Bitget UEX Laporan Harian｜Negosiasi AS-Iran Alami Hambatan Awal, Harga Minyak Rebound; Marvell dan Lainnya Masuk S&P 500, Samsung serta SK Hynix Akan Melantai di AS; Energy Fuels Dapat Dukungan Pemerintah AS

I. Berita Utama

Dinamika Federal Reserve

Deutsche Bank Beralih ke Ekspektasi Hawkish: Kenaikan Suku Bunga 50 basis poin pada 2026

• Deutsche Bank menaikkan prediksi inflasi dan memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga dua kali pada 2026 (total 50 basis poin), suku bunga dana federal mencapai 4,1%, bahkan tak menutup kemungkinan aksi lebih awal di Juli.
• Melawan inflasi yang membandel dan sikap hawkish Ketua baru, Waller, bank ini membalikkan prediksi dovish sebelumnya, menekankan lingkungan “suku bunga lebih tinggi untuk waktu lebih lama”.
• Dampak Pasar: Para trader telah menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga pada September secara signifikan, volatilitas surat utang AS jangka pendek kemungkinan meningkat, kurva jangka panjang cenderung stabil, aset sensitif suku bunga menghadapi tekanan repricing.

Komoditas Internasional

Negosiasi AS-Iran Berjalan Buruk, Harga Minyak Melonjak Lebih dari 2%

• Trump mengancam akan menyerang Iran jika Hezbollah terus menyerang Israel, sehingga negosiasi Swiss antara AS-Iran menjadi tegang dan Iran menangguhkan sebagian dialog.
• Pada awal perdagangan Asia, harga Brent sempat naik lebih dari 2% ke sekitar $82,30, WTI melewati $78, dengan volume perdagangan yang aktif.
• Dampak Pasar: Premium risiko geopolitik meningkat lagi, harga minyak mendapat dukungan jangka pendek, namun dalam jangka panjang tergantung pada kemajuan negosiasi dan pemulihan Selat Hormuz.

Kebijakan Makroekonomi

Goldman Sachs dan Lembaga Lain Mengamati Dampak Sikap Hawkish Waller pada Pasar Obligasi

• Pidato kebijakan pertama Waller sejak menjabat menegaskan prioritas memerangi inflasi, dan pasar secara tak terduga bertaruh untuk kenaikan suku bunga lebih awal.
• Goldman Sachs menunjukkan langkah ini akan meningkatkan volatilitas obligasi AS jangka pendek, sementara jangka panjang cenderung stabil.
• Dampak Pasar: Pasar fixed income menghadapi penyesuaian valuasi, ditambah faktor geopolitik meningkatkan ketidakpastian lingkungan makro.

II. Rekap Pasar

Kinerja Komoditas & Forex

• Spot Emas: $4.187/ons, +0,77%
• Spot Perak: $65,88/ons, +1,53%
• WTI Minyak Mentah: $77,53/barel, +2,29%
• Minyak Mentah Brent: $81,32/barel, +1,77%
• Indeks Dolar (DXY): 100,844, +0,08%

Analisis Faktor Penggerak: Ketegangan pada awal negosiasi AS-Iran kembali menyalakan kekhawatiran geopolitik, mendorong harga minyak melonjak, risiko pasokan terkait Selat Hormuz masih ada. Meski lalu lintas sebagian di Teluk mulai pulih, stok rendah tetap mendukung harga. Indeks dolar relatif stabil, sinyal hawkish Federal Reserve (seperti pernyataan Waller dan prediksi Deutsche Bank) membatasi kenaikan lebih lanjut pada logam mulia, namun ekspektasi inflasi dan permintaan safe haven memberikan dukungan pada level bawah. Dalam jangka pendek, korelasi antara harga minyak, emas, dan perak mencerminkan pertarungan antara preferensi risiko dan ekspektasi makro; jika negosiasi memberi hasil substansial, tekanan bagi harga minyak mungkin meningkat, sebaliknya volatilitas akan berlanjut. Konsensus institusi lebih condong pada pengaruh faktor geopolitik untuk pasar minyak jangka pendek, sementara jalur Federal Reserve akan berdampak pada dinamika logam mulia dan dolar.

Kinerja Mata Uang Kripto

• BTC: $63.853, -0,66%
• ETH: $1.728, -0,6%
• Total Kapitalisasi Pasar Kripto: $2,27 triliun, -0,6%
• Kondisi Likuidasi Pasar: Total likuidasi 24 jam sekitar $141 juta, long yang dilikuidasi sekitar $97 juta.
• Bitget Peta Likuidasi BTC/USDT: Harga BTC saat ini sekitar $63.877, di atas $64.500-65.500 terdapat konsentrasi posisi short yang akan dilikuidasi, tekanan likuidasi lebih kuat dibanding posisi long di bawah, ada kemungkinan sweeps likuiditas ke atas dalam waktu dekat. Posisi long utama berada di $62.700-63.200, jika area tersebut ditembus, pasar bisa mengalami penurunan lanjutan.

Analisis Faktor Penggerak: Ketegangan geopolitik dan ekspektasi hawkish Federal Reserve bersama-sama menekan aset berisiko, BTC/ETH tertekan dalam waktu pendek namun total kapitalisasi pasar tetap tangguh. Likuidasi leverage utama terjadi pada posisi long, merefleksikan kehati-hatian terhadap volatilitas. Arus dana ETF tercatat net outflow, menandakan institusi lebih memilih mode tunggu. Secara teknikal, BTC berfluktuasi di sekitar support utama, ETH relatif tertinggal. Lingkungan makro (rebound harga minyak mentah, yield obligasi AS) dan narasi AI saling berimbang, institusi menilai tren jangka pendek bergantung pada perkembangan negosiasi dan sinyal Federal Reserve, sementara dalam jangka panjang ETF inflow dan permintaan hash rate tetap menjadi faktor positif. Divergensi antara BTC/ETH kemungkinan berlanjut, pantau potensi rebound pasca deleveraging.

Kinerja Indeks Saham AS

• Dow Jones: sekitar 51.564,7, +0,14%
• S&P 500: 7.500,58, +1,08%
• Nasdaq: 26.517,93, +1,91%

Dinamika Raksasa Teknologi

• NVDA: $210,69, +2.95%
• AAPL: $297,20, +0,70%
• MSFT: $399,14, +2.15%
• GOOGL: $368,03, +1,17%
• AMZN: $243,15, -0,51%
• META: $577,22, +1,67%
• TSLA: $398,50, +0,55%

Ringkasan Kinerja dan Analisis Penggerak: Sektor teknologi secara keseluruhan menguat, indeks semikonduktor melonjak lebih dari 6%, saham chip mencetak rekor tertinggi. Intel dan pemain lama lain dibandingkan pemimpin AI seperti Nvidia terlihat perbedaan: pemain lawas mendapat manfaat dari rekonstruksi roadmap jangka panjang melalui perangkat canggih dan substrat kaca, sementara Nvidia memimpin permintaan komputasi. Amazon melakukan negosiasi penjualan chip kustom Trainium, Google/Broadcom meniru model pendanaan Nvidia, menandakan persaingan AI infrastruktur meluas dari satu vendor menjadi ekosistem multi-pihak. Tekanan valuasi dan kejadian khusus (seperti penerbitan obligasi SpaceX, perjanjian pusat data Meta) menyebabkan perbedaan antar saham, tren umum tetap didorong komersialisasi AI, namun dampak sinyal pengetatan makro perlu diwaspadai.

Ringkasan Kontrak Saham Kripto

Volume perdagangan 24H: $3,16 miliar (+35,01%)

Total open interest: $5,13 miliar (+2,46%)

Total likuidasi 24H: $9,18 juta

Persentase: volume 3,01%, open interest 4,77%, likuidasi 6,35%

Kinerja Open Interest Menurut Sektor (utama)

Teknologi: $2,64 miliar

Keuangan: $169 juta

Konsumsi: $70,34 juta

Industri: $30,95 juta

Bio-Tech: $17,30 juta

Heatmap Pasar (berdasarkan open interest)

Peringkat open interest aset teratas (dalam jutaan dolar):

SPCX: $703 juta

MU: $469 juta

SKHX: $365 juta

NVDA: $258 juta

SNDK: $254 juta

INTC: $204 juta

MRVL: $169 juta

CRCL: $109 juta

GOOGL: $96 juta

MSFT: $92 juta

TSLA: $87 juta

MSTR: $78 juta

Arus dana: MU, MRVL, SNDK, INTC aset terkait semikonduktor mendapat peningkatan posisi, sementara SPCX, SKHX, NVDA, TSLA, MSTR, AMD, GOOGL dan MSFT menunjukkan pengurangan posisi.

Observasi Pergerakan Sektor

Sektor Semikonduktor melonjak lebih dari 6%

• Saham perwakilan: Sandisk naik lebih dari 11%, Intel lebih dari 10%, Micron Tech lebih dari 8%, TSMC/Qualcomm lebih dari 6%, NXP/Broadcom/Western Digital/Applied Materials/AMD lebih dari 4%, ASML lebih dari 3%, Nvidia naik 2,95%. Banyak saham mencapai rekor penutupan tertinggi.
• Faktor penggerak: Permintaan AI untuk inference beralih dari pelatihan model menuju komersialisasi, kekurangan kapasitas komputasi jauh melebihi pasokan. Menurut analis senior Bernstein, Rasgon, ini adalah “super siklus chip” pertama: pendapatan industri semikonduktor sudah melampaui $800 miliar tahun lalu dan bidik $1,3 triliun tahun ini. Bottleneck menyebar dari GPU ke HBM memory, perangkat semikonduktor, suplai listrik hingga ASIC custom chip. GPU Nvidia dan chip kustom Broadcom akan coexist dalam pasar bertumbuh, menyerap permintaan komputasi besar. Di tengah ketidakpastian makro-geopolitik, AI sebagai tema pertumbuhan “pasti” makin menonjol, mendorong aliran dana terpusat ke seluruh rantai industri semikonduktor.

Makna pasar: Pergerakan ini bukan sekedar pelepasan emosi jangka pendek, tetapi juga cerminan pendalaman siklus belanja modal AI dan rekonstruksi supply chain. Dalam jangka pendek menguntungkan perangkat, material, dan manufaktur; dalam jangka panjang akan menguji kemampuan ekspansi dan yield perusahaan. Investor perlu memperhatikan dampak kebijakan Federal Reserve pada ritme belanja modal dan peluang untuk pemasok selain Nvidia.

III. Interpretasi Mendalam Saham Individual AS

1. Intel (INTC) - Ambisi Jangka Panjang CEO

Ringkasan Peristiwa: CEO baru Intel, Lip-Bu Tan, dalam wawancara podcast pertama kalinya menjelaskan visi strategis, dengan target ambisius mencapai 10 kali pengembalian dalam 5-10 tahun ke depan. Perusahaan tengah merekonstruksi roadmap teknologi menggunakan EMIB advanced packaging, inovasi substrat kaca dan diamond sintetis untuk mengatasi batas fisik chip silikon tradisional. Ledakan Agentic AI mendorong rebound permintaan CPU; bisnis foundry fokus pada improved yield dan pembentukan kembali kepercayaan pelanggan, serta kerja sama dengan proyek milik Musk lewat Terafab. Pasar memperkirakan potensi Intel akan terungkap setelah 2030, dengan posisi berbeda di pusat data dan AI edge. Interpretasi Pasar: Lembaga mengakui transformasi sistemik ini, dianggap tidak hanya merespons tren migrasi komputasi AI dari training ke inference, tetapi juga memperkuat moat jangka panjang lewat inovasi material dan packaging. Analis menyoroti potensi di ekosistem GPU/CPU, khususnya strategi mencari celah di bawah dominasi Nvidia. Meskipun jangka pendek menghadapi risiko eksekusi dan kompetisi, katalis pertumbuhan jangka panjang jelas. Panduan Investasi: Jangka pendek, pantau yield process dan progress Terafab; jangka panjang, posisi diferensiasi Intel dalam infrastruktur AI layak masuk portofolio strategis bagi investor optimis pada siklus semikonduktor.

2. Amazon (AMZN) - Ekspansi Penjualan Chip AI Kustom

Ringkasan Peristiwa: Amazon aktif bernegosiasi menjual chip AI accelerator Trainium ke perusahaan lain, bertujuan mengurangi dominasi Nvidia di pasar chip AI. Head AWS AI, Peter DeSantis, mengatakan infrastruktur AI berevolusi cepat, Trainium gen-3 hampir habis terjual, permintaan chip gen-4 sangat tinggi. Amazon berharap memanfaatkan skala internal guna memperluas bisnis chip kustom ke eksternal, membangun ekosistem AI yang lebih lengkap. Interpretasi Pasar: Ekspansi ini dipandang sebagai upaya Amazon meniru dan menantang model Nvidia, pasar menilai bisa mengubah lanskap layanan cloud dan hardware AI. Lembaga percaya, Amazon dengan kebutuhan data center masif dan kemampuan pembiayaan tinggi dapat mempercepat peralihan industri dari dominasi Nvidia ke kompetisi multi-supplier, meski tetap menghadapi tantangan teknologi dan kompatibilitas ekosistem. Panduan Investasi: Pantau potensi diversifikasi AI Amazon, meningkatnya kompetisi bisa mengubah distribusi profit; investor bisa melihatnya sebagai peluang untuk cloud + hardware terintegrasi jangka panjang.

3. SpaceX - Rencana Penerbitan Obligasi Skala Besar

Ringkasan Peristiwa: Setelah IPO terbesar, SpaceX berencana mengadakan call investor secepat minggu ini untuk menerbitkan setidaknya $20 miliar obligasi investasi-grade, guna menggantikan pinjaman bridging $20 miliar yang akan jatuh tempo 2027. Pinjaman bridging ini diberikan oleh BofA, Citi, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley dan juga akan memimpin underwriting obligasi baru. Skema masih dapat berubah, namun menggambarkan manajemen aktif terhadap struktur modal perusahaan. Interpretasi Pasar: Lembaga menganggap langkah ini sebagai transisi kunci dari pembiayaan bridging berbiaya tinggi ke utang investasi-grade jangka panjang, mencerminkan prospek pertumbuhan kuat dan kapabilitas manajemen utang SpaceX. Jika sukses, obligasi akan mengurangi biaya, mendukung ekspansi (seperti Starship, jaringan satelit) dengan fleksibilitas lebih, investor fokus pada stabilitas cash flow dan valuasi. Panduan Investasi: Realisasi penerbitan obligasi akan meningkatkan fleksibilitas keuangan dan mendukung valuasi jangka panjang; cocok untuk investor yang tertarik pada infrastruktur ruang angkasa dan teknologi tinggi.

4. Energy Fuels (UUUU) - Dukungan Pemerintah AS pada Proyek Rare Earth

Ringkasan Peristiwa: Pemerintah AS dan Energy Fuels menandatangani perjanjian pinjaman kondisional $725 juta untuk mendukung pengembangan kapasitas pemisahan dan pemrosesan rare earth domestik, mengurangi ketergantungan impor. Perjanjian ini untuk memperkuat kemandirian mineral strategis; saham Energy Fuels naik lebih dari 8% Kamis sebagai respons. Interpretasi Pasar: Lembaga menilai langkah ini sangat penting bagi strategi keamanan supply chain AS, di tengah ketegangan geopolitik, rare earth menjadi kunci bagi AI, kendaraan listrik dan pertahanan. Energy Fuels berpeluang menikmati windfall kebijakan dan kontrak jangka panjang. Panduan Investasi: Jangka pendek pantau progress realisasi pinjaman dan pelaksanaan proyek; jangka panjang, ekspansi kapasitas rare earth domestik AS menjadi peluang struktural bagi investor komoditas dan tema keamanan nasional.

5. Meta Platforms (META) - Perjanjian Kapasitas Komputasi AI untuk Data Center

Ringkasan Peristiwa: Meta dan Crusoe, developer data center, menandatangani perjanjian baru untuk pembelian kapasitas komputasi total sekitar 1,6 GW di dua data center, menunjang ekspansi infrastruktur AI. Sebelumnya Crusoe sudah mengamankan kapasitas 4,9 GW, total pipeline lebih dari 40 GW. Interpretasi Pasar: Lembaga menilai ini kelanjutan investasi AI skala besar oleh Meta, menampilkan strategi agresif dalam memperoleh komputasi untuk mendukung rekomendasi konten, algoritma iklan, dan pelatihan model Llama, menjaga posisi terdepan AI. Panduan Investasi: Pantau efisiensi konversi belanja modal AI; jangka panjang, sinergi Meta pada social + AI perlu diperhatikan, cocok bagi investor yang yakin pada pertumbuhan iklan digital dan generative AI.

IV. Dinamika Pasar & Proyek

1. Laporan institusi menunjukkan bitcoin tetap bertahan setelah beberapa kali menguji titik rendah $59.200, dan rebound 3,54% minggu ini, ditutup di $65.655. Kenaikan ini lebih banyak didorong oleh habisnya tekanan jual daripada permintaan baru; open interest di futures telah turun sejak puncak Mei, pemegang jangka pendek cut loss dan saldo di exchange mencapai level terendah tujuh tahun, menunjukkan pasar memasuki fase deleveraging dan pelepasan tekanan jual, sebagian besar pemegang jangka pendek masih dalam floating loss 17%–19%, tekanan jual potensial masih besar. Saat ini bitcoin terjebak antara dua zona penting: support siklus realisasi harga di bawah sekitar $54.000, dan resistance pelepasan pemegang jangka pendek dekat $68.000, pasar dalam struktur "tekanan jual pause tapi pembeli belum terkonfirmasi".

2. Perusahaan mining crypto Ionic Digital merilis laporan update mining dan operasional Mei 2026, mengungkap hasil mining sebesar 24,77 BTC, naik 21,1% dibanding bulan sebelumnya, tidak menjual bitcoin apapun dan tetap tanpa utang, total holding naik menjadi 2.861 BTC.

3. Analisa 10x Research menunjukkan ETF enhanced yield BITA milik BlackRock mungkin memiliki kekurangan strategi, di mana model yield-nya dengan menjual call option bisa menyebabkan investor underperform dibanding bitcoin spot dalam banyak kondisi pasar, sehingga pengembalian absolut ideal sulit dicapai.

4. Data: Token H, XPL, SAHARA dan lain-lain melakukan unlock besar minggu ini, di antaranya H unlock senilai sekitar $54,8 juta.

5. Kemarin, pendiri dan eksekutif Strategy, perusahaan treasury bitcoin, Michael Saylor kembali merilis update terkait bitcoin Tracker. Berdasarkan pola sebelumnya, Strategy selalu mengumumkan akumulasi bitcoin satu hari setelah informasi tracker dipublikasikan.

V. Kalender Pasar

23 Juni (Senin)

Efektivitas Penyesuaian Indeks

• MRVL (Marvell Technology) masuk S&P 500
• FLEX (Flex) masuk S&P 500
• ALAB (Astera Labs) masuk Nasdaq 100
• CRWV (CoreWeave) masuk Nasdaq 100
• NBIS (Nebius) masuk Nasdaq 100
• RKLB (Rocket Lab) masuk Nasdaq 100
• TER (Teradyne) masuk Nasdaq 100

24 Juni (Selasa)

Laporan Keuangan Saham AS

• FDX (FedEx) laporan setelah pasar tutup

25 Juni (Rabu)

Laporan Keuangan Saham AS

• MU (Micron Technology) laporan setelah pasar tutup
  • EPS ekspektasi pasar: $20,7
  • Pendapatan ekspektasi pasar: $35,56 miliar
• TCOM (Trip.com) laporan setelah pasar tutup

26 Juni (Kamis)

Data Makro AS

• Indeks harga PCE AS Mei
• Final GDP Q1 AS
• Klaim pengangguran awal AS

Acara Penting

• NVDA (NVIDIA) mengadakan RUPS 2026
  • Kemajuan produksi chip Blackwell
  • Progres chip arsitektur Vera
  • Progres komersialisasi ekosistem AI
  • Rencana pengembalian modal

27 Juni (Jumat)

Data Makro AS

• Final Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan Juni

Pantau (waktu belum pasti)

OpenAI

• GPT-5.6 series kemungkinan rilis minggu depan
  • Versi Mini
  • Versi Standar
  • Versi Pro

SK Hynix

• SEC dapat menyetujui permohonan listing ADR paling cepat minggu 22 Juni
• Listing di AS paling cepat Agustus

Pandangan Institusi:

Analis investment bank ternama umumnya menilai pasar jangka pendek didominasi ketidakpastian negosiasi AS-Iran dan sinyal hawkish Federal Reserve, harga minyak didukung geopolitik namun aset berisiko tertekan. Deutsche Bank dan lain-lain yang menaikkan ekspektasi suku bunga memperkuat narasi “higher for longer”, negatif bagi logam mulia dan growth stocks; Goldman Sachs menyoroti efek transmisinya pada volatilitas obligasi. Teknologi dan AI menampakkan divergensi, super siklus semikonduktor tetap diakui, namun valuasi dan risiko kompetisi perlu diwaspadai. Pasar kripto deleveraging tawarkan potensi rebound, ETF outflow refleksikan kehati-hatian. Secara umum, institusi menyarankan fokus pada data dan perkembangan negosiasi, mempertahankan alokasi netral hingga hati-hati, prioritaskan pertahanan terhadap risiko geopolitik dan kebijakan.

Disclaimer: Konten di atas hasil olah pencarian AI, diverifikasi manusia, tidak menjadi saran investasi apapun. Data dalam artikel mungkin mengandung bias, silakan gunakan data pasar terkini sebagai acuan.