MELI-Aktie wird mit einem KGV von 32,02 gehandelt: Sollten Sie kaufen, verkaufen oder halten?

MercadoLibres MELI-Aktien sind derzeit überbewertet, wie der Value Score von C nahelegt.

Die hohe Bewertung der Aktie könnte bei einigen Investoren Bedenken hervorrufen. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward 12-Month Price/Earnings Ratio) von MELI liegt bei etwa 32,02x und ist damit deutlich höher als das 22,23x der Zacks Internet – Commerce Branche. Das deutet auf einen starken Wachstumsoptimismus hin.

Bei einer derart hohen Bewertung stellt sich die Frage, ob die MELI-Aktie immer noch eine lohnenswerte Investition ist. Lassen Sie uns dies genauer untersuchen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (F12M)

MELI-Aktie schneidet schlechter ab als sowohl der Sektor als auch der S&P 500 Index

MercadoLibre-Aktien sind in den letzten sechs Monaten um 13 % gefallen und damit schlechter als der Rückgang des Zacks Retail-Wholesale Sektors um 0,3 % sowie das Wachstum des S&P 500 Index um 9,6 %. Die schwächere Performance des Unternehmens spiegelt die Sorgen der Investoren über kurzfristige Belastungen wider, darunter Margendruck durch umfangreiche strategische Investitionen, zunehmenden Wettbewerb und makroökonomische Volatilität in wichtigen lateinamerikanischen Märkten wie Brasilien und Mexiko.

MercadoLibre steht im schnell wachsenden E-Commerce- und Logistikbereich unter starkem Wettbewerbsdruck, wobei globale und regionale Akteure intensiv bei Preisgestaltung, Liefergeschwindigkeit und Ausbau des Ökosystems konkurrieren. Amazon AMZN, Alibaba BABA und Shopify SHOP stellen die sichtbarste Konkurrenz dar, da die Akzeptanz des Online-Handels in ganz Lateinamerika zunimmt.

Im gleichen Zeitraum sind die Aktien von Alibaba um etwa 29,7 % gestiegen, während Amazon und Shopify um etwa 9 % bzw. 20,3 % gefallen sind. Das verdeutlicht unterschiedliche Stimmungen im globalen E-Commerce-Sektor.

Performance der MELI-Aktie

Amazon konkurriert direkt mit MercadoLibre, indem es massiv in Fulfillment-Infrastruktur, schnelle Lieferung und Skalierung des Marktplatzes investiert. Die Logistikstärke und das breite Einzelhandels-Ökosystem machen Amazon zu einem ernstzunehmenden Rivalen in Märkten, in denen Liefergeschwindigkeit und Kundenerlebnis entscheidende Unterscheidungsmerkmale sind. Alibaba fordert MercadoLibre mit seiner Marktplatz-Expertise, grenzüberschreitenden Handelsfähigkeiten und integriertem Fintech-Ökosystem heraus. Dank Größenvorteilen und Logistikpartnerschaften kann Alibaba digitale Handelstrends in Schwellenländern, auch in Lateinamerika, beeinflussen. Shopify wiederum unterstützt Händler mit Tools, die Zahlungen, Logistik und digitale Shop-Lösungen kombinieren. Indem es unabhängigen Verkäufern effizientes Wachstum ermöglicht, stärkt Shopify alternative Handelsökosysteme, die mit zentralisierten Marktplätzen konkurrieren.

Trotz anhaltender kurzfristiger Belastungen profitiert MELI weiterhin vom Ausbau des Fintech-Geschäfts, Effizienzgewinnen im Logistikbereich und der Dynamik des Marktplatzes, wobei die Mercado Pago-Plattform das Kundenengagement vertieft.

Expansion des Digitalbankings treibt MELI-Wachstum an

MercadoLibre treibt seine Fintech-Strategie voran, indem es Mercado Pago als umfassende Digitalbanking-Plattform positioniert. Aktuelle Kennzahlen zeigen eine beschleunigte Nutzung und Wachstum. Die Fintech-MAUs (monatlich aktive Nutzer) erreichten im dritten Quartal 2025 72 Millionen, während Rekord-NPS-Werte in Brasilien und Mexiko auf eine steigende Kundenzufriedenheit und -bindung hindeuten. Das Management betont, dass die Förderung der „Principality“ – also Mercado Pago als primäre Finanzbeziehung zu etablieren – das Cross-Selling ausbaut und die Ausfallraten senkt, was einen nachhaltigen Wachstumskreislauf unterstützt.

Die Digitalbanking-Strategie gewinnt durch die breite Nutzung der Mercado Pago Kreditkarte, verzinste Konten und den Ausbau der Kreditservices an Dynamik. Nutzer des Kreditportfolios überschritten 27 Millionen, mit steigenden Salden dank strikterer Kreditvergabe. Der verstärkte Karteneinsatz bei On- und Off-Platform-Transaktionen erhöht den Wallet-Anteil und die alltägliche Relevanz. Zusammengenommen machen diese Fähigkeiten Mercado Pago zu mehr als nur einem Zahlungsinstrument; sie stärken die Bindung an das Ökosystem und unterstützen den nachhaltigen Wachstumspfad von MELI. Für 2026 setzt das Unternehmen weiter auf die Integration von KI zur Förderung finanzieller Inklusion und auf die Stärkung von Kreditprodukten für ein signifikantes Wachstum aktiver Nutzer.

MELI nutzt Logistik-Skaleneffekte für Kostenvorteile

MercadoLibre wandelt Logistik-Skaleneffekte in strukturelle Kostenvorteile um, da höhere Volumina die Netzauslastung verbessern. In Brasilien ermöglichte das Versandwachstum dem Unternehmen, freie Kapazitäten – insbesondere durch die Erweiterung der langsamen/kostenlosen Lieferoption – zu nutzen, was zu einer sequentiellen Reduzierung der Stückversandkosten um 8 % führte, ohne die Servicequalität zu beeinträchtigen. Das Management sieht hierin einen langfristigen Effizienzprozess, bei dem Skalierung, Routenoptimierung und operative Verbesserungen die Fulfillment-Kosten senken und Konversion sowie Käuferwachstum fördern.

Auch in Mexiko werden ähnliche Effizienzgewinne erzielt: Die Fulfillment-Quote erreichte neue Höchststände und Produktivitätsinitiativen führten im dritten Quartal zu den bislang niedrigsten Stückversandkosten des Unternehmens – über 12 % weniger als im Vorjahr. Fortlaufende Investitionen in Automatisierung, Lagerlogistik und Netzwerkoptimierung unterstreichen Logistik als strategische Infrastruktur. Mit wachsender Skalierung sinken die Fixkosten und steigern die Effizienz, was Logistik für MELI zu einem dauerhaften Service- und Kostenvorteil macht.

Gewinnschätzungsanpassungen für MELI zeigen Aufwärtstrend

Die Zacks Consensus Estimate für den Gewinn im ersten Quartal 2026 liegt bei 13,53 US-Dollar je Aktie und blieb in den letzten sieben Tagen unverändert, was einem Wachstum von 38,91 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Konsensschätzung für die Umsätze im ersten Quartal 2025 liegt bei 8,07 Milliarden US-Dollar, was auf ein Wachstum von 35,93 % im Jahresvergleich hindeutet.

Was sollten Investoren mit MELI-Aktien tun?

Trotz hoher Bewertung und kurzfristiger Volatilität sorgen das Fintech-Momentum, die Logistik-Skalierung und die Gewinnentwicklung von MercadoLibre weiterhin für eine stabile langfristige Wachstumsperspektive.

MELI trägt derzeit den Zacks Rank #3 (Hold), was darauf hindeutet, dass es ratsam sein könnte, auf einen günstigeren Einstiegszeitpunkt für die Aktie zu warten. Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank (Strong Buy) Aktien hier einsehen.