Noong kagabi, “tahimik” na pag-atras
Pinagmulan: Wall Street Intelligence Circle
Ang sabayang pagbabawas ng posisyon sa mga asset na may mataas na leverage, mataas na volatility, at masyadong siksik ay karaniwang hindi gawi ng mga retail investor.
Ngayong araw ay susubukin ang pandaigdigang pamilihan:
Una, maraming pagdududa sa pagsasara ng kalakalan kahapon, biglang naputol ang lohikal na ugnayan ng mga asset. Bumagsak ang presyo ng langis, pati ang ginto, pilak, at bitcoin ay sabay-sabay na bumaba. Ang ganitong kakaibang pangyayari ay tiyak na hindi kayang ipaliwanag ng simpleng “mga tsismis ukol sa US-Iran relations.” Hindi ito mukhang “pagbabago ng risk appetite,” kundi parang “sabay-sabay na nag-deleverage ang pamilihan”—isang “tahimik na” pag-urong.
Pangalawa, ang US stock market ay parang “bird startled by the mere twang of a bowstring”—habang bumabagsak ang presyo ng langis at pababa ang bond yields, hindi naman tumaas ang US equities.
1) Ang pagtaas ng stock market sa pagtatapos ng araw ay dahil lamang sa rally bago magsara ang pamilihan.
2) Sa pagkakataong ito, mas malaki ang pagtaas ng Dow Jones kumpara sa S&P 500 at Nasdaq Index, tila naglalabasan ang kapital mula sa masyadong siksik na AI at tech giants. Kapag hindi malinaw ang hinaharap, ang pinaka-ligtas na galaw ay ilipat ang pondo mula sa pinakamahal at pinakasiksik na AI tech stocks papunta sa Dow blue chips na nagbibigay ng dibidendo, may cash flow, at mababa ang valuation.
Pangatlo, mas hindi normal ang presyo ng langis. Bumagsak ito dahil sa mga bali-balita, pero kahit na nabigyan ng paglilinaw ay hindi ito bumawi. Ang hindi pagtaas kahit na na-deny ang tsismis ay nagpapahiwatig na ang mga pangunahing bear ay hindi lang umaasa sa “tsismis” para mag-short, kundi ginagamit ito (paglikha ng kaguluhan) bilang cover para mag-take profit at mag-drawdown nang defensive.
Ayon sa Iranian State Television, ayon sa draft ng memorandum of understanding, aalisin ng US military ang naval blockade at magwi-withdraw mula sa karagatan malapit sa Iran, ngunit wala pang napagkasunduang pinal. Ayon sa ulat, ireresume ng Iran ang bilang ng mga sasakyang-dumaang gumagamit ng Strait of Hormuz; kung mangyayari ito kasabay ng pagtanggal ng US blockade, maaaring mabilis na bumalik sa langis market ang malaking suplay ng krudo.
Ayon sa Rapid Response account ng White House sa X, ang ulat ng Iranian State Television ukol sa isang draft ng pansamantalang kasunduan ng kapayapaan ng US-Iran ay “ganap na gawa-gawa” at “hindi totoo.”
Pang-apat, bumagsak ang US stock futures sa pagbubukas ngayon, kaya nailipat ang pressure sa mga pamilihang Asyano. Tutukan ang VIX ngayon; kung bumaba ang stock market pero hindi gumalaw ang VIX, nangangahulugan na aktibong nagre-rebalanse ang mga institusyon; pero kung biglang tumaas ang VIX, mag-ingat (nagsisimulang mag-hedge ang merkado).
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang Wall Street ay malapit nang hindi matulog! Pagbibilang ng oras sa "23/5" na modelo ng kalakalan ng US stock market, mapapalakas ba ng pandaigdigang kapital ang landas ng matagalang bull market?
Simula sa Disyembre 6, magdadagdag ang mga stock exchange sa Estados Unidos ng overnight na oras ng kalakalan mula alas-9 ng gabi hanggang alas-4 ng umaga sa oras ng New York, bukod pa sa regular na trading hours at umiiral na pre-market at after-market na trading session. Layunin ng pagpapalawak na ito na samantalahin ang tumataas na demand mula sa mga foreign investor at makipagkumpetensya sa mga cryptocurrency at prediction market, kung saan ang overnight trading volume ay tumaas ng 358% kumpara noong isang taon.
Nabigla ang datos ng non-farm payrolls, ngunit hindi bumagsak ang US Treasury bonds: Narito na ang tunay na ikinababahala ng Wall Street
Isang hindi inaasahang ulat sa trabaho ang nagbaba ng inaasahan para sa agarang pagtaas ng interes sa maikling panahon, ngunit hindi nito naapektuhan ang mga pangmatagalang kita—ang tunay na pagkabahala ng Wall Street ay lumipat na mula sa susunod na pagtaas ng interes patungo sa mas mahirap na tanong: Kung patuloy na mataas ang gastos sa paghiram, gaano pa katagal makakayanan ito ng ekonomiya?
Ang pagtaas ng interes ng sentral na bangko ng Japan at babala ni Trump ay walang epekto? Hedge fund muling tumaya laban sa yen
Ang mga hedge fund ay nagbago ng posisyon mula sa "pagtaya sa pagtaas ng yen" patungo sa muling pag-short ng yen sa loob lamang ng dalawang linggo. Muli na namang nakatuon ang merkado sa interest rate gap sa pagitan ng US at Japan: Hangga't hindi sapat ang bilis ng pagtaas ng interest rate ng Bank of Japan, nananatili ang lohika ng pag-short ng yen.
Malaki ang pagtaas ng Tesla, darating na nga ba ang tagsibol?
Mga presyo ng crypto
Higit pa
