Comment utiliser les rTokens Bitget comme marge et collatéral : un guide pour débutants

Points clés à retenir

• Certains rTokens Bitget peuvent être utilisés comme marge : Les tokens d'actions éligibles peuvent être utilisés comme marge dans le compte unifié de Bitget et le mode multi-actifs pour les Futures USDT-M.

• Les utilisateurs n'ont pas besoin de vendre d'abord leurs rTokens contre des USDT : En utilisant les rTokens pris en charge comme marge, les utilisateurs peuvent conserver leur exposition aux actions américaines tokenisées tout en utilisant la valeur ajustée du collatéral pour soutenir le Trading de Futures.

• Les rTokens ne sont pas comptabilisés à leur pleine valeur de marché : Lorsqu'ils sont utilisés comme marge, les tokens d'actions sont évalués sur la base du prix de l'indice multiplié par le taux de collatéral applicable.

• Les taux de collatéral aident à gérer le risque de volatilité : Étant donné que le prix des tokens d'actions peut fluctuer, Bitget applique un taux de collatéral pour réduire la valeur de la marge reconnue et aider à gérer le risque de liquidation.

• Le gel des prix le week-end ne signifie pas que le risque est gelé : Pendant les week-ends et les jours fériés du marché américain, le prix de l'indice des tokens d'actions peut être fixe, mais le PL des Futures crypto et le risque du compte continuent de se mettre à jour en temps réel.

• La gestion des risques est importante : Les utilisateurs doivent surveiller les taux de collatéral, le taux de marge du compte, le risque de réouverture du marché boursier américain et la volatilité des Futures avant d'utiliser les rTokens comme marge.

Qu'est-ce qu'un rToken Bitget ?

Le rToken Bitget, également connu sous le nom de token d'actions Bitget, est un produit d'exposition aux actions et ETF américains tokenisés lancé dans le cadre de Bitget Stocks 2.0. Émis par Reality, les rTokens sont conçus pour aider les utilisateurs éligibles à accéder aux performances économiques d'une sélection d'actions américaines dans un environnement de trading crypto-natif.

Les rTokens Bitget utilisent le format r + ticker, ce qui les rend faciles à identifier. Par exemple, rAAPL représente l'exposition liée à Apple, rNVDA représente l'exposition liée à Nvidia, rTSLA représente l'exposition liée à Tesla, tandis que rSPY et rQQQ représentent l'exposition liée aux ETF.

La principale valeur du rToken est qu'il apporte une exposition aux actions américaines dans un compte crypto. Au lieu d'ouvrir un compte-titres distinct, les utilisateurs éligibles peuvent trader une sélection de tokens liés à des actions avec des USDT et les gérer au sein de l'écosystème de trading plus large de Bitget.

Cependant, les rTokens ne sont pas la même chose que la détention directe d'actions américaines enregistrées. Ils sont conçus pour fournir une exposition économique tokenisée à une sélection d'actions et d'ETF américains, mais les détenteurs de rTokens ne reçoivent généralement pas de droits de vote d'actionnaire et n'apparaissent pas sur le registre des actionnaires de la société sous-jacente.

Pouvez-vous utiliser les rTokens Bitget comme marge ?

Oui. Certains rTokens Bitget peuvent être utilisés comme marge sur Bitget, permettant aux utilisateurs éligibles de soutenir le Trading de Futures sans vendre d'abord leurs tokens d'actions contre des USDT.

Cette fonctionnalité est importante car de nombreux traders ne veulent pas que leurs actifs restent inactifs. Un utilisateur peut vouloir détenir des rNVDA pour une exposition tokenisée à Nvidia, mais aussi utiliser une partie de sa valeur effective pour soutenir une position Futures. Avec la prise en charge de la marge rToken, les utilisateurs éligibles peuvent conserver leur exposition liée aux actions tout en améliorant l'efficacité du capital sur les produits de trading.

En termes simples, l'utilisation des rTokens Bitget comme marge signifie que certains tokens d'actions peuvent contribuer à la valeur de la marge du compte. Cette marge peut ensuite aider à soutenir l'activité éligible sur les Futures ou la marge croisée, en fonction du mode de compte de l'utilisateur, des paramètres de collatéral et des règles de produit en temps réel de Bitget.

Cela ne signifie pas que chaque rToken est automatiquement pris en charge, et cela ne signifie pas que le token est comptabilisé à sa pleine valeur. Seuls certains rTokens sont éligibles, et chaque actif pris en charge a un taux de collatéral qui détermine quelle part de sa valeur peut être comptabilisée comme marge effective.

En savoir plus : Règles d'utilisation des tokens d'actions comme marge

Quels modes de compte Bitget prennent en charge la marge rToken ?

Bitget prend en charge l'utilisation d'une sélection de tokens d'actions comme marge dans deux modes de compte principaux : le compte unifié et le mode multi-actifs pour les Futures USDT-M.

1. Compte unifié

Le compte unifié de Bitget, également connu sous le nom d'UTA, est une structure de compte qui combine le trading Spot, sur marge et de Futures dans un système de compte partagé. Au lieu de déplacer des actifs entre différents comptes, les utilisateurs peuvent gérer les soldes, les positions, le PL et les exigences de marge en un seul endroit.

Dans le mode avancé de l'UTA, plusieurs actifs éligibles peuvent être utilisés comme collatéral. Lorsqu'un actif est activé comme collatéral, sa valeur est convertie en fonds propres ajustés à l'aide d'un taux de collatéral. Ces fonds propres ajustés peuvent ensuite soutenir le trading sur marge Spot croisée éligible, le Trading de Futures et d'autres produits pris en charge.

Pour les utilisateurs de rTokens, cela signifie que certains tokens d'actions peuvent faire partie de la pool de marge partagée. L'avantage est la flexibilité. Le risque est que toute l'activité de marge croisée partage le même cadre de risque, les utilisateurs doivent donc surveiller l'ensemble du compte, et pas seulement la position rToken.

En savoir plus : Aperçu du compte unifié de Bitget

2. Mode multi-actifs pour les Futures USDT-M

Bitget prend également en charge certains tokens d'actions comme marge dans le mode multi-actifs pour les Futures USDT-M. Dans cette configuration, les utilisateurs peuvent utiliser des actifs éligibles comme marge de Futures au lieu de s'appuyer uniquement sur l'USDT.

Cela peut aider les utilisateurs à trader des Futures tout en maintenant une exposition aux actions et ETF tokenisés. Par exemple, au lieu de vendre des rAAPL ou rNVDA contre des USDT, un utilisateur peut utiliser la valeur ajustée au collatéral de ces tokens d'actions pour soutenir une activité Futures éligible.

Un détail important est le format d'affichage. Dans le mode multi-actifs pour les Futures USDT-M, les tokens d'actions peuvent être affichés avec un préfixe R majuscule. Par exemple, rAAPL peut apparaître comme RAAPL.

Quels rTokens peuvent être utilisés comme marge sur Bitget ?

Le 4 juin 2026, Bitget a ajouté 15 actions et ETF tokenisés, dont rAAPL, rAMZN, rMETA, rMU, rTSLA, rGOOGL, rNVDA, rINTC, rMSFT, rASML, rAVGO, rTSM, rQQQ, rSPY et rSNDK comme actifs de marge éligibles.

Ces actifs couvrent les principales actions technologiques américaines, les noms des semi-conducteurs, les sociétés à très grande capitalisation et les ETF populaires. Cela rend la fonctionnalité particulièrement pertinente pour les utilisateurs qui suivent déjà les thèmes des actions américaines tels que l'IA, le cloud computing, les puces, les véhicules électriques et l'exposition aux principaux indices.

Cependant, les utilisateurs ne doivent pas supposer que chaque rToken est éligible comme marge. La liste des actifs pris en charge, les taux de collatéral et la disponibilité des modes de compte peuvent changer en fonction des règles de la plateforme, de la liquidité, de la volatilité et des conditions du marché. Avant d'utiliser un rToken comme marge, les utilisateurs doivent vérifier la liste des actifs pris en charge en direct et le taux de collatéral en temps réel sur Bitget.

Comment fonctionne le taux de collatéral des rTokens

Le taux de collatéral est l'un des concepts les plus importants à comprendre pour les débutants.

Lorsque des tokens d'actions sont utilisés comme marge, Bitget ne les comptabilise pas à leur pleine valeur nominale. Au lieu de cela, la plateforme calcule leur valeur de marge effective en fonction du prix de l'indice du token multiplié par le taux de collatéral applicable.

La formule de base est la suivante :

Valeur de marge effective = valeur de l'indice du token d'actions × taux de collatéral

Par exemple, si un utilisateur détient 10 000 USDT de rAAPL et que le taux de collatéral est de 90 %, la valeur de marge effective est de 9000 USDT, et non de 10 000 USDT.

Cette décote existe parce que les tokens d'actions sont des actifs liés au marché. Leur valeur peut augmenter ou baisser en fonction de l'action sous-jacente américaine, des rapports sur les bénéfices, des actualités du secteur, des attentes en matière de taux d'intérêt, des données macroéconomiques et de la volatilité plus large du marché. En finance, ce type de décote est souvent similaire à une décote de collatéral, où la valeur du collatéral reconnue est réduite pour fournir un tampon de risque contre les variations de prix.

Bitget peut ajuster les taux de collatéral en fonction des conditions du marché, et des ajustements d'urgence peuvent survenir lors d'une volatilité extrême. Cela signifie que les utilisateurs ne doivent pas considérer un taux de collatéral comme permanent. Un taux de collatéral plus faible réduit la valeur de marge effective de l'actif, ce qui peut augmenter le risque du compte si l'utilisateur a des positions Futures ouvertes.

Comment utiliser les rTokens Bitget comme marge : étape par étape

L'utilisation des rTokens comme marge ne consiste pas seulement à détenir un token pris en charge. Les utilisateurs doivent comprendre le mode de compte, les paramètres de collatéral et le risque de marge avant d'ouvrir des positions.

Étape 1 : Créer ou se connecter à un compte Bitget

Les utilisateurs ont besoin d'un compte Bitget avant d'accéder au trading de rTokens ou aux fonctionnalités de marge. Complétez les paramètres de sécurité du compte et la vérification de l'identité si nécessaire. L'accès aux produits peut dépendre de l'éligibilité, du statut du compte et des règles régionales.

Étape 2 : Vérifier le mode de votre compte

Ensuite, confirmez si votre compte utilise un mode qui prend en charge la marge rToken. Certains tokens d'actions peuvent être utilisés dans le compte unifié et le mode multi-actifs pour les Futures USDT-M.

Pour les utilisateurs de l'UTA, les paramètres de collatéral sont pris en charge en mode avancé. Dans d'autres modes de compte, les paramètres de collatéral peuvent être limités ou indisponibles.

Étape 3 : Détenir un rToken éligible

Les utilisateurs doivent détenir un token d'actions pris en charge avant qu'il ne puisse contribuer à la marge. Les exemples peuvent inclure rAAPL, rNVDA, rTSLA, rMSFT, rSPY ou rQQQ, en fonction de la disponibilité en direct.

Vérifiez toujours le ticker exact et la page du produit. Certains rTokens peuvent être disponibles pour le trading Spot mais non éligibles comme marge.

Étape 4 : Vérifier le taux de collatéral

Avant d'ouvrir une position Futures, vérifiez le taux de collatéral du rToken sélectionné. Cela vous indique quelle part de la valeur du token comptera comme marge effective.

Par exemple, 10 000 USDT d'un token d'actions ne valent pas toujours 10 000 USDT de marge. Si le taux de collatéral est de 90 %, seuls 9 000 USDT comptent comme marge effective. Si le taux est plus faible, la valeur de marge effective est plus faible.

Étape 5 : Activer ou confirmer les paramètres de collatéral

Dans le mode avancé de l'UTA, les utilisateurs peuvent choisir quels actifs éligibles comptent comme collatéral. Bitget propose des options de paramétrage de collatéral telles que les cryptos principales, toutes les cryptos éligibles ou une sélection personnalisée.

Si un rToken est désactivé comme collatéral, il peut ne pas contribuer aux fonds propres ajustés. S'il est activé, il peut soutenir le trading sur marge Spot croisée, le Trading de Futures et d'autres produits éligibles.

Étape 6 : Ouvrir ou gérer des positions Futures

Une fois que le rToken est éligible et comptabilisé comme collatéral, sa valeur ajustée peut aider à soutenir des positions Futures. Cela permet aux utilisateurs de trader des Futures sans vendre d'abord le rToken contre des USDT.

Cependant, cela signifie également que les pertes sur les Futures peuvent affecter le taux de marge global du compte. La marge dans le Trading de Futures est utilisée comme garantie financière pour soutenir les positions ouvertes, et les exigences doivent être maintenues à mesure que les prix du marché évoluent.

Étape 7 : Surveiller le taux de marge et le risque de liquidation

Après avoir utilisé un rToken comme marge, les utilisateurs doivent surveiller l'ensemble du compte. Surveillez le prix du rToken, le taux de collatéral, le PL des Futures, les exigences de marge de maintien et les événements du marché.

Ceci est particulièrement important avant les week-ends, les jours fériés du marché américain, les principaux rapports sur les bénéfices, les décisions de la Réserve fédérale et les périodes de forte volatilité des cryptos.

Que se passe-t-il pendant les week-ends et les jours fériés du marché américain ?

C'est l'un des points de risque les plus importants pour les utilisateurs de la marge rToken.

Les actions américaines sont tradées les jours ouvrables et sont fermées les week-ends et les jours fériés du marché boursier américain. La session régulière du NYSE se déroule de 9h30 à 16h00 ET, tandis que le trading en dehors des heures d'ouverture peut inclure des sessions pré-marché et après les heures d'ouverture sur les plateformes prises en charge.

Étant donné que les actions sous-jacentes américaines sont fermées les week-ends et les jours fériés, Bitget applique un mécanisme de prix d'indice fixe pour les tokens d'actions pendant les fermetures du marché. Selon les règles, pendant les week-ends et les jours fériés du marché américain, le prix de l'indice du token d'actions est fixé au prix de l'indice à la clôture de la session prolongée du dernier jour de trading.

Cela signifie que la valeur de marge du token d'actions peut ne pas changer en raison de l'évolution du prix de l'action sous-jacente pendant que le marché américain est fermé. Cependant, cela ne signifie pas que le risque du compte est gelé.

Les Futures crypto sont tradés en continu, et leur PL peut toujours évoluer en temps réel. Si la position Futures d'un utilisateur perd de l'argent pendant le week-end, le taux de marge global du compte peut baisser même si le prix de l'indice du rToken reste inchangé. Si le taux de marge tombe en dessous du niveau de maintien requis, une liquidation peut toujours se produire.

Un autre risque apparaît lorsque le marché américain rouvre. Si l'action sous-jacente ouvre en baisse le lundi ou après un jour férié américain, le prix de l'indice du rToken peut reprendre les mises à jour en temps réel à une valeur inférieure. Cela peut réduire rapidement la valeur de marge effective et augmenter le risque de liquidation.

En bref, le gel des prix le week-end ne signifie pas que le risque est gelé. L'indice du rToken peut rester fixe pendant la fermeture du marché, mais le PL des Futures, la volatilité des cryptos et les écarts de réouverture du lundi peuvent toujours affecter le compte.

Risque de liquidation lors de l'utilisation des rTokens comme marge

Lorsque les rTokens sont utilisés comme marge, la logique de déclenchement de la liquidation est généralement la même qu'avec d'autres actifs de marge tels que l'USDT ou l'USDC. La liquidation peut se produire lorsque le taux de marge du compte tombe en dessous du taux de marge de maintien.

La principale différence réside dans la façon dont les rTokens sont comptabilisés. Les tokens d'actions sont inclus sur la base de la valeur ajustée au taux de collatéral, et non de la valeur brute du marché. Cela signifie qu'une détention de 10 000 USDT de rTokens peut compter pour moins de 10 000 USDT de marge effective.

Le risque de liquidation peut augmenter lorsque :

• Le prix de l'action sous-jacente baisse.

• Le taux de collatéral est réduit.

• Les positions Futures perdent de la valeur.

• Le marché rouvre après un week-end ou un jour férié avec un fort écart à la baisse.

• L'utilisateur ouvre des positions avec un tampon de marge trop faible.

• La volatilité des cryptos évolue à l'encontre des positions Futures de l'utilisateur tandis que les prix des tokens d'actions sont fixes.

Dans les systèmes de marge traditionnels, la marge de maintien est le collatéral minimum nécessaire pour maintenir une position ouverte. Si la valeur du collatéral tombe en dessous de l'exigence et que l'utilisateur n'ajoute pas de marge, les positions peuvent être liquidées pour réduire le risque.

Pour les débutants, la leçon est simple : utiliser un rToken comme marge augmente l'utilité, mais cela ajoute également une autre couche de risque. Vous ne détenez plus seulement une exposition aux actions tokenisées. Vous utilisez cette exposition pour soutenir une activité de trading à effet de levier ou sur marge.

Avantages de l'utilisation des rTokens Bitget comme marge

L'utilisation des rTokens Bitget comme marge peut être utile pour les traders qui comprennent les risques et souhaitent une meilleure efficacité du capital.

Efficacité du capital

Le plus grand avantage est que les utilisateurs n'ont pas besoin de vendre les rTokens éligibles contre des USDT avant d'utiliser leur valeur comme marge. Cela permet de réduire les actifs inactifs et permet aux utilisateurs de conserver une exposition aux actions tokenisées tout en soutenant des positions Futures.

Maintenir une exposition liée aux actions

Un utilisateur qui souhaite une exposition à rNVDA ou rAAPL peut ne pas vouloir quitter cette position juste pour accéder à la marge des Futures. Avec la prise en charge de la marge rToken, les avoirs éligibles peuvent rester dans le compte tout en contribuant aux fonds propres ajustés.

Expérience de compte unifié

L'UTA permet aux utilisateurs de gérer les actifs Spot, la marge et les Futures via une seule structure de compte. Cela peut réduire le besoin de transferts internes et rendre la gestion de portefeuille plus efficace.

Flexibilité multi-actifs

La marge rToken de Bitget relie le trading crypto à l'exposition au marché traditionnel tokenisé. Les utilisateurs peuvent combiner des actifs crypto, des stablecoins et une sélection d'actions tokenisées dans une configuration de trading plus large.

Flexibilité de la stratégie

Les rTokens éligibles peuvent soutenir différentes stratégies, notamment le Trading de Futures, la couverture et la gestion de portefeuille multi-actifs. Par exemple, un utilisateur peut détenir une exposition aux actions américaines tokenisées tout en utilisant des Futures pour gérer la direction du marché crypto.

Marge rToken Bitget vs détention de rToken en Spot

Détenir un rToken en Spot et utiliser un rToken comme marge ne sont pas la même chose. La détention Spot est plus simple. L'utilisation de la marge est plus flexible, mais elle introduit un risque de liquidation.

Pour les débutants, la détention Spot est plus facile à comprendre. L'utilisation des rTokens comme marge est plus avancée car le token fait partie de la structure de risque du compte.

Exemple : Utilisation de rAAPL comme marge sur Bitget

Voici un exemple simple.

Un utilisateur détient 10 000 USDT de rAAPL. Le taux de collatéral applicable est de 90 %.

Cela signifie que Bitget comptabilise la détention de rAAPL comme :

10 000 USDT × 90 % = 9 000 USDT de valeur de marge effective

L'utilisateur peut utiliser cette valeur ajustée de 9 000 USDT pour soutenir le Trading de Futures éligible sans vendre d'abord rAAPL contre des USDT.

Considérez maintenant le risque. Si la valeur de rAAPL baisse, la valeur de marge effective diminue. Si le taux de collatéral est ajusté à la baisse, la valeur de marge effective diminue également. Si la position Futures de l'utilisateur perd de l'argent, le taux de marge du compte peut chuter encore plus rapidement.

Par exemple :

• Valeur brute de rAAPL : 10 000 USDT

• Taux de collatéral : 90 %

• Valeur de marge effective : 9 000 USDT

Si rAAPL chute à 8000 USDT et que le taux de collatéral reste à 90 %, la valeur de marge effective devient :

8 000 USDT × 90 % = 7200 USDT

Cela signifie que le compte a perdu 1800 USDT en valeur de marge effective. Si l'utilisateur subit également des pertes sur les Futures, le taux de marge pourrait se détériorer rapidement.

C'est pourquoi la valeur du collatéral, la taille de la position et le tampon de marge sont tous importants.

Bonnes pratiques pour l'utilisation des rTokens comme collatéral

L'utilisation des rTokens comme collatéral peut être puissante, mais les débutants doivent la traiter avec prudence. Voici des règles pratiques à suivre :

• Maintenir un tampon de marge supérieur à l'exigence minimale : N'utilisez pas toute la marge disponible en même temps.

• Vérifier les taux de collatéral avant d'ouvrir des positions : Un taux plus faible signifie que le rToken contribue moins à la marge effective.

• Vérifier votre taux de marge avant les week-ends et les jours fériés du marché américain : Les prix des tokens d'actions peuvent être fixes pendant les fermetures, mais le risque des Futures crypto continue.

• Surveiller le risque de réouverture du marché le lundi : Un écart à la baisse de l'action sous-jacente américaine peut réduire rapidement la valeur de marge effective.

• Surveiller à la fois les actualités boursières américaines et la volatilité du marché crypto : La marge rToken relie deux mondes de marché, les utilisateurs doivent donc suivre les deux.

• Être prudent autour des rapports sur les bénéfices : Des actions telles qu'Apple, Nvidia, Tesla et Microsoft peuvent évoluer fortement après les résultats.

• Éviter le surendettement : Le Trading de Futures peut amplifier les pertes, en particulier lorsque la valeur du collatéral change.

• Utiliser des stop-loss et un dimensionnement de position approprié : Les contrôles de risque sont plus importants lors de l'utilisation d'actifs volatils comme collatéral.

• Vérifier les annonces de Bitget : Les actifs pris en charge, les taux de collatéral et les règles de compte peuvent changer.

• Ne pas supposer que les prix fixes du week-end suppriment le risque de liquidation : Le PL des Futures peut toujours réduire les fonds propres du compte en temps réel.

Conclusion

La marge rToken de Bitget offre aux utilisateurs éligibles un moyen plus flexible d'utiliser l'exposition aux actions américaines tokenisées. Au lieu de vendre certains rTokens contre des USDT, les utilisateurs peuvent les utiliser comme collatéral dans les modes de compte pris en charge tels que le compte unifié et le mode multi-actifs pour les Futures USDT-M. Cela peut améliorer l'efficacité du capital et permettre aux utilisateurs de conserver une exposition à une sélection d'actions et d'ETF américains tout en soutenant le Trading de Futures.

La clé est de comprendre la structure de risque. Les rTokens sont comptabilisés en fonction de la valeur ajustée au collatéral, et non de la pleine valeur du marché. Le gel des prix le week-end et les jours fériés ne supprime pas le risque du compte, et la liquidation peut toujours se produire si les pertes sur les Futures ou les changements du marché poussent le taux de marge du compte en dessous du niveau requis. Pour les débutants, la meilleure approche consiste à commencer petit, à surveiller les taux de collatéral, à conserver un solide tampon de sécurité et à traiter la marge rToken comme un outil utile mais sensible au risque.

• Commencez à trader avec plus de flexibilité. Rejoignez Bitget et découvrez comment les rTokens peuvent soutenir votre prochaine stratégie.

• Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article le sont à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue pas une approbation des produits et services discutés, ni des conseils d'investissement, financiers ou de trading. Il convient de consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières.