Bitunix-Analyst: Wale beschleunigen den Ausverkauf – keine Panik, aber das Risiko liegt in Liquiditätslücken

BlockBeats Nachrichten, am 17. November zeigen On-Chain-Daten, dass mehrere „Wale“ mit Beständen von über tausend Bitcoin in letzter Zeit konzentriert verkauft haben, wodurch der Bitcoin-Preis von unter 100.000 auf etwa 97.000 US-Dollar gefallen ist. Sowohl an den Börsen als auch bei Derivatefenstern herrscht Verkaufsdruck: Insgesamt sind die Short-Positionen der Wale höher als die Long-Positionen (On-Chain zeigen Shorts etwa 2.17 Milliarden US-Dollar, Longs etwa 1.18 Milliarden US-Dollar), während Bitcoin ETF seit mehreren Wochen in Folge Nettoabflüsse verzeichnet, die sich in den letzten fünf Wochen auf mehrere Milliarden US-Dollar summieren. Die Nachfrage nimmt deutlich ab. Am Derivatemarkt sind schützende Put-Optionen im Bereich von 90.000–95.000 US-Dollar aktiv, was zeigt, dass der Markt auf niedrigem Niveau nach Absicherung sucht. Obwohl viele Verkäufe von langfristigen Inhabern zur Gewinnmitnahme getätigt werden – sowohl Glassnode als auch MarketVector tendieren in ihren Berichten zu „geplanten Verkäufen“ statt zu panikartigen Liquidationen – ist die aktuelle Situation nicht risikofrei. Entscheidend ist die Tiefe der Nachfrage: Während der langfristigen Verkäufe vom Ende letzten Jahres bis Anfang dieses Jahres gab es immer noch Käufer, die absorbierten; derzeit führen ETF-Abflüsse und eine Verlangsamung der institutionellen Allokation dazu, dass Verkäufe in gleichem Umfang die Preisvolatilität leichter verstärken und Kettenreaktionen bei Liquidationen auslösen können.

Technisch und abschließend sind die kurzfristig wichtigen Beobachtungsmarken 100.000 US-Dollar und 93.000 US-Dollar; sollte die Marke von 93.000 US-Dollar nachhaltig unterschritten werden, könnte der Markt tiefere Liquiditätszonen testen. Umgekehrt, wenn aktive Käufer (einschließlich bekannter Großinvestoren wie Strategy) auf niedrigem Niveau einsteigen und die ETF-Mittelzuflüsse stabilisieren, könnte eine strukturelle Erholung nach dem Deleveraging eingeleitet werden.

Bitunix-Analysten richten ihren Fokus auf die Bewegungen der Wal-Wallets und große Transfers; die ETF-Mittelströme und institutionelle Kauf-/Verkaufsankündigungen; sowie bei Derivaten auf offene Put-Optionen (PUT/OI) und Veränderungen der impliziten Volatilität – wenn alle drei Indikatoren gleichzeitig positiv werden, deutet dies auf eine echte Rückkehr der Käufer hin; andernfalls wird die Marktrichtung weiterhin von der Liquidität bestimmt.