Eisenerz zieht sich zurück, Kupfer übernimmt: Australische Bergbauaktien haben eine neue Wachstumsgeschichte gefunden.

Wie von der Plattform Zhihui Finance APP berichtet, erklären Analysten, dass der Ausbau der Strominfrastruktur und künstliche Intelligenz (AI) zu einem deutlichen Anstieg der Kupfernachfrage führen. Dies liefert Anlegern eine neue Logik für Investitionen im Minensektor, wobei australische Minenaktien weiterhin Kurs auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung nehmen dürften.

Im vergangenen Jahr war der Minensektor das stärkste Segment im S&P/ASX 200 Index und löst sich nun allmählich von der über lange Zeit dominierenden Eisenproduktion. Die Bergbauunternehmen wenden sich zunehmend dem Kupfer zu, um Wachstum zu erzielen. BHP profitierte von Rekordhochs beim Kupferpreis; zum ersten Mal überstieg der Umsatz aus dem Kupfergeschäft die Hälfte des Gesamtjahresumsatzes. Währenddessen sinkt der Gewinn des hauptsächlich auf Eisenerz spezialisierten Fortescue Ltd. weiterhin.

Da AI-Datenzentren, Elektrifizierung und der Ausbau der Energieversorgung die Nachfrage nach Kupfer antreiben und ein schwacher Immobilienmarkt die Nachfrage nach Eisenerz dämpft, beschleunigt sich die Schwerpunktverschiebung im Sektor weiter. Führende australische Bergbauunternehmen bauen ihr Engagement in Kupfer zunehmend aus und reduzieren damit ihre Abhängigkeit vom traditionellen Standbein Eisenerz.

„Der Kernpunkt ist: Die Nachfrage nach Kupfer steigt, im Gegensatz zu Eisen. Der Markt spricht eine klare Preissprache“, sagt David Tuckwell, Chief Investment Officer von ETF Shares in Sydney. Den aktuellen Geschäftsberichten der führenden australischen Bergbauunternehmen zufolge „wird die Transformation zum Kupfergeschäft jetzt ganz praktisch umgesetzt.“

BHP ist nicht das einzige Unternehmen, das seinen Anteil am globalen Kupfermarkt ausbauen möchte. Auch andere Branchengrößen wie Rio Tinto verfolgen eine ähnliche Strategie und versuchen, von den Gewinnen durch knappe Versorgung, AI-getriebene Nachfrage und zollbedingte Veränderungen im Handel zu profitieren. BHPs Schritt, das Kupferengagement zu erhöhen, stand im Zusammenhang mit dem gescheiterten Übernahmeversuch von Anglo American Plc im vergangenen Jahr.

Die Entwicklung bei Kupfer und Eisenerz wird dabei immer deutlicher: Während sich die wichtigsten asiatischen Immobilienmärkte nach der Pandemie nur langsam erholen, bleibt der Preis für Eisenerz verhalten.

Allerdings merken einige Analysten an, dass Anleger auf dem australischen Markt nur wenige reine Kupferminenunternehmen finden.

„Wer große, qualitativ hochwertige Kupferminen sucht, für den ist die ASX nicht die erste Wahl“, sagt Dylan Kelly, Research Director bei Terra Capital Holdings. „Für große Kupferproduzenten mit langen Förderzyklen, sehr niedrigen Kosten und einer Vielzahl von Assets muss man eher nach Kanada schauen“, so Kelly, und fügt hinzu, dass das Unternehmen eine kleine Position am in Perth ansässigen FireFly Metals Ltd. hält.

Trotzdem bietet eine Erhöhung der Kupferminenbeteiligung Anlegern einen neuen Weg, von der aktuellen AI-Hausse zu profitieren – ein Trend, durch den weltweite Aktienmärkte neue Höchststände erreichen und der australischen Bergbauunternehmen weiteres Aufwärtspotenzial verschafft. Mit dem schnelleren Ausbau von Datenzentren und Stromnetzen wird für die Kupfernachfrage ein weiteres Wachstum erwartet; geplante US-Zollmaßnahmen und ein Rückgang der chilenischen Kupferförderung verschärfen den Lieferdruck zusätzlich.

„In der Kupferbranche gibt es nun ein strukturelles Angebotsdefizit“, sagt Jessica Leung, Portfoliomanagerin bei Global X Management. Zusammen mit dem zunehmenden Kupferbedarf durch AI-Projekte orientiert sich der australische Minensektor nun „auf das, was sie als nächste Wachstumsphase ansehen“.