Übernacht-US-Aktienmärkte | Die Rendite langer US-Staatsanleihen steigt, die drei wichtigsten Indizes fallen, Moderna (MRNA.US) fällt um 23,5%

Wie von Smart Finance APP berichtet, fielen die drei großen Indizes am Donnerstag. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen stieg um mehr als 5 Basispunkte auf 4,704% und lag damit über dem Niveau vor der angekündigten verstärkten Rückkäufe des Finanzministeriums; die Rendite der dreißigjährigen Anleihen stieg ebenfalls um mehr als 5 Basispunkte auf 5,248%. Anfang dieser Woche erreichte die Rendite der dreißigjährigen Anleihen zeitweise ein 20-Jahres-Hoch.

Finanzminister Besent sagte am Donnerstag in einem Interview, dass das Rückkaufvolumen „möglicherweise die bekanntgegebenen 4 Milliarden US-Dollar übersteigen“ werde und dass die aktuellen Renditen nicht die Fundamentaldaten widerspiegeln. Die Liquidität der dreißigjährigen Anleihen sei schwach, und das Finanzministerium werde „als Marktteilnehmer auftreten“. Nach seiner Aussage fielen die Renditen kurzzeitig, stiegen aber anschließend wieder an.

[US-Aktien] Bis zum Börsenschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 703,84 Punkte oder 1,32% auf 52.759,21 Punkte. Der Rückgang von etwa 9% bei Walmart war der Hauptbelastungsfaktor. Der S&P 500 fiel um 0,87% auf 7.641,16 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 1% auf 26.067,17 Punkte. Dies war der erneute Rückgang der drei großen Indizes, nachdem sie am Vortag eine dreitägige Abwärtsserie beendet hatten. Moderna (MRNA.US) fiel um 23,5%, Walmart (WMT.US) um 9%. Marvell Technology Group (MRVL.US) stieg um 5,8%, Micron Technology (MU.US) um etwa 4% und SanDisk (SNDK.US) um etwa 2%. Der Nasdaq China Golden Dragon Index schloss mit einem Rückgang von über 1%, Alibaba (BABA.US) stieg um 1,3%.

[Europäische Aktien] Der deutsche DAX30-Index fiel um 151,32 Punkte oder 0,58% auf 25.978,46 Punkte; der britische FTSE 100-Index fiel um 3,20 Punkte oder 0,03% auf 10.740,15 Punkte; der französische CAC40-Index fiel um 48,82 Punkte oder 0,57% auf 8.453,09 Punkte; der EURO STOXX 50-Index fiel um 22,81 Punkte oder 0,35% auf 6.421,65 Punkte; der spanische IBEX35-Index fiel um 43,91 Punkte oder 0,22% auf 19.803,59 Punkte; der italienische FTSE MIB-Index stieg um 26,80 Punkte oder 0,05% auf 52.645,00 Punkte.

[Asiatische Aktienmärkte] Der Nikkei 225 Index stieg um 1,36%, der koreanische Kospi Index um 5,89%.

[US-Dollar Index] Der US-Dollar Index, der den Wert des Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, stieg am Tag um 0,06% und schloss am Ende des Devisenmarktes bei 98,894. Am Ende des New Yorker Devisenmarkts tauschte 1 Euro 1,1676 US-Dollar, über dem Wert des Vortages von 1,1674 US-Dollar; 1 Pfund tauschte 1,3628 US-Dollar, über dem Wert des Vortages von 1,3607 US-Dollar. 1 US-Dollar tauschte 159,14 japanische Yen, über dem Vortageswert von 158,32 Yen; 1 US-Dollar tauschte 0,8007 Schweizer Franken, über dem Wert des Vortages von 0,7979 Schweizer Franken; 1 US-Dollar tauschte 1,3790 Kanadische Dollar, unter dem Wert des Vortages von 1,3810 Kanadische Dollar; 1 US-Dollar tauschte 9,4908 Schwedische Kronen, über dem Vortageswert von 9,4386 Schwedische Kronen.

[Kryptowährungen] Bitcoin stieg um über 4,8% und lag bei Redaktionsschluss bei 72.620 US-Dollar; Ethereum stieg um 2,84% und erreichte maximal 2.359,54 US-Dollar.

[Rohöl] Die Rohöl-Futures für die Lieferung im September an der New Yorker Warenbörse stiegen um 2,00 US-Dollar und schlossen bei 87,83 US-Dollar pro Barrel, ein Anstieg um 2,33%; die Brent-Rohöl-Futures für die Lieferung im Oktober an der Londoner Börse stiegen um 2,16 US-Dollar und schlossen bei 93,78 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 2,36%.

[Edelmetalle] Spot-Gold schloss bei 4.519,06 US-Dollar; Spot-Silber bei 68,155 US-Dollar.

[Makro-Nachrichten]

Die Reverse-Repo-Bilanz der Federal Reserve für ausländische Zentralbanken steigt auf den höchsten Stand seit Oktober 2022. Die Nutzung des Reverse-Repo-Instruments (RRP), das die Federal Reserve ausländischen Zentralbanken und anderen Währungsbehörden anbietet, nimmt weiter zu, die Bilanz wächst nun schon die zweite Woche in Folge, was darauf hindeutet, dass ausländische staatliche Institutionen weiterhin US-Dollar-Barmittel anhäufen. Zum 19. August stieg das von ausländischen Akteuren im Reverse-Repo-Fonds der Fed hinterlegte Volumen auf 373 Milliarden US-Dollar, gegenüber 357 Milliarden US-Dollar eine Woche zuvor. Seit dem 5. August ist die Nutzung des Instruments um etwa 56 Milliarden US-Dollar gestiegen, was den größten Anstieg innerhalb von zwei Wochen seit Oktober 2022 darstellt. Der Markt beobachtet die Veränderungen in der Reverse-Repo-Bilanz genau, um Hinweise darauf zu finden, ob Japan nach der Intervention am Devisenmarkt zur Stützung des Yen im letzten Monat wieder US-Dollar-Liquidität aufbaut.

Die USA genehmigen den vorzeitigen Verkauf von Winterbenzin, um den Preisdruck auf Kraftstoffe zu verringern. Die Trump-Regierung hat den frühzeitigen Verkauf von Winterbenzin genehmigt – eine Maßnahme, die die Belastung durch gestiegene Treibstoffkosten und Lieferengpässe, ausgelöst durch den Iran-Krieg, verringern soll. Die US-Umweltschutzbehörde (EPA) kündigte am Donnerstag an, die Sommer-Normen für Benzin zu lockern und den Markt vorzeitig mit einer emissionsintensiveren Winterbenzinformel zu versorgen. Üblicherweise erfolgt die Änderung der Formulierung erst Mitte September. Diese Ausnahmeregelung ermöglicht den Verkauf von Benzin mit 10% Ethanol ab dem 1. September. Die US-Regierung gab an, dass diese Maßnahme das Ende der Sommer-Vorschriften vorzieht und das heimische Benzinangebot um Hunderttausende Barrel pro Tag erhöhen kann, was den Preisdruck für US-Verbraucher weiter mildern dürfte.

Hohe Hypothekenzinsen belasten die Erschwinglichkeit von US-Eigenheimen und verschlechtern den Index erstmals seit drei Jahren. Mit den steigenden Kreditkosten müssen neue Käufer einen höheren Anteil ihres Einkommens für Hypotheken aufwenden. Ein entscheidender Indikator für die Erschwinglichkeit von US-Hauskäufen hat sich zum ersten Mal seit drei Jahren verschlechtert. Laut den am Donnerstag veröffentlichten Daten der National Association of Home Builders (NAHB) und Wells Fargo lag die monatliche Kreditrate für ein Haus mit einem mittleren Preis von 410.700 US-Dollar im zweiten Quartal bei 34% des typischen Haushalts-Einkommens. Dies ist mehr als die 32% im ersten Quartal und kehrt Teile der Erholung der Erschwinglichkeit seit Anfang 2025 um. Während des zweiten Quartals haben die Kosten für Hypotheken durch den US-Irak-Krieg das gesamte Wirtschaftssystem belastet, die Zinssätze für 30-jährige Hypotheken stiegen erheblich und liegen derzeit bei etwa 6,8%, nahe einem Jahreshoch. Die NAHB gab an, dass der mittlere Preis für Neubauten im Berichtsquartal um 2% gestiegen ist, was den Druck auf Käufer weiter verschärft.

[Einzelnachrichten]

Anthropic erwartet, dass der Umfang des IPO an das Rekordniveau von SpaceX (SPCX.US) heranreicht oder dieses übertrifft. Laut Insidern erwartet das KI-Unternehmen Anthropic, dass sein IPO das Rekordniveau von SpaceX erreichen oder übertreffen wird. Während das Unternehmen die Börsengangsvorbereitungen beschleunigt, steht ein Mega-IPO bevor. Die Insider berichten, dass Anthropic derzeit entsprechende Berechnungen durchführt und plant, frühestens Ende dieses Monats einen potenziellen Antrag auf einen groß angelegten Börsengang öffentlich einzureichen. Sie geben an, dass CFO Crao bei jüngsten Investorengesprächen das Thema Bewertung vermieden hat. Daten zeigen, dass SpaceX als Raketen- und Satellitenunternehmen bei seinem IPO 75 Milliarden US-Dollar einsammelte und damit das größte IPO aller Zeiten vorlegte. Mit der sogenannten Greenshoe-Option stieg der Betrag schließlich auf 86,2 Milliarden US-Dollar. Diese Option wird häufig aktiviert, wenn die Aktien zu Beginn des Listings steigen. Das Ziel von Anthropic zeigt, dass die führenden Unternehmen der KI-Branche das Tech-Investmentumfeld in kürzester Zeit neu gestalten. Frühere Berichte zeigten, dass Anthropic im zweiten Quartal vorläufig einen Umsatz von über 11,5 Milliarden US-Dollar erzielte, im Zeitraum 2025 waren es nur 7,87 Milliarden US-Dollar. Bis Ende Juli lag die annualisierte Einnahmen-Rate des Unternehmens bereits bei 65 Milliarden US-Dollar.

Quellen: Citi (C.US) könnte eine der zentralen IPO-Banken für Anthropic werden. Laut Insidern plant Anthropic, die Citi Group in den Kreis der wichtigsten IPO-Banken aufzunehmen. Sollte das gelingen, würde Citi zusammen mit Morgan Stanley, Goldman Sachs und JP Morgan als Haupt-Underwriter agieren. Anthropic könnte frühestens Ende dieses Monats den Antrag bei der Börsenaufsicht einreichen. Die Rolle als Haupt-Underwriter bei einem großen IPO bedeutet nicht nur hohe Einnahmen aus den Gebühren, sondern trägt auch dazu bei, die Position des Investment Banking im Equity-Finanzmarkt zu stärken. Citi ist in der US-Rangliste der IPO-Underwriter aktuell vorne, weil sie letztes Jahr am Rekord-IPO von SpaceX (86,2 Milliarden US-Dollar) beteiligt war. Die Vorbereitungen für Anthropic laufen noch, die finalen Mitglieder des Konsortiums könnten sich noch ändern oder weitere Investmentbanken hinzukommen.

Broadcom verhandelt über AI-Chip-Finanzierung von über 60 Milliarden US-Dollar. Nach Insiderberichten verhandelt Broadcom (AVGO.US) mit mehreren Kreditinstituten über die Aufnahme von über 60 Milliarden US-Dollar Schulden zur Finanzierung eines AI-Chip-Deals, von dem unter anderem Anthropic profitieren soll. Die Finanzierung wird aktuell weiter ausgearbeitet und könnte einen Nachrang-Anteil von etwa 30 Milliarden US-Dollar enthalten. Einige Insider sagen, dass Broadcom voraussichtlich für einen Teil der vorrangig gesicherten Schulden Garantien bietet, deren Volumen zwischen 60 und 70 Milliarden US-Dollar liegen könnte. Würde der Deal im aktuellen Umfang realisiert, käme er auf bis zu 100 Milliarden US-Dollar. Die Vereinbarung verstärkt den Trend zu Finanzierungen im Bereich der KI-Infrastruktur. AI-Unternehmen wie Anthropic sind tief in den Ausbau der Infrastruktur involviert, um genügend Rechenkapazitäten bereitzustellen. Gleichzeitig strebt Broadcom eine Expansion beim Verkauf von Chips und anderen Rechenzentrum-Komponenten an und will auf diesem gewinnbringenden Markt Nvidia herausfordern.

US-Einzelhandel: Die jüngsten Ergebnisse zeigen, dass US-Konsumenten weiterhin Geld ausgeben, aber angesichts hoher Preise verstärkt auf ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis achten. US-Verbraucher haben den Konsum nicht eingestellt, aber sie stehen unter zunehmendem Druck. Walmart (WMT.US) meldete am Donnerstag das niedrigste Umsatzwachstum seit mehr als sechs Jahren, insbesondere wegen schwacher Apothekennachfrage. Das Unternehmen betont aber, dass die Verbraucher zwar bei der Produktauswahl stärker auf das Preis-Leistungs-Verhältnis achten, die Gesamtausgaben aber auf einem relativ stabilen Niveau bleiben. Auch Target und Home Depot meldeten in dieser Woche Umsatzwachstum und beschrieben die Konsumenten als widerstandsfähig – sie sind bereit, Geld auszugeben, solange das Produkt und der Preis stimmen. Walmart CFO Renie sagte: „Wir sehen tatsächlich, dass Verbraucher Abwägungen treffen.“ Er fügte hinzu, dass die Zahl der gekauften Waren pro Einkauf reduziert werde. „Mit den steigenden Treibstoffpreisen hat sich der Druck auf Verbraucher im Vergleich zum Jahresbeginn noch erhöht.“