Tygodniowe podsumowanie TradFi: 06-10 lipca

🚨 Fed w potrzasku! Konflikt na Bliskim Wschodzie odżywa, podpychając ceny ropy wyżej, a załamanie dolara stwarza świetne możliwości do range tradingu

1. Tygodniowe podsumowanie rynku

W tym tygodniu globalny rynek makroekonomiczny doświadczył silnej zmienności, uderzony przez podwójny wpływ fundamentów i geopolityki. Z jednej strony czerwcowe dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) w USA spadły do 57 000, znacznie poniżej oczekiwań, co wskazuje na szybkie ochłodzenie rynku pracy. Z drugiej strony dane o inflacji, takie jak CPI, PPI i PCE, pozostają uparcie wysokie z powodu wcześniejszych czynników. Ten wyraźny kontrast między „uporczywą inflacją i zaskakująco słabym zatrudnieniem” postawił Rezerwę Federalną (Fed) w całkowitym potrzasku: obawia się recesji, jeśli podniesie stopy, i obawia się powrotu inflacji, jeśli tego nie zrobi.

Tymczasem porozumienie o zawieszeniu broni na Bliskim Wschodzie jest na skraju upadku. Amerykańskie naloty na Iran oraz wycofanie zwolnień na eksport ropy z Iranu spowodowały gwałtowny wzrost cen ropy na rynkach międzynarodowych. Wobec utraty jasnych wskazań na przyszłość i narastających ryzyk geopolitycznych, indeks dolara amerykańskiego (DXY) odnotował swój największy jednodniowy spadek od końca kwietnia. Znaczne zwiększenie zmienności rynkowej stworzyło doskonałe możliwości do swing tradingu dla traderów.

2. Tematy tygodnia na rynku

Wysoka inflacja spotyka słabe NFP — Fed uwikłany w ekstremalny przeciąg

Zaskakująco niskie czerwcowe dane NFP na poziomie 57 000 oraz spadek w sektorach wypoczynku i hotelarstwa wysłały silny sygnał ochłodzenia gospodarki. Jednak lepkość wskaźników cenowych nie pozwala Fedowi łatwo poluzować politykę. Dalsze podnoszenie stóp może wywołać twarde lądowanie gospodarki; wstrzymanie podwyżek może pozwolić czającemu się potworowi inflacji odżyć w każdej chwili. Ta sprzeczność w logice polityki bezpośrednio wyczerpała wzrostowy impet dolara amerykańskiego.

Warto obserwować: indeks dolara amerykańskiego (DXY), krótkoterminowe obligacje skarbowe USA (US02Y)

Zawieszenie broni na Bliskim Wschodzie bliskie upadku — szok podażowy podpycha ceny ropy wyżej

Po atakach na statki handlowe w Cieśninie Ormuz, amerykańskie wojsko przeprowadziło odwetowe naloty na Iran. W połączeniu z wycofaniem przez Departament Skarbu USA zwolnień na sprzedaż ropy z Iranu, ten podwójny cios (zakłócenia w transporcie morskim + zaostrzenie sankcji) stanowi poważne zagrożenie dla dostaw ropy. Ropa WTI i Brent wystrzeliły w odpowiedzi, ponieważ geopolityczna premia za ryzyko szybko przekształciła logikę cenową na rynku energii.

Warto obserwować: ropa Brent (UKOUSD), ropa WTI (USOUSD)

Obawy o importowaną inflację powracają, napędzając wzrost zmienności w klasach aktywów

Gdy konflikt na Bliskim Wschodzie wywołuje skok cen ropy, narastają nowe obawy o „importowaną inflację”. Skok cen ropy z dużą szansą zmusi Fed do przyjęcia bardziej „jastrzębiego” stanowiska w obliczu utrzymującej się presji inflacyjnej. Zysk z 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrósł do 4,549% po tej wiadomości, sygnalizując wszechstronny wzrost zmienności na rynkach akcji, obligacji i forex.

Warto obserwować: indeks S&P 500 (US500), 10-letnie obligacje skarbowe USA (US10Y)

3. Przegląd głównych aktywów

Rynek forex (DXY)

Indeks dolara amerykańskiego doświadczył w tym tygodniu potężnego wstrząsu, odnotowując swój największy jednodniowy spadek od końca kwietnia. Zaskakująco słabe dane NFP natychmiast schłodziły oczekiwania rynku co do dalszych podwyżek stóp przez Fed. W połączeniu ze spadkiem zysków z krótkoterminowych obligacji skarbowych, dolar utracił kluczowe wsparcie do zachowania siły, całkowicie łamiąc swój jednostronny trend.

Rynek surowców (UKOUSD)

Ropa stała się absolutnym protagonistą tego tygodnia na tle konfliktu geopolitycznego. Stymulowane podwójnym katalizatorem amerykańskich nalotów i zaostrzenia sankcji, kontrakty futures na ropę WTI wzrosły o 2,87%, chwilowo handlując na poziomie 72,46 USD, podczas gdy ropa Brent wzrosła o 2,75% do 76,18 USD. Byczy impet jest silny, co czyni ten sektor kluczowym obszarem dla ostatnich transakcji typu trend-following breakout.

CFD na indeksy giełdowe (US500 / NAS100)

Indeksy giełdowe w tym tygodniu stanęły w ostrym przeciągu między bykami i niedźwiedziami. Z jednej strony słabe dane o zatrudnieniu złagodziły niektóre krótkoterminowe oczekiwania na zacieśnianie polityki; z drugiej strony obawy o importowaną inflację wynikające z gwałtownego wzrostu cen ropy i skoku rentowności obligacji skarbowych wywołały nową presję na wyceny akcji. Indeksy gwałtownie wahały się na tle mglistego obrazu makroekonomicznego, sprawdzając umiejętności traderów w handlu w zakresie wahań (kupowanie na dołkach i sprzedawanie na szczytach).

4. Na co zwrócić uwagę w przyszłym tygodniu

• Sytuacja na Bliskim Wschodzie i rozwój kryzysu energetycznego: Warto uważnie monitorować dalszy rozwój konfliktu między USA i Iranem oraz bezpieczeństwo transportu morskiego w Cieśninie Ormuz. Jakakolwiek eskalacja napięć geopolitycznych może dalej podpychać ceny ropy wyżej, wywołując tym samym nerwowość dotyczącą globalnej inflacji.
• Stanowisko urzędników Fed i lepkość inflacji: Rozdarty między spowolnieniem NFP i gwałtownym wzrostem cen ropy, rynek będzie szczególnie uważnie śledził ostatnie publiczne wystąpienia urzędników Fed, szukając wskazówek co do tego, jak zamierzają zrównoważyć „zapobieganie recesji” z „walką z inflacją”.

5. Podsumowanie

Logikę rynkową tego tygodnia można podsumować jako: „Fed wpada w potrzasek, jednostronny trend dolara się zapada, a konflikt na Bliskim Wschodzie rozpala byczy rynek ropy”. Kiedy bank centralny traci jasne wskazania na przyszłość, rynek będzie gwałtownie wahał się między „paniką przed podwyżkami stóp wywołaną odbiciem inflacji” a „obawami o recesję wywołanymi słabym zatrudnieniem”.

Dla tradycyjnych inwestorów spot rynek pozbawiony jasnego kierunku to koszmar; jednak dla traderów to złota era! W zakresie strategii handlowych warto wykorzystać długie okazje wybicia na rynku ropy, napędzane ryzykiem geopolitycznym. Jednocześnie, dla szerokich wahań indeksu dolara amerykańskiego i indeksów giełdowych, warto wykorzystać elastyczność handlu dwustronnego oraz doskonałą płynność platformy Bitget, aby precyzyjnie wykorzystać intratne zyski wynikające ze wzrostu zmienności podczas tego ekstremalnego makroekonomicznego przeciągu!