Un'anomalia di modello, la prima dopo diversi anni, è avvenuta prima della pubblicazione dei dati e del calo dell'oro:

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地平线全球策略2026/09/04 14:37

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Un'anomalia di modello, la prima dopo diversi anni, è avvenuta prima della pubblicazione dei dati e del calo dell'oro: image 0

A seguito delle dichiarazioni di Waller di ieri, il mio modello ha attivato il primo intervento forzato dopo anni—e l'unico da quando è stata introdotta questa misura di salvaguardia.

Dopo l’intervento di Waller di ieri, il mio modello ha attivato per la prima volta da anni un intervento forzato, ed è anche l’unico intervento da quando questo meccanismo di protezione è stato introdotto.

Ciò è accaduto prima della pubblicazione dei dati di oggi:

Questo è successo prima della pubblicazione dei dati di oggi:

1/ Il 26/09/03, a seguito dei commenti accomodanti di Waller e il forte rialzo dell’oro, ho ricevuto una chiamata dal mio trader. Mi ha comunicato che il mio modello aveva attivato una sequenza di allarmi e veto—una cosa che non aveva mai visto da quando è entrato nel team. Dopo pochi minuti, sono tornato alla scrivania di trading e ho scritto quanto segue:

1/ 26/09/03, dopo che Waller ha rilasciato dichiarazioni accomodanti e l’oro è salito bruscamente, ho ricevuto una telefonata dal mio trader. Mi ha detto che il mio modello aveva attivato una serie di allarmi e segnali di veto consecutivi—cosa che non aveva mai visto da quando era entrato nel team. Pochi minuti dopo, sono tornato alla scrivania trading e ho scritto il seguente aggiornamento:

AGGIORNAMENTO URGENTE

Aggiornamento urgente

Sono tornato alla scrivania di trading per valutare la situazione:

Sono tornato al desk di trading per valutare la situazione:

Dopo che il modello ha rifiutato l’ingresso a lungo, la logica di stop e di esecuzione long sull’oro ha attivato una serie di negazioni consecutive e di adattamenti forzati. Il mio trader non si era mai trovato in questa situazione da quando è entrato nel team, quindi mi ha chiamato. Ora sono rientrato alla scrivania. Non vedevo una cosa del genere da anni—a tal punto da aver quasi dimenticato di aver originariamente inserito questa logica nel modello…

Dopo che il modello ha rifiutato l’ingresso long, lo stop loss short dell’oro e la logica di esecuzione sul lato long hanno attivato una serie di negazioni consecutive e adattamenti forzati. Dalla sua entrata nel team, il mio trader non aveva mai visto una situazione simile, per questo mi ha chiamato. Ora sono tornato al desk. Questa situazione non mi capitava da anni—a tal punto che avevo quasi completamente dimenticato di aver impostato questa logica inizialmente nel modello…

In ogni caso, il livello di trigger long sull’oro è stato ora spostato forzatamente sopra i 4.521,5, mentre il modello per ora rimane short. Se il prezzo riuscirà a mantenersi sopra questo livello dopo che la condizione di ipercomprato sarà risolta, verrà attivato un vero ingresso long.

In ogni caso, il livello di trigger per il long sull’oro è stato ora spostato forzatamente più in alto, mentre il modello per ora rimane ancora short. Se dopo la fine del periodo di ipercomprato il prezzo si manterrà sopra questa soglia, verrà effettivamente attivato l’ingresso long.

Questo è un punto decisionale eccezionalmente complesso in questo momento—estremamente complesso. I trader meno esperti dovrebbero restare in disparte e attendere che la situazione si chiarisca.

Siamo in un punto decisionale eccezionalmente complesso—estremamente complicato. I trader con meno esperienza dovrebbero stare a osservare e attendere che la situazione sia più chiara.

2/ Il 26/09/04, ho spiegato agli abbonati le origini di questo meccanismo e ho ribadito un’anomalia straordinariamente strana del prezzo che avevo percepito intuitivamente:

2/ 26/09/04, prima della pubblicazione dei dati, ho spiegato agli abbonati l’origine di questo meccanismo e ho sottolineato nuovamente una anomalia di prezzo estremamente strana percepita istintivamente:

Quando ho costruito per la prima volta il modello, ho stabilito quello che chiamo la regola del “one-way”. Secondo questa regola, gli output di decine di meccanismi di regime-identificazione e decisioni possono solo essere indirizzati in una direzione, definita dalla posizione assunta, e il modello si rifiuta categoricamente di mediare in una posizione in perdita.

Quando ho costruito inizialmente questo modello, ho fissato un principio chiamato “regola unidirezionale”. Secondo questa regola, le uscite di decine di meccanismi di identificazione degli stati e decisione possono essere adattate solo nella direzione indicata dalla posizione detenuta, e il modello rifiuta categoricamente qualsiasi mediazione su posizioni in perdita.

Tuttavia, alcuni anni fa, una posizione che non voglio rivivere ha messo in luce una grave falla in quel meccanismo. Una transizione anomala di stato ha impedito la chiusura pulita della posizione e uno slippage di liquidità significativo ha comportato una perdita importante. Di conseguenza, ho effettuato alcune modifiche limitate alla logica oraria del modello, col fine di proteggermi da alcuni scenari estremi molto improbabili, interferendo il meno possibile con il processo decisionale. In alcune condizioni specifiche, questa patch può respingere un ingresso e, con autorizzazione superiore a tutte le altre regole, spostare forzatamente il livello di prezzo pianificato nella direzione opposta.

Tuttavia, alcuni anni fa, una posizione che non voglio più ricordare ha rivelato una grave vulnerabilità di quel meccanismo. Una transizione anomala di stato ha impedito la chiusura pulita di quella posizione, e lo slippage di liquidità ha portato a una grossa perdita. Di conseguenza, ho attuato alcune modifiche limitate alla logica oraria del modello, pensate per prevenire alcuni rarissimi scenari estremi, minimizzando le interferenze con il processo decisionale. In specifiche condizioni, questa patch può vietare una nuova entrata e, con autorità superiore a qualsiasi altra regola, forzare il livello di prezzo pianificato verso la direzione opposta.

In realtà, era un tentativo di codificare la speranza che, se il tempo potesse in qualche modo tornare indietro, la patch avrebbe impedito quella terribile operazione. Era una salvaguardia altamente personalizzata costruita specificamente attorno a quella singola posizione.

Di fatto, si trattava del tentativo di incorporare la speranza che, se si potesse tornare indietro nel tempo, tale patch avrebbe potuto evitare quella operazione disastrosa. Si trattava di una salvaguardia molto personalizzata, costruita appositamente intorno a quella posizione.

Questo percorso di emergenza non era mai stato attivato da quando la patch era stata introdotta e non mi aspettavo che accadesse mai più. L’esecuzione automatizzata sull’oro è attualmente disattivata. Questo potrebbe comportare qualche deterioramento delle performance, ma è un prezzo che vale la pena pagare. Consiglio anche a tutti di mantenere la calma e attendere che la situazione sia più chiara.

Da quando è stata introdotta questa patch, questo percorso di emergenza non è mai stato attivato, e non mi aspettavo che potesse accadere di nuovo. Attualmente, l'automazione dell’oro (da short a long) è stata disattivata. Ciò potrebbe causare una certa perdita di performance, ma è un prezzo che vale la pena pagare. Raccomando anche a tutti di restare pazienti e attendere che la situazione diventi più chiara.

Questo è un momento davvero strano—davvero molto strano. Spero che il mio istinto stia sbagliando.

È un momento davvero strano—veramente molto strano. Spero che il mio intuito sia errato.

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Oro, dopo la pubblicazione dei dati

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