Rapporto quotidiano Bitget UEX | Il tasso di crescita degli utili dello S&P ha raggiunto il livello più alto degli ultimi 30 anni; Nvidia rivela una partecipazione in SpaceX diventando il sesto maggiore azionista (17 agosto 2026)

I. Notizie in evidenza

Movimenti della Federal Reserve

I solidi utili sostengono il mercato, gli alti tassi d'interesse mettono alla prova la valutazione dei capitali AI

• Gli utili del secondo trimestre dello S&P 500 crescono del 31% anno su anno, superando di gran lunga la precedente previsione di Wall Street del 23%, registrando la crescita più forte dal 1992 escludendo le grandi recessioni.
• Oltre il 90% dei titoli dello S&P 500 ha già rilasciato le proprie trimestrali, con i profitti della prima metà dell’anno che probabilmente segneranno il miglior risultato dal 2021.
• Il mercato rivaluta l'impatto della risalita dei tassi a lungo termine sulle big tech a valutazione elevata. I progetti AI hanno tempi di rendimento lunghi, i tassi alti riducono il valore attuale dei flussi di cassa futuri.

Impatto sul mercato: la crescita degli utili consente un riaggiustamento salutare delle valutazioni, con il P/E che scende da circa 26x di inizio anno a sotto 22x. Nel breve domina la narrativa "bull di utili", ma la sostenibilità delle enormi spese in conto capitale nell'AI in un ambiente di alti tassi resta un focus del mercato.

Materie prime internazionali

I rischi nello Stretto di Hormuz non sono risolti, il prezzo del petrolio rimane elevato

• Brent Crude stabile sotto i 89 dollari al barile, con un guadagno settimanale di circa il 6%; il WTI si aggira sugli 83 dollari.
• Israele intensifica gli attacchi contro Hezbollah in Libano, nuove navi attaccate nello Stretto di Hormuz, restano impasse nei negoziati USA-Iran.
• Il Segretario al Tesoro USA Yellen sottolinea che nuove restrizioni all'Iran potrebbero essere decise già questa settimana; l’export dei paesi produttori del Medio Oriente resta sopra le attese di mercato.

Impatto sul mercato: il premio di rischio geopolitico sostiene la volatilità elevata dei prezzi del petrolio, le incertezze sulla supply chain spingono le raffinerie indiane a fissare contratti su petrolio a lungo termine. Nel breve la volatilità dei prezzi rimane fortemente dipendente dalle dinamiche USA-Iran e dallo sblocco del traffico marittimo.

Politiche macro

Trump ordina una drastica riduzione delle esercitazioni congiunte USA-Corea; la domanda dei data center AI sostiene il settore energia

• Trump dichiara di aver ordinato al Pentagono una netta riduzione delle esercitazioni congiunte con la Corea del Sud, definite "altamente costose" e in grado di inviare segnali sbagliati alla Corea del Nord.
• La costruzione di data center AI diventa il nuovo motore del manifatturiero USA, con Caterpillar, Cummins, Eaton, Ford che espandono la propria presenza nella produzione, distribuzione e accumulo di energia.
• Il CEO di Anthropic, Dario Amodei, in un raro intervento dichiara che l’AI deve guadagnare la fiducia pubblica attraverso progressi scientifici verificabili (come la cura per il cancro), non solo con narrazioni grandiose.

Impatto sul mercato: la riduzione delle esercitazioni invia segnali di distensione verso la Corea del Nord; la domanda dei data center trasla benefici diretti su produttori di energia e tecnologie di storage, la narrativa AI passa dalla fase “investimento” a quella della “realizzazione”.

II. Revisione del mercato

Performance di materie prime e valute

• Oro spot gold: circa 4.405 USD/oncia, +0,75%
• Argento spot silver: circa 65,8 USD/oncia, +1,84%
• Petrolio WTI: circa 81,4 USD/barile, -0,15%
• Brent crude: circa 84,1 USD/barile, -0,24%
• Indice del dollaro (DXY): circa 99,53, -0,10%

Analisi dei driver: i rischi nello Stretto di Hormuz non sono del tutto rimossi e i prezzi del petrolio restano su livelli elevati, con il Brent che segna oltre il 6% nell’ultima settimana. L’oro si trova a metà tra funzione di bene rifugio geopolitico e le oscillazioni del dollaro, con performance piuttosto stabile. Logica delle correlazioni: il persistere di tensioni geopolitiche → sostiene il petrolio → lieve persistenza di timori inflattivi, con i solidi utili delle aziende che fanno da cuscinetto agli asset di rischio. A breve, la volatilità delle materie prime rimarrà legata all’andamento dei negoziati USA-Iran e alle nuove eventuali restrizioni sull’Iran attese per questa settimana.

Performance delle criptovalute

• BTC: circa 63.100 USD, +0,06%
• ETH: circa 1.890 USD, +0,54%
• Capitalizzazione totale criptovalute: circa 2.220 miliardi USD, -0,3%
• Liquidazioni di mercato: liquidazioni totali nelle ultime 24h 78 milioni USD; long liquidate 51 milioni USD
• Bitget BTC/USDT mappa delle liquidazioni: prezzo attuale BTC circa 63.065 USD; numerose liquidazioni long concentrate nell’area 62.400–62.700 USD. In caso di rottura dei 62.500 USD si rischia liquidazione seriale per i long. Nell’area 63.400–64.000 USD pressione delle short. Rottura di 63.500 USD può scatenare short squeeze e spingere i prezzi più in alto.

Analisi dei driver: scambi sottili nel weekend e il mercato crypto mantiene una volatilità contenuta. BTC sopra i 62.000, ETH relativamente stabile. Le liquidazioni con leva calano nettamente, segnale che il sentiment si è fatto più prudente. A livello macro, solidi utili e alti tassi che testano le valutazioni AI si controbilanciano, quindi le crypto potrebbero rimanere in range a breve. Da monitorare i verbali FOMC e le prossime mosse regolatorie.

Performance degli indici azionari USA

• Dow Jones: chiusura a 53.732,41 pt (-0,20%), leggera flessione
• S&P 500: chiusura a 7.785,76 pt (-0,17%), ritracciamento dai massimi
• Nasdaq: chiusura a 26.729,16 pt (-0,28%), tecnologia sotto pressione

Novità dei big tech

• NVDA: 225,16 USD (-0,06%)
• AAPL: 305,93 USD (+0,22%)
• MSFT: 495,40 USD (-0,30%)
• GOOGL: 345,90 USD (-0,13%)
• AMZN: 262,65 USD (-0,94%)
• META: 589,85 USD (-0,86%)
• TSLA: 342,27 USD (+0,68%)

Sintesi performances e analisi driver: venerdì scorso la borsa USA ha chiuso in lieve calo, con tutti e tre gli indici maggiori in ritracciamento. La maggior parte delle big tech in flessione, con Amazon e Meta sottoperformanti, Tesla e Apple invece più resilienti. Il mercato bilancia da un lato il supporto dei solidi utili e dall’altro le sfide di valutazione dovute agli alti tassi per la spesa AI. Settori come lo storage e l’ottica hanno eccelso, Sandisk segna oltre +35% su base settimanale, segnale che la rotazione dei capitali nella supply chain AI prosegue.

Movimenti sui settori

Settore storage

• Titoli rappresentativi: Sandisk (+7,39%, +35,38% su base settimanale), Seagate (+5,65%), Western Digital (+4,41%), Micron (+2,3%)
• Driver: domanda costante da data center AI, aspettative di rialzo prezzi storage e risultati spingono flussi in tale filiera.

Ottica e comunicazione

• Titoli rappresentativi: Applied Optoelectronics (+15,53%), Lumentum (+5,19%), Corning (+4,7%)
• Driver: esplosione della domanda di moduli ottici ad alta velocità per i data center, focus sui titoli legati a 800G/1,6T.

Apparecchiature per semiconduttori

• Titoli rappresentativi: Applied Materials (-5,12%), Broadcom (-5,94%)
• Driver: timori sui risultati o sul funding innescano prese di profitto, i titoli high valuation diventano molto sensibili alle sorprese.

III. Analisi approfondita azioni USA

1. S&P 500 aggregato - Crescita degli utili ai massimi da 30 anni

Descrizione evento: gli utili dello S&P 500 per il secondo trimestre crescono del 31% anno su anno, battendo nettamente le attese del 23%, realizzando la crescita più forte dal 1992 escludendo gravi recessioni. Oltre il 90% dei titoli ha già rilasciato i risultati, con il semestre che si avvia al miglior dato dal 2021. L’adozione AI comprime i costi e alza i margini, mentre l’economia USA mostra una resilienza sopra le attese. Lettura di mercato: secondo gli analisti, la crescita degli utili ha permesso un riaggiustamento salutare delle valutazioni, con il P/E in calo da circa 26x a meno di 22x. "I profitti stanno facendo il lavoro pesante”, invece dell’espansione dei multipli. La quota di mid e small cap sopra le aspettative avvicina i livelli visti subito dopo il Covid, segno che la crescita si sta diffondendo dal tech ai settori più ampi. Spunto operativo: la narrativa "bull degli utili" domina a breve, ma serve confermare che gli investimenti AI si traducano davvero in profitti sostenibili.

2. Nvidia (NVDA) - Prima disclosure della partecipazione in SpaceX

Descrizione evento: Nvidia rivela per la prima volta la propria quota in SpaceX, divenendo il sesto maggiore azionista. Il titolo chiude venerdì scorso con un lieve calo (-0,06%). Lettura di mercato: la mossa rafforza la posizione di Nvidia nell’ecosistema delle infrastrutture AI. Visto il ruolo di SpaceX e il crescente interesse sull’AI applicata alla connettività satellitare, l’investimento è interpretato come ulteriore estensione strategica per Nvidia. L'impatto a breve sulla quotazione resta limitato dal sentiment tech generale. Spunto operativo: logica a lungo termine rinforzata su “AI + ecosistema”, da seguire l’evoluzione delle quote e delle attività SpaceX.

3. Sandisk (SNDK) - Oltre +35% settimanale, leader nel settore storage

Descrizione evento: Sandisk segna +7,39% venerdì e +35,38% nell’ultima settimana, diventando il top performer del settore storage. Buona performance anche per Seagate, Western Digital e Micron. Lettura di mercato: la domanda di storage ad alta velocità nei data center AI resta potente, insieme al rimbalzo dei multipli dopo le correzioni precedenti, con nuovi flussi nel settore. Il comparto è molto sensibile a risultati e rapporti domanda/offerta, con forti oscillazioni sul breve. Spunto operativo: la domanda AI su storage resta una story a medio-lungo, occorre però cautela su prese di profitto e aggiornamenti outlook.

4. Applied Materials (AMAT) - Flessione sopra il 5%, comparto apparecchiature sotto pressione

Descrizione evento: Applied Materials segna -5,12% nonostante il dato sui risultati sia buono, ma sotto le altissime aspettative. Lettura di mercato: le imprese high valuation nel settore apparecchiature per semiconduttori sono estremamente sensibili ai gap con le attese. Il mercato rivaluta i tempi di ritorno dell’investimento AI e l’ambiente dei tassi, mettendo pressione alle aziende del settore. Spunto operativo: monitorare l’evoluzione degli ordini fabbricazione e advanced packaging; volatilità probabilmente ancora su livelli elevati sul breve.

5. Caterpillar (CAT) e produttori energia/storage - Benefici dalla domanda dei data center AI

Descrizione evento: i piani per data center AI spingono la domanda di generatori e storage: Caterpillar investirà 725 milioni USD per aumentare la capacità produttiva di generatori, con ordini già coperti fino al 2030; Cummins, Eaton e Ford incrementano a loro volta i piani nel settore. Lettura di mercato: la filiera infrastrutturale AI si estende dai chip e ottica fino al segmento energia e storage, offrendo nuove curve di crescita a imprese tradizionali e industriali. Il mercato inizia a prezzare la logica “AI + energia”. Spunto operativo: i colli di bottiglia sull’energia per data center diventano una nuova story. Visibilità della domanda in crescita a medio-lungo, ma attenzione ai rischi di eccesso di offerta per innovazioni tecnologiche.

IV. Novità di mercato e progetti

1. Gli utili S&P 500 nel Q2 crescono del 31% su base annua, miglior dato degli ultimi 30 anni (ex grandi recessioni) grazie a AI ed economia resiliente.
2. Nvidia svela per la prima volta la sua quota in SpaceX, sesto azionista, rafforzando la propria posizione nell’ecosistema AI.
3. Il CEO di Anthropic, Dario Amodei, sostiene che la fiducia nel settore AI va conquistata con veri risultati scientifici (es. cura del cancro) e non solo con narrazioni altisonanti.
4. La svizzera UBS nel Q2 ha moltiplicato di oltre 24x la sua esposizione in call options rialziste sugli ETF spot bitcoin di BlackRock (IBIT), da 80.000 a 1,95 milioni di contratti, e incrementato le quote dirette di IBIT di circa il 12% a 407.890 (1.360 milioni USD); le put sono scese del 53% a 143.300 contratti.
5. Dati: la prossima settimana importanti unlock sui token come ZRO, KAITO, con ZRO che sblocca token per oltre 19,9 milioni USD.
6. El Salvador ha acquistato 8 bitcoin negli ultimi 7 giorni, 31 negli ultimi 30 giorni, arrivando complessivamente a 7.745,37 BTC per un valore totale di 448 milioni di dollari.
7. Il trader Killa sottolinea che bitcoin è tornato sopra un Meyer Multiple di 0,8, dopo averlo momentaneamente perso. Nel 2022 BTC ha avuto una dinamica simile prima di riprendere quota. Segnale chiave per un bull market sarà la riconquista e tenuta della media mobile a 200 giorni, attualmente a circa 69.500 USD. Il prossimo step è la rottura decisa della 200MA: sul successo di questa soglia tecnica si confermerà ufficialmente il bull market.

V. Calendario mercato di oggi

Release dei dati economici

Eventi principali in agenda

• Verifica utili: osservare i prossimi risultati dei settori tech e industriale per monitorare il ritorno sugli investimenti AI.
• Evoluzioni geopolitiche: i negoziati USA-Iran e le possibili nuove restrizioni rimangono la chiave per il petrolio.
• Movimenti Fed: attenzione ai commenti della Fed su inflazione e tassi.

View istituzionali:

Gli analisti generalmente concordano che il boom degli utili dello S&P 500 ai massimi da 30 anni dimostra che la penetrazione AI e la resilienza economica si stanno traducendo in profitto reale, con la narrativa "bull degli utili" dominante nel breve. I capitali infrastrutturali AI si stanno spostando dai chip ai segmenti energia e storage, rafforzando la crescita per i produttori coinvolti. Nvidia che svela la quota in SpaceX rafforza ulteriormente il suo ecosistema. Tuttavia, l’impatto dei tassi alti sulla valutazione delle spese AI rimane una sfida, e il mercato deve continuare a validare i ritorni degli investimenti. Consenso attuale: la crescita degli utili è la tematica principale, mentre geopolitica e tassi rappresentano i fattori di rischio principali.

Disclaimer: il contenuto sopra riportato è raccolto via AI search, pubblicato previa verifica manuale, e non costituisce alcun consiglio finanziario. I dati riportati possono essere soggetti a discrepanze, fare sempre riferimento ai dati di mercato aggiornati.