Analyse: Die Kernlogik des Bullenmarktes bei Gold und Silber bleibt unverändert, aber die kurzfristigen Positionierungen sind übermäßig überfüllt geworden

BlockBeats News, 3. Februar. Mehrere Institutionen wiesen darauf hin, dass der schnelle Rebound von Gold und Silber nach einem historischen Ausverkauf eher auf Positionsanpassungen und kurzfristige Katalysatoren als auf eine Trendwende zurückzuführen ist. Trotz überhitzter technischer Aussichten und überfüllter Positionierungen bleiben die mittel- bis langfristigen Treiber, die den Bullenmarkt für Gold und Silber stützen, solide.

Die Deutsche Bank ist der Ansicht, dass der jüngste Ausverkauf von Gold und Silber die offensichtliche Baisse deutlich übertroffen hat. Die Bereitschaft offizieller, institutioneller und privater Investoren zur Allokation hat sich nicht wesentlich verschlechtert, und das aktuelle Umfeld unterscheidet sich grundlegend von der Phase der langfristigen Schwäche von Gold und Silber in den 1980er Jahren oder 2013.

Barclays wies ebenfalls darauf hin, dass angesichts geopolitischer Unsicherheiten, steigender politischer Risiken und vor dem Hintergrund einer Diversifizierung der Reserveanlagen die Goldnachfrage widerstandsfähig bleibt. Was Silber betrifft, so ist seine Volatilität aufgrund der geringen Marktgröße und der hohen Beteiligung von Privatanlegern zwar ausgeprägter, doch seine industriellen Eigenschaften werden zu einer wichtigen Stütze.

Analysten betonten, dass die Nachfrage nach Silber in Bereichen wie Solarenergie, Rechenzentren und KI-Infrastruktur weiterhin wächst. Da das Angebot in den kommenden Jahren voraussichtlich hinter dem Nachfragewachstum zurückbleiben wird, bleibt die erwartete Angebots-Nachfrage-Lücke unverändert und stützt damit die Grundlage des Silber-Bullenmarktes.