'Back to Orange': Strategie kauft nach kurzer Pause weitere 1.229 bitcoin für etwa 109 Millionen US-Dollar

Michael Saylors Bitcoin-Treasury-Unternehmen, Strategy (Ticker MSTR), hat zwischen dem 22. Dezember und dem 28. Dezember zusätzlich 1.229 Bitcoin erworben und dafür etwa 108,8 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von rund 88.568 US-Dollar pro Bitcoin ausgegeben, nachdem das Unternehmen nach einer kurzen Pause den Bitcoin-Kauf wieder aufgenommen hat.

Die Käufe wurden durch den Verkauf von Strategy’s Class A Stammaktien MSTR im Rahmen seines At-the-Market (ATM) Offering-Programms finanziert, wie aus einem am Montag eingereichten Formblatt 8-K hervorgeht. Im gleichen Zeitraum verkaufte das Unternehmen 663.450 MSTR-Aktien und erzielte nach Abzug der Provisionen Nettoerlöse in Höhe von 108,8 Millionen US-Dollar, wie aus dem Bericht hervorgeht.

Saylor, Gründer und Vorstandsvorsitzender von Strategy, hatte am Sonntag auf X (vormals Twitter) mit dem Post „Back to Orange“ auf eine Wiederaufnahme der Bitcoin-Käufe hingewiesen. Die Käufe folgen auf eine kurze Pause in der vergangenen Woche, in der Strategy keine neuen Bitcoin-Ankäufe bekannt gab, sondern stattdessen Bargeld zu seiner USD-Reserve hinzufügte, die nun bei 2,19 Milliarden US-Dollar liegt. Die Reserve soll die Dividendenauszahlungen auf Vorzugsaktien von Strategy und die Zinszahlungen auf ausstehende Schulden absichern.

Mit dem jüngsten Kauf hält Strategy laut Einreichung nun insgesamt 672.497 Bitcoin, die zu einem Gesamtkaufpreis von etwa 50,44 Milliarden US-Dollar und einem durchschnittlichen Einstandspreis von rund 74.997 US-Dollar pro Bitcoin erworben wurden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde Bitcoin bei etwa 87.300 US-Dollar gehandelt, womit die Bestände von Strategy mit rund 58,7 Milliarden US-Dollar bewertet werden – ein Buchgewinn von über 8 Milliarden US-Dollar.

Die Einreichung zeigte zudem, dass es in der Woche keine Verkäufe im Rahmen der Vorzugsaktien-Angebote von Strategy gab, darunter STRF, STRC, STRK und STRD, sodass unter diesen Emissionsprogrammen weiterhin erhebliche Kapazitäten verbleiben.

Analystenmeinungen gehen auseinander

Anfang dieses Monats erklärten Analysten der TD Securities-Einheit von TD Cowen, dass der Schritt von Strategy, seine USD-Reserve auf 2,19 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, die Fähigkeit des Unternehmens stärkt, in einem „lang anhaltenden Krypto-Winter“ durch verbesserte Liquidität und finanzielle Flexibilität zu bestehen. TD Securities hält an einer Kaufempfehlung für Strategy mit einem Kursziel von 500 US-Dollar innerhalb der nächsten 12 Monate fest. Die Strategy-Aktie wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 156 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von über 45 % seit Jahresbeginn entspricht, wie die MSTR-Preisseite von The Block zeigt.

Andere sehen dies vorsichtiger. Das Onchain-Analyseunternehmen CryptoQuant erklärte kürzlich, dass Strategy’s Entscheidung, eine große USD-Reserve aufzubauen, darauf hindeutet, dass sich das Unternehmen auf einen „tiefen oder längeren Bitcoin-Abschwung“ vorbereitet. Analysten von JPMorgan argumentierten indes, dass die Widerstandsfähigkeit von Strategy – insbesondere die Fähigkeit, Bitcoin auch in volatilen Phasen zu halten – für den kurzfristigen Bitcoin-Ausblick wichtiger sei als die Aktivitäten der Miner.

Die Märkte beobachten auch, ob MSCI Strategy und andere Digital-Asset-Treasury-Unternehmen aus seinen Aktienindizes entfernen wird. Eine Entscheidung wird bis zum 15. Januar vor der Index-Neugewichtung im Februar erwartet. Anfang dieses Monats wandte sich Strategy an das MSCI Equity Index Committee und forderte es auf, einen Vorschlag fallen zu lassen, der Unternehmen ausschließen würde, deren Krypto-Bestände 50 % der Gesamtaktiva übersteigen. Strategy warnte, ein solcher Schritt könnte eine Instabilität der Indizes verursachen und im Widerspruch zu den umfassenderen US-Politikbemühungen zur Förderung von Innovationen im Bereich digitaler Vermögenswerte stehen.