Optimistic ang Morgan Stanley sa target price ng ginto na $3,800, maaaring lumampas sa inaasahan ang galaw ng pilak
Nabatid mula sa Jinse Finance APP na ayon sa pinakabagong ulat ng pananaliksik ng Morgan Stanley, ang merkado ng mahalagang metal ay kasalukuyang nakakaranas ng maraming positibong salik na nagtutulak sa isang pataas na siklo, kung saan inaasahang magkakaroon ng pagkakaiba ang galaw ng presyo ng ginto at pilak sa panahon ng cycle ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve at pagbabago sa macroeconomic na kapaligiran. Ayon sa pagsusuri ng ulat, ipinapakita ng kasaysayan na karaniwang tumataas nang malaki ang mga mahalagang metal pagkatapos ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve—ang ginto ay may average na pagtaas na 6% sa loob ng 60 araw pagkatapos ng pagbaba ng rate (na umaabot ng hanggang 14%), habang ang pilak ay may average na pagtaas na 4% sa parehong panahon. Ang pattern na ito ay nagbibigay ng mahalagang sanggunian para sa kasalukuyang merkado.
Larawan 1
Mula sa panig ng demand, ang global na gold ETF ay nadagdagan ng humigit-kumulang 440 tonelada ngayong taon, na bumaligtad sa apat na taong sunod-sunod na net outflow, na nagpapakita ng muling pagtaas ng pangangailangan ng institusyonal na pondo para sa alokasyon ng ginto; ang silver ETF holdings ay nadagdagan ng 127 million ounces sa parehong panahon, ngunit binigyang-diin ng ulat na dapat mag-ingat sa posibilidad ng labis na pagtaas ng presyo dahil sa spekulatibong kalakalan.
Larawan 2
Kapansin-pansin, ang datos ng importasyon ng ginto ng India noong Hulyo ay nagpapakita ng mga palatandaan ng pagbuti, kahit na ang demand para sa alahas sa ikalawang quarter ay bumaba sa pinakamababang antas mula noong ikatlong quarter ng 2020, ngunit ang inaasahang pagtaas ng kakayahan sa pagbili na dulot ng reporma sa Goods and Services Tax (GST) ng lokal na pamahalaan ay maaaring maglatag ng pundasyon para sa muling pagbangon ng demand sa hinaharap.
Sa aspeto ng pagtataya ng presyo, itinakda ng Morgan Stanley ang target price ng ginto sa pagtatapos ng taon sa $3,800 bawat ounce, na ang pangunahing mga salik ay kinabibilangan ng tatlong punto: ang patuloy na pagpapatupad ng cycle ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve, ang posibleng karagdagang paghina ng US Dollar Index (DXY), at ang potensyal na pagbawi ng konsumo ng alahas sa mga emerging markets.
Para sa pilak, bagaman maingat ang pananaw ng mga analyst dito (target price na $40.9 bawat ounce), ang hindi pagkakatugma sa pagitan ng matatag na produksyon ng solar panel at 7% year-on-year na pagbawas ng supply ng minahan mula sa Mexico ay nagpapahiwatig ng posibilidad ng mas mataas pa sa inaasahang pagtaas ng presyo ng pilak.
Larawan 3
Partikular na binigyang-diin ng ulat na ang malakas na negatibong korelasyon ng ginto at US dollar ay nananatiling pangunahing lohika sa pagpepresyo. Kung magpapatuloy ang trend ng paghina ng US Dollar Index, ito ay direktang makikinabang sa mga mahalagang metal na nakapresyo sa US dollar.
Larawan 4
Gayunpaman, binigyang-babala rin ng ulat ang mga panganib: bagaman hindi direktang nakikinabang ang ginto at pilak sa reporma ng GST ng India, ang iba pang mga tax reduction sa iba't ibang sektor ay maaaring hindi direktang magpataas ng kakayahan sa pagbili ng mga mamamayan; at ang ugnayan sa negosyo ng Morgan Stanley at mga kaugnay na kumpanya ay dapat ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan sa kanilang mga desisyon.
Sa pangkalahatan, naniniwala ang ulat na ang katangian ng ginto bilang safe haven at panlaban sa inflation sa panahon ng cycle ng pagbaba ng interest rate ay susuporta sa pagtaas ng presyo nito, habang ang pilak ay kailangang maghanap ng balanse sa pagitan ng industrial demand at spekulatibong damdamin. Kailangang tutukan ng mga mamumuhunan ang mga galaw ng polisiya ng Federal Reserve, ang trend ng US dollar, at mga senyales ng pagbawi ng konsumo sa merkado ng India upang mapakinabangan ang mga estruktural na oportunidad sa merkado ng mahalagang metal.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang mataas na kita ng US Treasury ay nananatili! Ang patuloy na mataas na halaga ng pangungutang ay patuloy na nagpapahirap sa ekonomiya ng Amerika. Lalong lumalalim ang agwat ng AI investment boom at aktwal na performance ng real economy.
Habang ang 10-taon na US Treasury yield ay nananatili sa higit sa 5%, nagsisimulang magbigay-pansin ang mga mamumuhunan sa isang isyu na maaaring mas mahalaga kaysa sa panandaliang paggalaw ng merkado: ano ang magiging epekto sa ekonomiya at mga pamilihang pinansyal kung ang borrowing cost ng US ay mananatiling mataas nang matagal?
Ulat sa Gabi ng US Stock | Ang pagbaba ng non-farm payrolls noong Setyembre ay sumusuporta sa pagtigil ng pagtaas ng interes ng Federal Reserve, tatlong pangunahing indeks ay tumaas, SpaceX (SPCX.US) tumataas ng 7.35%
Sa pagtatapos ng kalakalan, ang Dow Jones Index ay tumaas ng 250.88 puntos, o 0.49%, at nasa 51,177.44 puntos; ang S&P 500 Index ay tumaas ng 56.32 puntos, o 0.73%, at nasa 7,722.77 puntos; ang Nasdaq Composite Index ay tumaas ng 319.27 puntos, o 1.19%, at nasa 27,190.86 puntos.
Binawasan ni Walsh ang kahalagahan ng forward guidance sa interes, ngunit ang mga pahayag ng dalawang senior officials ng Federal Reserve ay patuloy na nakakaapekto sa merkado; Malaking pagbaba ng inaasahan sa pagtaas ng interes ngayong Oktubre
Bagama't malinaw na sinabi ng chairman ng Federal Reserve na si Walsh na ayaw nilang magbigay ng malinaw na senyales ng landas ng interest rate sa merkado sa pamamagitan ng forward guidance, malaki pa rin ang naging epekto ng talumpati ng dalawang senior na opisyal ng Federal Reserve ngayong linggo sa mga inaasahan ng mga mamumuhunan.
Ang pagkakaiba ng mga bono ng France at Germany ay umabot sa pinakamataas mula noong European debt crisis, ang European Central Bank ay nahaharap sa "bangungot na sitwasyon": iligtas ang merkado o panatilihin ang kredibilidad?
Ang pagkakaiba ng yield sa loob ng 10 taon sa pagitan ng France at Germany ay umabot na sa humigit-kumulang 150 na basis points, ang pinakamataas mula noong European debt crisis noong 2012. Ang 5-taong credit default swap (CDS) ng France ay umabot na sa humigit-kumulang 87 na basis points, na pinakamataas mula simula ng 2013. Umiikot sa merkado ang mga espekulasyon kung gagamitin ng European Central Bank ang TPI tool. Ngunit nagmumula ang problema ng France sa aktwal na labis na fiscal deficit at politikal na deadlock, at hindi sa "walang basehan at walang direksyong" pagbebenta ng merkado. Kung makikialam ang European Central Bank, maaaring masira ang kredibilidad nito; ngunit kung hindi ito gagawa ng hakbang, may posibilidad na kumalat ang panganib.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
