El precio del petróleo se dispara y la Reserva Federal adopta una postura más agresiva; los inversores prestarán atención a una nueva ronda de informes financieros y los datos más recientes de empleo.

Fuente: Transmisión de Mercados Globales

Ante el aumento vertiginoso de los precios del petróleo y la postura cada vez más agresiva de la Reserva Federal, los inversores pondrán atención en la nueva ronda de informes de resultados y los datos más recientes de empleo, observando cautelosamente el comportamiento de las acciones estadounidenses la próxima semana.

Las acciones estadounidenses experimentaron un modesto repunte durante el último mes, después de que el mercado temiera que la guerra en Medio Oriente pudiera provocar un impacto económico. Los sólidos resultados empresariales respaldaron el optimismo alcista en las acciones de EE.UU., compensando otros vientos en contra del mercado.

El índice S&P 500 y el índice compuesto del Nasdaq (25114.4433, 222.13, 0.89%)Índice Compuesto finalizaron el jueves registrando el mayor aumento mensual desde 2020. El S&P 500 subió más del 10% en abril, mientras que el Nasdaq se disparó más del 15%, y ambos índices iniciaron mayo en alza el viernes.

Angelo Kourkafas, estratega global sénior de inversiones de Edward Jones, señaló: “Por un lado, las ganancias de las empresas crecen rápidamente; por otro lado, los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos enfrentan presión alcista. El mercado ha subido mucho en abril, por lo que a medida que este tira y afloja continúe, es probable que entremos en un período de consolidación.”

Esta semana, las acciones apenas se vieron afectadas por el nuevo repunte del precio del petróleo, con el Brent de referencia superando los 120 dólares por barril hasta alcanzar el mayor precio en cuatro años, antes de retroceder. El mercado energético sigue de cerca el conflicto bélico entre EE.UU., Israel e Irán, que ya lleva dos meses y ha cortado suministros clave de petróleo. Aunque el acuerdo de alto el fuego impulsó el rebote de las acciones, la tensión persistente en Oriente Medio sigue teniendo nerviosos a los inversores.

“Con el paso del tiempo, el riesgo económico aumenta”, afirmó Jeff Buchbinder, estratega jefe de acciones de LPL Financial. “Si dentro de uno o dos meses el precio del Brent sigue por encima de los 120 dólares, los bloqueos persisten e incluso caen bombas, estaremos ante una situación muy diferente de la actual.”

Otra semana de informes clave

La próxima semana más de 100 empresas componentes del índice S&P 500 publicarán sus balances, en plena temporada de informes. Según Takhinder Dillon, jefe de investigación de ganancias y acciones de la división de datos y análisis de London Stock Exchange Group (LSEG), hasta el viernes pasado se espera que las ganancias consolidadas del S&P 500 en el primer trimestre crezcan un 27,8% interanual. Sería el mayor crecimiento en ganancias desde el cuarto trimestre de 2021.

Esta semana, las grandes empresas que invierten en infraestructuras de inteligencia artificial presentaron resultados con reacciones mixtas del mercado. Alphabet, matriz de Google (383.22, 1.28, 0.34%), subió notablemente el jueves gracias a un crecimiento explosivo de su negocio de computación en la nube; mientras que Microsoft (414.44, 6.66, 1.63%) y Meta bajaron fuertemente tras resultados menores a lo esperado.

La empresa de análisis de datos Palantir, la compañía de entretenimiento Walt Disney (103.08, -0.67, -0.65%) y la cadena de restaurantes McDonald's (286.64, -6.95, -2.37%) serán algunas de las más seguidas en la próxima ronda de informes.

Michael O’Rourke, estratega jefe de mercado de Jones Trading Company, señaló que, dadas las impresionantes subidas recientes de empresas de fabricación de chips como Advanced Micro Semiconductor (AMD (360.54, 6.05, 1.71%)) y otras compañías del sector, también se observarán de cerca sus balances. Desde finales de marzo, las acciones de AMD se han disparado más del 80% y el Índice de Semiconductores de Filadelfia ha subido cerca del 48%.

“Este sector está liderando la acción y dominando el mercado”, dijo O’Rourke. “Cualquier dato al respecto será crucial.”

Menos esperanzas de recortes de tasas, foco en datos de empleo

Según encuestas a economistas realizadas hasta el viernes pasado, el informe de empleos no agrícolas de abril, que se publicará el 8 de mayo, prevé la creación de 60.000 puestos nuevos. La cifra es menor que los 178.000 de marzo, pero representa una mejora respecto a la caída abrupta de febrero.

“El crecimiento del mercado laboral es lento, pero se mantiene firme”, señaló Buchbinder.

Los datos publicados el jueves mostraron que el boom de gastos en inteligencia artificial (IA) impulsó la inversión empresarial en equipamiento y aceleró el crecimiento económico de EE.UU. en el primer trimestre.

En medio de la publicación de los últimos datos de empleo, existen señales previas de que probablemente será más difícil concretar cortes de tasas de interés favorables para el mercado este año. La reunión de la Reserva Federal de esta semana reveló divisiones inesperadas dentro del banco central estadounidense: tres miembros del Consejo se opusieron a la declaración de la política, considerando que no reflejaba suficientemente el riesgo de inflación que podría requerir un aumento de tasas.

Este giro hacia una postura más agresiva, sumado al encarecimiento del petróleo, llevó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a máximos de un mes. El muy seguido rendimiento del bono a 10 años estuvo alrededor del 4,38% al cierre del viernes. La subida del rendimiento podría complicar el mercado accionario, encareciendo los préstamos para consumidores y empresas.

“Si el rendimiento de los bonos a 10 años supera el 4,5%, seguramente captará la atención de más inversores”, comentó Kourkafas. “En ese momento, los inversores podrían empezar a revisar las valuaciones y preocuparse mucho más.”