El oro entra en una zona crítica de volatilidad, con la expectativa de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de septiembre como el mayor factor de incertidumbre.
Web de Cambios 3 de agosto—— El oro la semana pasada estuvo oscilando en el nivel de los 4000 dólares, con soporte por la desaceleración de la inflación, pero la postura agresiva de la Reserva Federal y el repunte de los rendimientos limitaron el espacio de subida. Los analistas institucionales están muy divididos; algunos creen que el soporte en 4000 dólares sigue firme y el precio se mantendrá lateral, mientras otros pronostican que el precio descenderá primero para limpiar el mercado antes de iniciar un rally. Esta semana el mercado se centra en una serie de datos de empleo estadounidenses, que influirán en las expectativas sobre la decisión de tasas de la Reserva Federal en septiembre y marcarán la dirección a corto plazo del precio del oro.
Recientemente, el mercado internacional del oro se ha sumido en un patrón de consolidación, con la lucha entre fuerzas alcistas y bajistas llegando a su punto máximo, y el soporte clave de 4000 dólares convirtiéndose en la línea divisoria entre fortaleza y debilidad a corto plazo. Los datos de inflación más suaves brindan soporte en el piso para el oro, pero la postura agresiva de la Reserva Federal, la volatilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los riesgos persistentes de inflación energética siguen presionando al mercado.
Actualmente, los puntos de vista institucionales están altamente divididos y el mercado espera indicaciones de los datos de empleo, siendo la consolidación a corto plazo y el optimismo a mediano y largo plazo las previsiones predominantes.
Revisión de la semana pasada: lucha repetida en el nivel de 4000 dólares
La semana pasada, el oro internacional mostró una acción de precios de oscilación repetida, con una intensa batalla entre alcistas y bajistas, y una tendencia global complicada sin dirección clara.
El precio del oro se mantuvo firmemente en el soporte psicológico y técnico de 4000 dólares por onza, respaldado por datos de inflación en retroceso y compras en las caídas. Sin embargo, múltiples factores negativos continuaron limitando el espacio de recuperación: una decisión de tasas de interés de la Reserva Federal más agresiva, el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las preocupaciones renovadas por la inflación ante la recuperación de los precios del petróleo. La resonancia de estas presiones impidió que el oro rompiera el rango y estableciera una tendencia alcista clara.
A lo largo de la semana, el oro alternó rápidamente entre subir y bajar, con un rango de oscilación cada vez más estrecho; finalmente, la vela semanal cerró ligeramente débil, mostrando una típica consolidación en zona alta. En resumen, la acción del precio del oro está completamente condicionada por la volatilidad en las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal. Las propiedades de refugio y contra la inflación fallan alternadamente, y la tendencia sigue los cambios en el sentimiento macroeconómico.
Los puntos de vista institucionales se bifurcan, el mercado sin dirección
Las encuestas del mercado del oro muestran que los analistas profesionales de Wall Street están divididos en tres grupos: alcistas, bajistas y neutrales, con proporciones similares y sin ninguna dirección dominante. Al mismo tiempo, la proporción de inversores minoristas alcistas ha caído notablemente, y el sentimiento alcista previo se enfría rápidamente, lo que demuestra una gran divergencia y confusión en el sentimiento comercial general del mercado.
La mayoría de las instituciones de mercado coinciden en que actualmente el oro carece de un motor central para un movimiento unidireccional; tanto las subidas como las bajadas tienen dificultades para mantenerse, y la tendencia futura debe esperar a que se aclaren por completo las dos variables principales: la política monetaria de la Reserva Federal y la situación geopolítica en Medio Oriente.
El conocido analista Adrian Day señala que todavía no se ha definido el ritmo posterior de la contracción monetaria global, mientras los conflictos geopolíticos en Medio Oriente persisten y la incertidumbre sigue alta. Hasta que no se resuelvan ambos riesgos clave, el oro no podrá establecer una tendencia unidireccional y probablemente continuará en una oscilación en zona alta.
La opinión predominante del mercado es que a corto plazo el precio del oro necesita una limpieza técnica, pero el fundamento alcista a mediano y largo plazo sigue intacto. La mayoría de las instituciones consideran que la probabilidad de un aumento de tasas por la Reserva Federal en septiembre es muy baja, y que la expectativa de subida de tasas que maneja el mercado está notablemente distorsionada. Aunque haya funcionarios que apoyen el aumento de tasas, los múltiples factores reales limitan a la Reserva Federal, que probablemente mantendrá las tasas sin cambio.
Según Day, este ajuste técnico del precio del oro preparará el terreno para la temporada de otoño. Si en septiembre la Reserva Federal mantiene las tasas, el enfriamiento rápido de las expectativas de subida de tasas junto a la corrección de las expectativas impulsarán una nueva ronda de subidas sostenidas en los precios del oro y la plata. Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, tiende a crear diferencias en las expectativas del mercado, siendo hábil en guiar el sentimiento a través del discurso público. Probablemente mantendrá una política estable de tasas sin cambios, lo que respaldará la tendencia alcista a largo plazo del oro.
Catalizador clave en el futuro: los datos de empleo estadounidenses marcan la dirección a corto plazo
Mirando hacia esta semana, el foco principal del mercado del oro serán los principales datos económicos de Estados Unidos, especialmente los datos de empleo, cuyos resultados influirán directamente en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal en septiembre y marcarán el ritmo de subidas y bajadas a corto plazo del oro.
Esta semana será un periodo denso de datos: se publicarán el PMI manufacturero y de servicios ISM estadounidense, el dato de vacantes de empleo JOLTS, los datos de empleo privado ADP y la cifra semanal de solicitudes iniciales de desempleo, culminando con el informe de empleo no agrícola de julio. Este conjunto de datos reflejará completamente la situación actual del mercado laboral estadounidense. Si los datos de empleo son generalmente fuertes, se reforzarán las expectativas de subida de tasas de la Reserva Federal, impulsarán los rendimientos de los bonos estadounidenses y ejercerán una presión significativa sobre el precio del oro; por el contrario, si los datos de empleo resultan débiles, se enfriarán efectivamente las expectativas de contracción del mercado, debilitando el dólar y los bonos estadounidenses, y proporcionando un impulso clave para la recuperación del oro.
La mayoría de los analistas anticipan que el oro probablemente seguirá una trayectoria de caída seguida de ascenso a corto plazo; tras una limpieza técnica suficiente y un periodo prolongado de consolidación, el sentimiento negativo se disipará, y una nueva ronda de tendencia alcista para el oro está en preparación para el segundo semestre del año.
Gráfico semanal del oro al contado Fuente: EasyExchange
Zona Horaria Este de Asia 3 de agosto 12:10 Oro al contado cotiza a 4065.81 dólares por onza
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Después de cuatro semanas de caída tras el IPO, y con la presión de la liberación de 1.200 millones de acciones, ¿podrá el primer informe trimestral de SpaceX salvar el precio de sus acciones?
SpaceX publicará su primer informe trimestral desde su salida a bolsa el 4 de agosto. Aunque el precio de sus acciones ha caído un 46% desde su máximo y enfrenta la presión de venta por más de 1,200 millones de acciones desbloqueadas, el mercado se centra en la flexibilidad de ingresos que aporta el alquiler de centros de datos para IA, el crecimiento de suscriptores de Starlink y el avance del décimocuarto vuelo de prueba de Starship. Wall Street estima ingresos de aproximadamente 6.9 mil millones de dólares para el segundo trimestre, y este informe financiero es visto como clave para determinar si puede revertir la tendencia negativa del precio de sus acciones.
¡Clásico y siempre vigente! Decenas de miles de millones de dólares fluyen hacia el fondo “60/40” de Pimco, una apuesta con dinero real para atacar o defenderse bajo el auge de la IA.
Un fondo mutuo de Pacific Investment Management Company recibió más de 10 mil millones de dólares en flujos de entrada durante el primer semestre del año, lo que indica que los inversores muestran interés en la tradicional asignación 60/40 entre acciones y bonos.
Precios de las criptos
Más
