Le azioni Oracle salgono mentre la spesa delle Big Tech allevia le preoccupazioni sul software

(Bloomberg) — Le azioni di Oracle Corp. hanno esteso il loro rimbalzo lunedì, poiché l'aumento degli investimenti in capitale da parte dei giganti tecnologici statunitensi ha contribuito a placare le preoccupazioni riguardo alla minaccia posta alla società dagli sviluppi dell'intelligenza artificiale.

Le azioni del leader del software sono salite fino al 12%, il loro maggiore aumento intraday dal 10 settembre. Anche con questo movimento — che è arrivato subito dopo la promessa di Amazon.com Inc. di spendere 200 miliardi di dollari quest'anno in data center, chip e altre attrezzature — il titolo è ancora in calo di circa il 50% rispetto ai massimi di settembre.

"Il software non è morto", ha scritto l'analista di D.A. Davidson Gil Luria in una nota, alzando il rating del titolo da neutrale a comprare. "Crediamo che le aziende continueranno a pagare per i prodotti di Oracle e che questi non verranno semplicemente sostituiti da nuove tendenze."

I timori che l'AI possa ridurre la domanda di prodotti software hanno colpito il settore nelle ultime settimane, portando l'IShares Expanded Tech-Software Sector exchange-traded fund a perdere circa il 28% dai suoi massimi. Sebbene queste preoccupazioni difficilmente svaniranno, alcuni scommettono che almeno una parte dei circa 650 miliardi di dollari di investimenti in strumenti AI da parte di Amazon, Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. e Microsoft Corp. andrà alle società di software.

Nel caso di Oracle, D.A. Davidson è anche più ottimista riguardo alla relazione della società con OpenAI, creatore di ChatGPT, che stava affrontando interrogativi sulla sua mancanza di redditività e sulla necessità di crescere rapidamente per sostenere gli impegni di spesa massicci.

"Ora siamo più positivi su OpenAI, grazie ai cambiamenti di strategia, ai nuovi modelli di frontiera, alla pressione esercitata sui concorrenti di Google dalla sua recente ascesa e ai progressi nei suoi sforzi di raccolta fondi", ha scritto Luria.

Naturalmente, non tutti a Wall Street sono d'accordo. L'analista di Melius Research Ben Reitzes ha osservato lunedì che Oracle "non genera liquidità e non c'è alcuna garanzia che OpenAI superi Anthropic e Google."

Ciò non ha impedito a Oracle di pianificare di raccogliere tra i 45 e i 50 miliardi di dollari quest'anno per costruire capacità aggiuntiva al fine di soddisfare la domanda contrattuale dei maggiori clienti cloud dell'azienda, tra cui Advanced Micro Devices Inc., Meta e Nvidia Corp.

Reitzes afferma di ammirare Oracle "per averci provato, ma potrebbe essere una strada difficile poiché debito e capitale azionario peseranno ancora per un po'."

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