Institutionen kehren zur Krypto-Finanzierung zurück, während Infrastruktur in den Mittelpunkt rückt

Wagniskapital- und institutionelle Investoren kehren Anfang 2026 in Unternehmen für digitale Vermögenswerte zurück, obwohl die Kryptomärkte weiterhin unter Druck stehen. Branchendaten zeigen, dass rund 1,4 Milliarden US-Dollar durch Finanzierungsrunden, Ökosystemfonds und Börsengänge bereitgestellt wurden. Die Aktivitäten erstrecken sich über On-Chain-Finanzierung, Marktinfrastruktur und verbraucherorientierte Plattformen, was auf neues Vertrauen in ausgewählte Bereiche des Sektors hindeutet.

Von Börsengängen bis zu Seed-Runden: Institutionen setzen auf nachhaltige Krypto-Unternehmen

Jüngste Finanzierungsrunden und Aktivitäten deuten darauf hin, dass Investoren weniger auf kurzfristige Preisschwankungen achten und sich stattdessen auf Infrastruktur, regulierte Dienstleistungen und Produkte mit realen finanziellen Anwendungsfällen konzentrieren.

Rain, ein an Visa angebundener Stablecoin-Emittent, verzeichnete eine der größten privaten Finanzierungsrunden und sicherte sich 250 Millionen US-Dollar, was zu einer Bewertung von 1,9 Milliarden US-Dollar führte. Unterdessen schloss ein Krypto-Verwahrer erfolgreich eine öffentliche Notierung an der New York Stock Exchange ab und nahm bei seinem Börsengang im Januar über 200 Millionen US-Dollar ein. Beide Transaktionen signalisieren eine anhaltende institutionelle Nachfrage trotz anhaltender Volatilität.

Die Märkte stehen weiterhin unter Druck nach dem breit angelegten Liquidationsereignis im Oktober, das Milliarden an gehebelten Positionen auf zentralisierten und dezentralisierten Plattformen auslöschte. Dennoch fließt weiterhin Kapital in Unternehmen für digitale Vermögenswerte, wobei Investoren gezielt Firmen mit der Fähigkeit auswählen, auch während Marktabschwüngen zu bestehen.

Wichtige Finanzierungstrends, die sich Anfang 2026 abzeichnen, umfassen:

• Stärkere Fokussierung auf regulierte Infrastruktur wie Verwahrung, Abwicklung und Settlement.
• Zunehmende Finanzierung für On-Chain-Finanzdienstleistungen anstelle spekulativer Handelswerkzeuge
• Institutionelle Beteiligung an privaten Runden, öffentlichen Märkten und Kreditstrukturen.
• Bevorzugung von Plattformen mit klaren Einnahmemodellen und Compliance-Rahmenwerken.
• Anhaltendes Interesse an Blockchain-Netzwerken, die skalierbare Anwendungen unterstützen.

Der Anbieter von On-Chain-Finanzinfrastruktur Bitway sammelte in einer von TRON DAO angeführten Seed-Runde mehr als 4,4 Millionen US-Dollar ein, unterstützt von HTX Ventures. Frühere Unterstützung gab es durch YZi Labs mit der EASYResidency-Initiative sowie durch Angel-Investoren und strategische Partner. Bitway plant, das Kapital zur Ausweitung der On-Chain-Finanzdienstleistungen zu nutzen – ein Bereich, der auch dann aktiv blieb, als das Transaktionsvolumen andernorts zurückging.

On-Chain-Kapitalmärkte beginnen, die Krypto-Investmentstrategie neu zu definieren

Die digitale Handelsplattform Everything schloss ebenfalls eine Seed-Runde über 6,9 Millionen US-Dollar ab, angeführt von Humanity Investments. Weitere Teilnehmer waren Animoca Brands, Hex Trust und WallStreetBets-Gründer Jamie Rogozinski. 

Everything entwickelt ein einheitliches Handelskonto, das Perpetual Futures, Spotmärkte und Prognosemärkte kombiniert. Ein gestaffelter Start beginnt mit einer auf Telegram basierenden Oberfläche, die sich an Privatanleger richtet und menschliche Verifizierungswerkzeuge nutzt, um automatisierten Handel zu reduzieren.

Über traditionelle Venture-Runden hinaus wickelte Galaxy eine On-Chain-Kredittransaktion über 75 Millionen US-Dollar auf der Avalanche-Blockchain ab. Die Struktur beinhaltete eine 50-Millionen-Dollar-Ankerallokation eines institutionellen Investors und bündelte Privatkredite zu tokenisierten Wertpapieren, die direkt On-Chain verwaltet werden. Obwohl es sich nicht um eine Venture-Finanzierung handelt, spiegelt das Geschäft das wachsende institutionelle Vertrauen wider, zentrale Finanzprozesse auf Blockchain-Netzwerken auszuführen.

Dieser Wandel hin zu On-Chain-Kapitalmärkten könnte beeinflussen, wohin privates Kapital künftig fließt, insbesondere während Unternehmen Alternativen zu traditionellen Abwicklungs- und Berichtssystemen testen.

Jüngste Aktivitäten deuten zudem auf umfassendere Veränderungen in der Kapitalbewegung innerhalb der Kryptomärkte hin:

• On-Chain-Kreditstrukturen werden von institutionellen Allokatoren zunehmend akzeptiert.
• Privatkredite werden immer häufiger über Blockchain-Systeme ausgegeben und verwaltet.
• Venture-Firmen beteiligen sich neben Kredit- und öffentlichen Marktaktivitäten.
• Infrastruktur ersetzt Spekulation als primäres Finanzierungsziel.
• Kapitalströme verteilen sich auf mehrere Netzwerke.

Regulierte Infrastruktur und Verbraucherfinanzierung ziehen neue Mittel für digitale Vermögenswerte an

Verbraucherorientierte On-Chain-Finanzierung zog ebenfalls Investitionen an. Veera sammelte in einer von CMCC Titan Fund und Sigma Capital unterstützten Seed-Runde 4 Millionen US-Dollar ein, womit sich die Gesamtfinanzierung auf 10 Millionen US-Dollar erhöht. Das Unternehmen entwickelt eine mobile Plattform, die Sparen, Investieren, Asset Swaps und Ausgabetools in einer einzigen, für nicht-technische Nutzer konzipierten Oberfläche vereint.

Regulierte Marktinfrastruktur bleibt ein weiterer großer Fokus. Prometheum gab an, seit Anfang 2025 zusätzlich 23 Millionen US-Dollar von vermögenden Privatpersonen und Institutionen eingesammelt zu haben. Das Unternehmen betreibt einen bei der SEC registrierten, FINRA-Mitglied-Broker-Dealer, der Verwahrungs-, Abwicklungs- und Settlement-Services für digitale Vermögenswerte einschließlich tokenisierter Wertpapiere anbietet. Die Mittel sollen die Clearingdienste für US-Broker und die Weiterentwicklung von On-Chain-Wertpapieren unterstützen.

Solayer kündigte ebenfalls einen 35-Millionen-Dollar-Ökosystemfonds an, der sich an Teams richtet, die auf dem infiniSVM-Netzwerk aufbauen. Der Fonds wird Projekte mit definierten Einnahmequellen in den Bereichen Dezentralisierte Finanzen, Zahlungen, Verbraucher-Anwendungen und KI-basierte Systeme unterstützen und baut auf dem bestehenden Accelerator-Programm von Solayer auf.