Opinión: El S&P 500 todavía tiene potencial alcista, pero se recomienda protegerse contra posibles caídas ahora.

BlockBeats News, 10 de mayo: Sonali Basak, estratega jefe de inversiones de iCapital, declaró en una entrevista con CNBC que el mercado aún tiene margen para seguir subiendo, y se espera que el índice S&P 500 se sitúe en un rango justo entre 7.500 y 7.800 puntos. Sin embargo, considera que en la etapa actual es necesario reforzar la cobertura ante caídas. Basak señaló que las ganancias corporativas continúan creciendo, pero hay un margen limitado para una mayor expansión de múltiplos, y el mercado enfrenta una mayor incertidumbre en la segunda mitad del año. Los factores de liquidez que han apoyado el crecimiento del mercado están debilitándose, incluyendo el gasto de capital en IA, grandes OPI, necesidades de financiación gubernamental y la competencia del crédito privado, lo cual podría poner presión sobre el mercado.

Sonali Basak afirmó que la tolerancia del mercado para el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se encuentra aproximadamente entre el 4% y el 4,5%. No obstante, si sube al 4,8%, podría ingresar en una "zona de peligro", momento en el que la volatilidad del mercado y los riesgos de pérdidas podrían intensificarse significativamente. Además, mencionó que los bonos y materias primas en la tradicional asignación de activos “60/40” no han sido efectivos para cubrir riesgos, lo que ha llevado a que cada vez más inversores busquen estrategias estructuradas de cobertura. Considera que el mercado actualmente enfrenta mayores riesgos de “cola gruesa”, donde podría ocurrir una volatilidad inesperada tanto al alza como a la baja.