Bitcoin-Bullen stürmen die 69.000 $, während Privatanleger Short-Positionen unter Druck setzen

Bitcoin (BTC) stieg am Freitag auf 69.482 US-Dollar, und die Rallye fiel mit Daten zusammen, die im Februar eine stetige Akkumulation von kleineren Inhabern zeigten.

Analysten sagen, dass der Ausbruch in einen breiteren bullischen Trend übergehen könnte, obwohl andere Daten darauf hindeuten, dass eine längere Phase der Preiskonsolidierung dem sich abzeichnenden Bullenmarkt zugrunde liegen wird.

Wichtige Erkenntnisse:

• BTC durchbrach den Widerstand bei 69.000 US-Dollar sowie seinen absteigenden Kanal, was innerhalb von vier Stunden Short-Liquidationen in Höhe von 92 Millionen US-Dollar auslöste.

• Kleine Wallets fügten im Februar 613 Millionen US-Dollar hinzu, während die Whale-Wallets mit Abflüssen in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar pausierten.

• Der Indikator für das kurzfristige Gewinn-Verhältnis der Halter erreichte den niedrigsten Stand seit November 2022, was auf eine schwache Stimmung in den vergangenen Wochen hinweist. 

Wird die Bitcoin-Entlastungsrallye anhalten?

Bitcoin hat die obere Grenze seines absteigenden Kanals überschritten und das Niveau von 69.000 US-Dollar erneut getestet. Diese Bewegung markiert einen potenziellen bullischen Strukturbruch (BOS), falls BTC über 68.000 US-Dollar bleibt.

Bitcoin Ein-Stunden-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Bleibt BTC über diesem zurückgewonnenen Niveau, liegen die nächsten internen Liquiditätszonen nahe bei 71.500 und 74.000 US-Dollar. Die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMAs) der 50- und 100-Perioden komprimieren sich nun unterhalb des Preises im Ein-Stunden-Chart und verstärken die Möglichkeit, dass der kurzfristige Momentumtrend anhält.

Der jüngste Preisanstieg löste in den vergangenen vier Stunden Liquidationen von Futures in Höhe von etwa 96 Millionen US-Dollar aus, wobei fast 92 Millionen US-Dollar aus Short-Positionen stammten – ein Signal für einen Short Squeeze bei bärischen Tradern.

BTC-Liquidationen konzentrierten sich hauptsächlich auf Bybit (22,5 %), Hyperliquid (22 %) und Gate (15 %), was darauf hindeutet, dass diese Plattformen einen bedeutenden Anteil am aktiven gehebelten Handel am Markt haben.

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BTC-Nachfrage von Privatanlegern unterstützt den Ausbruch

Der Ausbruch wird durch stetige Käufe von kleineren Investoren gestützt. Orderflow-Daten von Hyblock zeigen, dass die kleinen Wallets (0–10.000 US-Dollar) im Februar etwa 613 Millionen US-Dollar im kumulierten Volumen-Delta (CVD) akkumuliert haben und während der Preiskorrektur konsequent gekauft haben.

Die mittelgroßen Wallets (10.000–100.000 US-Dollar) liegen im Monatsverlauf weiterhin bei etwa -216 Millionen US-Dollar, doch die Gruppe fügte seit dem Rückgang von BTC unter 60.000 US-Dollar rund 300 Millionen US-Dollar hinzu, was auf eine selektive Akkumulation während vergünstigter Perioden hindeutet.

Bitcoin CVD-Daten für verschiedene Wallet-Größen. Quelle: Hyblock Capital

Whale-Wallets (ab 100.000 US-Dollar) erreichten ihren CVD-Tiefstand Anfang Februar bei etwa -5,8 Milliarden US-Dollar und bewegen sich seither seitwärts. Diese Stabilisierung deutet darauf hin, dass die aggressive Verteilung pausiert hat, obwohl noch kein klarer Akkumulationstrend der großen Inhaber erkennbar ist.

Damit die Rallye anhält, müsste das Kaufinteresse der Whales zurückkehren und das kurzfristige Halter-Spent Output Profit Ratio (SOPR) müsste wieder über 1 steigen, was signalisiert, dass die jüngsten Käufer nicht mehr mit Verlust verkaufen.

Bemerkenswert ist, dass der kurzfristige Halter-SOPR kürzlich auf den niedrigsten Stand seit November 2022 gefallen ist, was darauf hindeutet, dass viele der jüngsten Käufer Verluste realisiert haben – ein Zeichen, dass die Überzeugung trotz des Rebounds fragil bleiben könnte.

Bitcoin kurzfristiger Halter SOPR. Quelle: CryptoQuant

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