Analyse: Der Iran-Konflikt treibt den Markt zur Migration auf den 24/7-Handel, On-Chain-Plattformen werden zu neuen Szenarien für die kontinuierliche Preisfindung.
Laut Odaily entwickelt sich die Eskalation der Lage im Iran zu einem realen Stresstest für die „Rund-um-die-Uhr-Handelsfähigkeit“ der Finanzmärkte. Marktanalyst Huang weist darauf hin, dass Händler angesichts der jüngsten geopolitischen Konflikte nicht auf die Eröffnung der traditionellen Finanzmärkte gewartet haben, sondern direkt über Blockchain-Infrastrukturen handeln und auf On-Chain-Plattformen wie Hyperliquid rund um die Uhr Preisfindung und Risikomanagement für Rohöl, Gold und andere Vermögenswerte betreiben.
Analysten sind der Meinung, dass die aktuelle Geschwindigkeit der Informationsverbreitung die Reaktionsfähigkeit der traditionellen Märkte bei Weitem übertrifft. Nachrichten verbreiten sich in einem zeitzonenübergreifenden Umfeld sofort, doch das traditionelle Handelssystem bleibt weiterhin an Öffnungszeiten und das Wochenende gebunden. Dadurch können Preise neue Informationen nicht in Echtzeit widerspiegeln und es kommt bei der Wiederöffnung häufig zu plötzlichen Schwankungen und Liquiditätsschocks.
Im Gegensatz dazu bieten Blockchain-Netzwerke einen 24/7-Betrieb und Echtzeitabrechnung, sodass Händler ihre Positionen auch außerhalb der Handelszeiten kontinuierlich anpassen können. Sie werden als Ergänzung oder sogar Alternative zu traditionellen Marktstrukturen betrachtet. Während des Iran-Konflikts hat dieses Modell des „pausenlosen Marktes“ seinen Mehrwert weiter verdeutlicht.
Analysten heben hervor, dass das Hauptproblem in einer strukturellen Diskrepanz zwischen Marktinfrastruktur und Informationsumfeld besteht. Obwohl das traditionelle Finanzsystem hinsichtlich Liquidität und Größe weiterhin im Vorteil ist, werden Zeitgrenzen zunehmend zur Ursache von Effizienzverlusten, insbesondere im aktuellen makroökonomischen Umfeld, das von hoher Volatilität und häufigen Ereignissen geprägt ist.
Zugleich beweisen On-Chain-Derivateplattformen wie Hyperliquid, dass der Rund-um-die-Uhr-Markt machbar ist, und übernehmen schrittweise die Preisfindung von Risiken am Wochenende und außerhalb der Handelszeiten. In der Branche herrscht jedoch auch weithin die Ansicht, dass On-Chain-Systeme derzeit noch Einschränkungen bei der Liquiditätstiefe, der Performance und dem institutionellen Risikomanagement aufweisen und kurzfristig traditionelle Börsen nicht komplett ersetzen können.
Insgesamt bewegt sich der Markt zunehmend von einem „handelszeitgetriebenen“ hin zu einem „informationsgetriebenen, perpetualen Handel“. Der Wettbewerb auf der Infrastrukturebene beschleunigt sich. (CoinDesk)
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