Ang administrasyong Trump ay naglalagak ng $1.6 bilyon sa USA Rare Earth, ang pinakamalaking hakbang nito sa sektor ng rare earths. Ang kumpanyang ito, na nakalista sa publiko at naka-base sa Oklahoma, ay may malalaking deposito ng heavy rare earths sa buong U.S.
Ang pondong ito ay dumarating habang nagmamadali ang Washington na tiyaking makontrol ang mga materyales na mahalaga para sa pambansang depensa, enerhiya, at mga supply chain ng teknolohiya.
Kukunin ng pederal na pamahalaan ang 10% bahagi sa kumpanya sa pamamagitan ng 16.1 milyong shares na may presyong $17.17 bawat isa, at warrants para sa karagdagang 17.6 milyon sa parehong presyo.
Ang kabuuang halaga ng equity buy ay $277 milyon, ngunit nakikita na ng pamahalaan ang ipinahiwatig na kita na $490 milyon batay sa kasalukuyang presyo ng stock ng kumpanya na $24.77. Equity side pa lang ito.
Hiwalay pa rito, may $1.3 bilyon na senior secured debt na ilalaan din, mula sa isang finance facility sa loob ng Commerce Department, na nilikha sa ilalim ng CHIPS and Science Act of 2022.
Pinalalakas ng pamahalaan ang produksyon ng rare earth sa pamamagitan ng direktang pamumuhunan
Isang opisyal sa Chips office, ang grupong nanguna sa negosasyon, ang nagsabi na sila ay “nakatuon sa onshoring ng mga kritikal at estratehikong mineral na mahalaga para sa semiconductor supply chain at pambansang seguridad ng U.S.”
Ang opisina ay gumagana sa ilalim ng National Institute of Standards and Technology, na sakop ng Commerce Department. Tumanggi pa rin ang departamentong ito na magbigay ng pampublikong komento tungkol sa transaksyon.
Ang bahagi ng utang ng kasunduan ay ibibigay sa market rates at ididirekta mismo sa USA Rare Earth. Nangyayari ito habang nagsisiksikan ang mga mamumuhunan sa kahit anong may kaugnayan sa rare earths.
Mas maaga ngayong linggo, sinabi ni Trump na natapos na ng U.S. ang isang “framework” na maaaring magresulta sa mga kasunduan tungkol sa hindi pa napapakinabangang reserba ng mineral ng Greenland. Ngunit nilinaw ng isang insider: walang kinalaman ang kasunduang ito sa Greenland.
Ang shares ng USA Rare Earth ay higit sa nadoble ngayong taon, may 40% pagtaas ngayong linggo lang. Ang halaga ng kumpanya ngayon ay $3.7 bilyon at kasalukuyang gumagawa ng isang napakalaking minahan ng rare earth sa Sierra Blanca, Texas.
Sinasabi ng kumpanya na ang site ay may 15 sa 17 rare earth elements na ginagamit sa paggawa ng mga telepono, fighter jets, at missiles. Nagtatayo rin ito ng plantang gumagawa ng magnet sa Stillwater, Oklahoma.
Pumasok si Cantor sa pribadong financing habang pinalalawak ni Trump ang kontrol
Hindi nagaganap ang pederal na pondong ito nang walang kasabay. Naghahanap din ang USA Rare Earth ng mahigit $1 bilyon mula sa private equity sa pamamagitan ng hiwalay na kasunduan.
Ang pagsisikap na ito ay pinamumunuan ng Cantor Fitzgerald, ang Wall Street giant na dating pagmamay-ari ni Howard Lutnick, na siya ngayong Commerce Secretary ni Trump. Ang kanyang mga anak na lalaki ang nagpapatakbo nito ngayon.
Ang pribadong pagkalap ng pondo ay hindi konektado sa pamumuhunan ng pamahalaan, ngunit ito ay bahagi ng mas malawak na hakbang. Kailangan lang ng kumpanya ng $500 milyon para matugunan ang kondisyon ng kasunduan sa gobyerno, at nalampasan na nito ito.
Ang paraan ng pagpopondo na ginamit ay kilala bilang Pipe (private investment in public equity). Mataas ang demand para sa kasunduang ito, ayon sa mga source na malapit sa kumpanya.
Tinulungan ng Cantor ang kumpanya na maging public noong nakaraang taon sa pamamagitan ng blank cheque vehicle noong Marso. Bagamat hindi nagbigay ng payo ang Cantor sa pederal na kasunduan, malinaw na lumalaki ang papel ng kumpanya sa ilalim ng America First na kampanya ni Trump. At hindi ito ang unang hakbang ng administrasyon sa sektor na ito.
Noong nakaraang taon lang, naglagak din ito ng pondo sa MP Materials, Lithium Americas, Trilogy Metals, at iba pa. Ilan sa mga kasunduang ito ay nagtaas ng kilay. Halimbawa, namuhunan ang pamahalaan sa Vulcan Elements, isang rare earth start-up, tatlong buwan matapos pumasok ang venture group ni Donald Trump Jr.
Malapit na nagtutulungan ang defense at commerce departments upang palakasin ang lokal na produksyon. Ang USA Rare Earth ang pinakabagong bahagi ng pagsisikap na ito, ngunit tiyak na hindi ito ang huli.
Desidido ang White House na tiyaking kontrolado ang suplay ng mineral, at sinisigurado ni Trump na mangyari ito sa pamamagitan ng direktang paglahok ng gobyerno sa pagmamay-ari. Kabilang ang rare earths. Kabilang ang chips. Kabilang ang steel. Kabilang ang kahit anong ituring nilang mahalaga para sa bandila.
Kung binabasa mo ito, nauuna ka na. Manatili roon sa aming newsletter.
