20 Milliarden Gewinn an einem Tag! Eine detaillierte Analyse der grundlegenden Logik hinter Buffetts Investitionen in die fünf größten japanischen Handelsunternehmen!

Im globalen Finanzpanorama vom Februar 2026 ist die Anzeigetafel der Tokioter Börse nicht nur das Flackern von Zahlen, sondern auch ein Zeitdokument. Während der Nikkei 225 Index am 10. Februar 2026 die Marke von 57.000 Punkten kraftvoll durchbricht und auf das historische Hoch von 58.000 Punkten zustürzt.

Bis Anfang 2026 hat der Marktwert der von Berkshire gehaltenen Vermögenswerte der fünf größten japanischen Handelskonzerne bereits die 41 Milliarden US-Dollar überschritten. Im Vergleich zu den Investitionskosten von etwa 13,8 Milliarden US-Dollar hat Berkshire in sieben Jahren mehr als das Doppelte verdient!

Die globale Kapitalmarktöffentlichkeit richtet ihren Blick erneut auf den Mann, der gerade erst als CEO von Berkshire Hathaway zurückgetreten ist – Warren Buffett.

Wert inmitten von Deflationsängsten wiederentdeckt

Wenn wir die zugrunde liegende Logik des japanischen Börsenbooms betrachten, müssen wir zum ruhigen Ausgangspunkt im Juli 2019 zurückkehren.

Damals befand sich der japanische Markt noch im Nachklang der sogenannten „verlorenen dreißig Jahre“, niedrige Inflation, niedriges Wachstum, niedrige Bewertung prägten das Klischee vieler Investoren über Japan. Doch Buffett und sein Team erkannten in den von den Märkten ignorierten Bilanzen der integrierten Handelskonzerne eine besondere Attraktivität. Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Marubeni Corporation und Sumitomo Corporation – diese fünf integrierten Handelsgesellschaften sind nicht nur die Lebensadern der japanischen Wirtschaft, sondern auch entscheidende Knotenpunkte der globalen Rohstoffversorgung.

Buffett gab rückblickend auf dieses Investment offen zu, dass er von den extrem niedrigen Preisen dieser Unternehmen im Verhältnis zu ihren enormen Cashflows und Vermögenswerten überrascht war; viele Aktienkurse lagen damals sogar deutlich unter dem Buchwert.Die Suche nach Sicherheit trieb ihn dazu, sich entgegen dem Trend der globalen Anleger, die in KI und Hochwachstumssektoren strömten, in diesen „Old Economy“-Giganten, deren Geschäftsfelder Energie, Metalle, Lebensmittel und Finanzen umfassen, zu positionieren.

Wettlauf zwischen niedrigen Finanzierungskosten und hohen Zinsmargen

Auch Buffetts finanztechnisches Geschick in diesem Fall ist bemerkenswert.

Er nutzte nicht einfach Berkshires riesige Dollarreserven für Direktinvestitionen, sondern hedgte das Währungsrisiko geschickt durch die Emission von Yen-Anleihen.Dank Berkshires exzellentem internationalen Kreditrating konnte er in Japan zu einem extrem niedrigen Jahreszins von unter 1% Geld aufnehmen und dieses in Aktien der Handelskonzerne mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von rund 4% investieren.Dieses Zinsarbitragemodell bot im Yen-Abwertungszyklus 2024 bis 2026 einen doppelten Schutz.

Als Berkshire 2025 rund 135 Millionen US-Dollar Zinsen auf seine Yen-Schulden zahlen musste, wurden die Dividendeneinnahmen aus den japanischen Investitionen bereits auf 812 Millionen US-Dollar geschätzt.Dieses „Yen-verdienen-mit-Yen“-Kreislaufmodell minimierte nicht nur das Risiko von Währungsschwankungen, sondern verwässerte im Abwertungsfall auch die reale Schuldenlast und brachte mehr als 2 Milliarden US-Dollar an zusätzlichen Nachsteuergewinnen ein.

Japanischer Börsenrausch 2026

Der beschleunigte Aufwärtstrend an Japans Börsen im Jahr 2026 war zu einem großen Teil auf abrupte Veränderungen im makro-politischen Umfeld zurückzuführen.

Makroökonomisch versprach die japanische Regierung nicht nur eine deutliche Erhöhung der Ausgaben für Verteidigung, künstliche Intelligenz und Halbleiter, sondern verabschiedete auch ein radikales Gesetz, das für zwei Jahre eine Null-Konsumsteuer auf Lebensmittel vorsieht. Diese Politik, die darauf abzielt, die Deflationserwartungen endgültig zu zerschlagen, bescherte den lange unterbewerteten japanischen Unternehmen einen kräftigen Bewertungsschub. Die fünf Handelskonzerne als Schlüsselakteure beim Import von Energie, Metallen und Lebensmitteln profitierten nicht nur direkt von den staatlichen Infrastrukturprojekten, sondern steigerten ihre Margen durch ihre Sachwertbestände auch im Zuge der Rückkehr der Inflation sprunghaft.

Auf Mikroebene weisen die Geschäftsmodelle der fünf großen japanischen Handelskonzerne eine bemerkenswerte Ähnlichkeit mit Berkshires eigenem diversifizierten Konzernmodell auf. Diese Handelsgiganten verfügen weltweit über extrem diversifizierte Vermögensportfolios – von Minen in Australien über Einzelhandelsketten in Südostasien, Energiegewinnung in Nordamerika bis zu Logistiksystemen in Europa reichen ihre Geschäftstätigkeiten bis in die entlegensten Winkel der Weltwirtschaft.

Buffett lobte in seinem Aktionärsbrief das Management der japanischen Handelskonzerne ausdrücklich und stellte fest, dass sie bei der Aktionärsrendite disziplinierter und ehrlicher agierten als viele amerikanische Konkurrenten.Diese Unternehmen neigen dazu, Dividenden stetig und zum richtigen Zeitpunkt zu erhöhen und bei Unterbewertung umfangreiche Aktienrückkäufe zu tätigen, während sie bei der Vergütung der Führungskräfte große Disziplin zeigen. Dieser mit der Unternehmenskultur von Berkshire harmonierende Governance-Stil ist die Grundlage für Buffetts Versprechen, „die nächsten fünfzig Jahre zu halten“.

Zeitenwende

Mit der offiziellen Ernennung von Greg Abel zum CEO von Berkshire im Januar 2026 beginnt für das Billionen-Dollar-Unternehmen das post-Buffett-Zeitalter. Auch wenn Buffett weiterhin Vorsitzender des Verwaltungsrats bleibt, markiert die Verschiebung der exekutiven Macht eine leichte Anpassung in der Kapitalallokation. Abels erste große Amtshandlung bestand darin, durch den schrittweisen Verkauf, möglicherweise sogar die komplette Liquidation der schwächelnden Anteile an Kraft Heinz, ein Signal für eine effizientere Kapitalverwendung zu senden.

Im Gegensatz zu manchen emotional geprägten Langfrist-Strategien Buffetts in früheren Jahren zeigt Abel eine nüchternere, stärker industriell geprägte Herangehensweise. Für die erfolgreiche Investition in Japan jedoch zeigt er deutlichen Willen zur Kontinuität.Er trat auf der Hauptversammlung 2025 mit Buffett gemeinsam auf und erklärte klar, dass er weiter in japanische Unternehmen investieren werde und diese als Grundpfeiler für Berkshires Suche nach großen, stabilen und produktiven Partnerschaften weltweit betrachtet.

Schlusswort

Dies ist ein Marathon, der Zeit, Grenzen und Denkgewohnheiten überschreitet und jedem Investor zeigt: Wert mag auf sich warten lassen, doch wenn er im Zusammenspiel von Politik und Zyklus explodiert, erschüttert seine Energie die gesamte Finanzwelt.

Tiefere Analyse des US-Marktes

Einsatz von KI-basierten quantitativen Handelswerkzeugen an der US-Börse

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US-Aktien Investment Network ist ein auf US-Aktien spezialisiertes FinTech-Unternehmen, das 2008 im Silicon Valley gegründet wurde. Es wurde vom ehemaligen Analysten der New Yorker Börse Ken gegründet und vereint Analysten von Morgan Stanley sowie Google- und Meta-Ingenieure. Mithilfe von KI und Big Data sowie jahrelanger praktischer Börsenerfahrung und Branchenmodellen wurde eine Börsendatenbank aufgebaut, die täglich Aktieninformationen im Millionenbereich verarbeitet: Erfassung großer Optionsgeschäfte, Echtzeit-Tracking von Kapitalströmen, Veränderungen in institutionellen Portfolios, Trump-News und präzise K-Signale – alles direkt auf Ihr Smartphone!