst dann stiegen die Puts erneut, die Märkte erwarten einen erneuten Test und bleiben abgesichert.“
Bitcoin-Optionsvolumen Put/Call-Verhältnis. Quelle: Glassnode
Weitere Daten zeigen, dass Händler bei Bitcoin keinen langfristigen Ansatz verfolgen und selbst die Chancen auf eine Erholung auf 120.000 $ meiden.
„Optionsdaten zeigen, dass der Markt weiterhin im Angstmodus ist, mit wenig Vertrauen in einen nachhaltigen Boden“, betonte der Thread.
Das Open Interest, das bei fallendem Preis deutlich zurückgegangen war, beginnt bereits wieder zu steigen.
BTC-Options Open Interest. Quelle: Glassnode
Wie Cointelegraph berichtete, könnten die Bullen daher länger brauchen, um den Preis zu stabilisieren und eine eigene Erholung einzuleiten.
Bitcoin-Walverkäufe werden zum Standard
Bitcoin-Wale dominieren die Schlagzeilen während des BTC-Preisrückgangs, da unaufhörliche Verkäufe die Händler nervös machen.
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Wie Cointelegraph berichtete, war das Jahr 2025 insgesamt geprägt von langfristigen Walen, die ihr BTC-Engagement reduzierten. Im Durchschnitt haben Wale täglich über 1.000 BTC verkauft.
Im größeren Bild ändert sich das Bild jedoch, wenn es um die Bitcoin-Akkumulation geht. In einem seiner „Quicktake“-Blogposts am Sonntag nannte die Onchain-Analyseplattform CryptoQuant mehrere Gründe für eine bullische Haltung.
„Heute können diese frühen Großhalter den Markt endlich leichter verlassen, und es ist entscheidend, dass diese Distributionsphase stattfindet“, argumentierte der Beitragende Darkfost.
„Wenn wir nun herauszoomen und das größere Bild betrachten, akkumulieren Wale in diesem Zyklus weiterhin. Hier sehen wir, dass die 1-Jahres-Veränderung der Walbestände seit 2023 zunimmt.“
BTC-Walbestände 1-Jahres-Veränderung. Quelle: CryptoQuant
Ein begleitendes Diagramm bestätigt, dass die 1-Jahres-Veränderung der Walbestände in den letzten zwei Jahren positiv geblieben ist.
Sogar in den letzten Monaten hat sich der Trend stabilisiert – was auf einen besseren Ausblick für die Preise hindeutet.
„Nach einem starken August fielen die Walbestände im Oktober von 398.000 BTC auf 185.000 BTC, gerade als BTC über 123.000 $ stieg. Seitdem hat die Akkumulation wieder eingesetzt, und ihre Bestände sind bis zum 7. November wieder auf 294.000 BTC gestiegen“, heißt es weiter im Beitrag.
„Auch wenn einige Wale den Markt zu verlassen scheinen, sehen wir neue hinzukommen, und bestehende Akteure akkumulieren weiterhin.“
Bitcoin-Akkumulations-Wallets fügten an einem einzigen Tag gigantische 50.000 BTC zu ihren Gesamtbeständen hinzu, als BTC/USD wieder unter 100.000 $ fiel.
Bitcoin-Akkumulationsadressen-Nachfrage. Quelle: CryptoQuant „Mittelfristig bis langfristig erhöhen einige Wale weiterhin ihr Engagement, und der aktuelle Trend sieht ganz anders aus als die Distributionsphase am Ende des Zyklus 2021“, schloss Darkfost.
