Tapos na ba talaga ang “super bull market” ng storage? Bumalik sa dating mataas ang presyo ng SanDisk matapos ma-short sell ng Citron, habang naabot ng dalawang higanteng Korean storage companies ang pinakamataas na presyo sa kasaysayan.

格隆汇2月26日｜Ayon sa Economic Observer, sa gitna ng super cycle ng storage chip industry na nagdulot ng malaking bull market, ang kilalang short-selling institution na Citron Research ay biglang nag-short sa nangungunang storage stock ng US, ang SanDisk. Ayon sa Citron, ang kasalukuyang kakulangan sa storage supply ay pansamantala lamang, at kapag naayos ng mga pangunahing tagagawa ang kanilang yield at napalawak ang produksyon, maaaring tuluyang magbago ang supply-demand pattern sa loob lamang ng isang earnings call. Matapos ilabas ng Citron ang ulat noong ika-24, agad na naapektuhan ang presyo ng SanDisk, na bumagsak sa intraday low na $612.92 (bumaba ng halos 8% kumpara sa nakaraang close), at nagtapos sa $638.52, pagbaba ng 4.20%. Gayunpaman, makalipas lamang ang dalawang trading days, tila nawala na ang epekto ng short-selling report ng Citron sa SanDisk; hanggang 17:00 ng Pebrero 26 (GMT+8), sa pre-market trading ng US stocks, umabot na muli sa $665 ang presyo ng SanDisk, halos katulad ng presyo bago ito i-short. Habang bumabawi ang presyo ng SanDisk, parehong nagtala ng all-time high ang mga Korean "storage giants" na Samsung at SK Hynix. Noong Pebrero 26, nagtapos ang Samsung Electronics sa 218,000 won, tumaas ng 7.13% sa araw na iyon, at patuloy na nagtala ng bagong all-time high sa loob ng ilang araw; lumampas na rin ang market value nito sa $1 trillion (katumbas ng humigit-kumulang 1.3 trillion won). Ang closing price ng SK Hynix ay 1,099,000 won, tumaas ng 7.96% sa araw na iyon, na nagtakda rin ng bagong record at nagpapatuloy sa matinding upward trend kamakailan. Kamakailan, tinaasan ng Citi Group ang forecast nito para sa 2026, itinaas ang inaasahang average price increase ng DRAM mula 53% hanggang 88%, at NAND mula 44% hanggang 74%, na nagsasabing ang market ay pumasok sa "runaway rally" at "matinding sellers' market", kung saan hawak ng mga higante tulad ng Samsung, SK Hynix, Micron, at SanDisk ang kapangyarihan sa pagpepresyo. Samantala, ang investment sa AI infrastructure (training + inference) ay nagdudulot ng mas mabilis na paglago ng demand kaysa supply, limitado ang kapasidad ng produksyon, at ang kakulangan ay inaasahang magpapatuloy sa buong 2026.