Südkoreanische Privatanleger erhöhen ihre Positionen in hoch gehebelten Derivaten, wobei das gesamte offene Interesse 3,3 Billionen koreanischer Won erreicht. Das Hebelrisiko bei Chip-Aktien sorgt für Besorgnis.

BlockBeats News, 22. Juli: Südkoreanische Privatanleger kaufen wieder aktiv hoch gehebelte Contracts for Difference (CFD). Daten der Korea Financial Investment Association zeigen, dass die CFD-Positionen in Südkorea zum 21. Juli auf etwa 33 Billionen koreanische Won (rund 22 Milliarden US-Dollar) angestiegen sind, was nahezu zwei Drittel mehr ist als vor einem Jahr.

Die Daten zeigen, dass SK Hynix und Samsung Electronics zu den am stärksten fokussierten Hebelwetten südkoreanischer Privatanleger geworden sind. Im vergangenen Jahr ist die CFD-Position von SK Hynix um beinahe 2500 % auf 2,35 Billionen koreanische Won gestiegen, während die CFD-Position von Samsung Electronics auf etwa 2,17 Billionen koreanische Won angewachsen ist und damit fünfmal so hoch ist wie zuvor.

CFDs ermöglichen es Anlegern, nur etwa 40 % der Margin zu zahlen, um eine vollständige Exponierung gegenüber dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu erhalten, wobei die Anleger die Aktien jedoch nicht tatsächlich besitzen. Analysten weisen darauf hin, dass bei einem Marktrückgang, der zu Nachschusspflichten führt, die von Banken zur Absicherung gehaltenen Aktien gleichzeitig verkauft werden könnten, was die Marktvolatilität verstärkt.

Am Markt bestehen Bedenken, dass das Risiko von CFDs in Kombination mit Margin-Handel, gehebelten ETFs und anderen Produkten während einer Marktkorrektur einen Kaskadeneffekt von Liquidationen auslösen könnte. Das Korea Capital Market Institute erklärte, dass wenn viele gehebelte Positionen in die gleiche Richtung konzentriert sind und Anleger die Margin-Anforderungen nicht erfüllen können, Zwangsliquidationen die Marktvolatilität weiter verschärfen.

Im Jahr 2023 kam es in Südkorea zu einem Kollaps der CFD-Positionen von Privatanlegern, was dazu führte, dass mehrere Aktien wiederholt an die Kursuntergrenze stießen und die Aufsichtsbehörden durchgriffen. Analysten sind der Ansicht, dass angesichts der erneut steigenden hoch gehebelten Handelsaktivitäten südkoreanischer Privatinvestoren ähnliche Risiken erneut die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen.