Essay: Wie weit ist der Nasdaq gefallen? Rückblick auf die Umsetzung der Frühwarnstufe 1

Hallo zusammen, ich bin YouDou.

Zu diesem Zeitpunkt einen Artikel zu schreiben ist generell ziemlich unbeliebt, das Empfinden aller ist sehr schlecht. Im Bereich der sozialen Medien mangelt es nicht an Leuten, die Emotionen bedienen, aber ich halte mich an meine gewohnte Herangehensweise: Ich analysiere die aktuellen Maßnahmen meines Modells und den Ausführungsprozess, kombiniere dies mit meinen eigenen Erfahrungen und schaue, wo sich der Nasdaq gerade befindet und unter welchen Umständen er seinen Rückgang stoppt.

Wie wurde die Warnung der höchsten Stufe ausgelöst?

Die Warnung meines Modells erreichte die höchste Stufe nach Börsenschluss am 23. Juli (US-Ostküstenzeit). Die Mitteilung habe ich am 24. Juli um 10 Uhr Beijing-Zeit herausgegeben, war selbst überrascht und habe dann überall Bescheid gesagt und an Türen geklopft.

Nach den Modellregeln habe ich beim Eröffnungsgebot am 24. Juli 70 % des damaligen Gesamtportfolios, das zu 95 % investiert war, verkauft und nur noch 25 % der Kernbestandteile behalten.

(Diese Kernaktien haben in letzter Zeit ebenfalls verloren.) Die detaillierten Verkäufe sind auf meiner unabhängigen Website unter „Handelsarchiv“ einsehbar: Einige davon wurden ebenfalls verlustbringend verkauft.

Dies ist die erste Warnung der höchsten Stufe in diesem Jahr. Die vorherige Warnung muss auf Ende Februar 2025 zurückdatiert werden. Letztes Halbjahr bis dieses Frühjahr schwankte die Warnstufe immer zwischen Stufe 2 und 3.

Dieser Rückgang unterscheidet sich vom März

Das oben war der Ablauf der Umsetzung. Jetzt spreche ich darüber, wie ich subjektiv einschätze, bei welchem Punkt der Nasdaq seinen Rückgang stoppt.

Der Rückgang diesmal ist anders als im März: Damals war es ein langsamer Rückgang, diesmal geht es schnell und vor allem konzentriert auf die zuvor beliebtesten und am stärksten gehandelten Hardware-Aktien.

Im Gesamtmarkt stieg die Warnstufe meines Modells schon am 12. Juni von 3 (normal) auf 2 (vorsichtig), aber zu der Zeit waren einzelne Aktien besonders stark, und die Anleger haben die Veränderungen im Markt kaum gespürt.

Einschätzung von Rückgang und Zyklus

Zunächst zur Klarstellung: Diese Prognose bezieht sich nur auf die typischen Stopp-Muster der letzten zwei Jahre.

Die von vielen gefürchteten Finanzkrise-ähnlichen Schwarzer-Schwan-Ereignisse prognostiziere ich nicht. Wer jeden Tag mit kleinen Wahrscheinlichkeiten handelt, sollte lieber gar nichts machen und sein Geld auf der Bank lassen und auf den Schwarzen Schwan warten.Ein vorhersehbarer Schwarzer Schwan ist kein Schwarzer Schwan, und falls es doch passiert, ist das schlicht ein Glückstreffer.

Position

Nehmen wir QQQ als Beispiel: Im März stoppte der Rückgang erst nach dem Unterschreiten der Jahreslinie, anschließend fiel es noch einmal mehr als 2 %.

Stand 29. Juli, QQQ schloss bei 661:

• Halbjahreslinie  655  – Abstand 6 Punkte, weniger als 1 %
  
  
• Jahreslinie  633  – Abstand 28 Punkte, etwa 4,2 %
  
  

Wenn es wie im März läuft, würde es nach dem Bruch der Jahreslinie nochmals etwa 2 % fallen, also ungefähr bei 620 landen.

Zyklus

Natürlich hängt es davon ab, wie dieser Prozess abläuft: Kommt der starke Rückgang auf einmal, oder macht die Wochen-Kerze in der nächsten Woche erstmal eine Pause? Das entscheidet sich nach dem gesamten Zyklus.

Wenn ich nach den historischen Zyklen meiner Modellwarnungen gehe, betrugen die Umschaltdauern dieses Jahr jeweils 35 Tage, 68 Tage, 59 Tage, 42 Tage, im Schnitt 51 Tage. Ab 24. Juli gerechnet deckt diese Runde voraussichtlich den gesamten August ab und könnte sogar bis Mitte September reichen. (Dieser Zyklus umfasst sowohl das Durchlaufen des Tiefpunkts als auch die anschließende Stimmungsbesserung)

Wie der Prozess dazwischen verläuft, ist zu komplex, ich habe keinen allwissenden Überblick und kann es nicht vorhersagen.

Das aktuelle Bild sieht also etwa so aus: QQQ ist nicht mehr weit von der Unterstützung an der Jahreslinie entfernt, ob zuerst an der Halbjahreslinie ein Halt kommt oder es direkt die Jahreslinie ansteuert, weiß ich nicht; es reicht, die Position auszuweisen, sodass man einen intuitiven Bezugspunkt hat.

Meine Einschätzung zu Hardware-Aktien

Viele Einzelaktien haben bereits 50 % verloren. Was die Struktur der Aktien betrifft, so ist dieser Bereich sehr wahrscheinlich der Gipfel dieser Hardware-Erzählung.

Auch wenn es danach eine Erholung gibt, werde ich selbst kein Portfolio mit neuer Höchstposition aufbauen – vielleicht schaffen es noch wenige Unternehmen mit wirklich starker Technologie-Barriere heraus, aber die Story der meisten Hardware-Aktien ist in dieser Runde im Prinzip vorbei.

Anstatt sich hier festzubeißen, ist es besser, die Stimmung zu ordnen und nach der nächsten Story zu suchen.