W znaczącym rozwoju dla rynków aktywów cyfrowych i tradycyjnych, London Stock Exchange powitała 13 stycznia przełomowy instrument finansowy: 21Shares BOLD Exchange-Traded Product. Ten ETP w unikalny sposób śledzi zarówno spot Bitcoin, jak i fizyczne złoto, oferując inwestorom skonsolidowany instrument umożliwiający ekspozycję na oba aktywa. W rezultacie to notowanie stanowi punkt zwrotny dla instytucjonalnego dostępu do kryptowalut w jednym z głównych światowych centrów finansowych. Imponujące historyczne wyniki produktu, prezentujące zysk na poziomie 122,5% w GBP do końca ubiegłego roku, dodatkowo podkreślają jego rynkową istotność.
Zrozumienie Bitcoin Gold ETP i jego debiutu w Londynie
21Shares BOLD ETP reprezentuje konwergencję klas aktywów. W istocie łączy w jednym notowanym na giełdzie instrumencie wiodącą kryptowalutę na świecie, Bitcoin, oraz ponadczasowy składnik przechowywania wartości, jakim jest złoto. Inwestorzy mogą teraz handlować tym produktem na London Stock Exchange jak każdą inną akcją. Wydarzenie to następuje po początkowym wprowadzeniu produktu w Szwajcarii w kwietniu 2022 roku, co stanowi strategiczną ekspansję na kluczowy rynek europejski. Co więcej, notowanie w Londynie zapewnia inwestorom z Wielkiej Brytanii i z zagranicy regulowane, znane ramy do uzyskania ekspozycji na kryptowaluty bez konieczności bezpośredniego posiadania cyfrowych aktywów.
Produkty notowane na giełdzie stały się kluczowymi bramami dla kapitału instytucjonalnego. Oferują one kilka wyraźnych zalet w porównaniu z bezpośrednim posiadaniem aktywów. Na przykład upraszczają kwestie związane z przechowywaniem i bezpieczeństwem Bitcoina. Ponadto integrują się płynnie z istniejącymi rachunkami maklerskimi i inwestycyjnymi. Strategia podwójnego aktywa BOLD ma na celu połączenie wysokiego potencjału wzrostu Bitcoina z historyczną stabilnością złota. Takie połączenie pozwala stworzyć inny profil ryzyka i zwrotu w porównaniu z posiadaniem każdego z aktywów osobno. Dane od 21Shares wskazują na skuteczność tej strategii – zwrot BOLD na poziomie 122,5% w funtach szterlingach przewyższył wyniki zarówno samego Bitcoina, jak i złota w tym samym okresie.
Strategiczny wpływ na krajobraz finansowy Londynu
To notowanie aktywnie wzmacnia pozycję Londynu jako nowoczesnego centrum finansowego. Sygnalizuje zaangażowanie giełdy w przyjmowanie innowacyjnych produktów z rynku aktywów cyfrowych. Ponadto oferuje regulowaną alternatywę dla funduszy emerytalnych, zarządzających aktywami oraz inwestorów detalicznych poszukujących ekspozycji na kryptowaluty. Ten krok wpisuje się w szerszy trend integracji aktywów cyfrowych z tradycyjnymi finansami. Inne światowe giełdy również notowały ETP i ETF na kryptowaluty, jednak struktura łącząca Bitcoina i złoto pozostaje stosunkowo nowa. Proces zatwierdzania BOLD przez London Stock Exchange obejmował rygorystyczną kontrolę, zapewniając zgodność z brytyjskimi przepisami finansowymi.
Analiza wyników oraz kontekstu rynkowego
Zgłoszony zysk na poziomie 122,5% w funtach szterlingach do końca 2023 roku stanowi przekonujący punkt danych dla potencjalnych inwestorów. Wynik ten nie pojawił się w próżni. Odzwierciedla konkretny okres, w którym oba aktywa doświadczyły istotnych ruchów rynkowych. Analitycy często postrzegają złoto jako zabezpieczenie przed inflacją i dewaluacją walut. Z kolei Bitcoin jest często uznawany za zabezpieczenie przed tradycyjnymi systemami finansowymi oraz aktywo technologiczne o wysokim potencjale wzrostu. Strategia BOLD ETP prawdopodobnie skorzystała z okresów, w których czynniki napędzające te aktywa nie były ze sobą idealnie skorelowane. Uproszczone porównanie dla tego okresu może wyglądać następująco:
| 21Shares BOLD ETP | Połączona ekspozycja na Bitcoin i złoto | 122,5% |
| Bitcoin (Spot) | Samodzielna kryptowaluta | Mniej niż BOLD* |
| Złoto (Spot) | Samodzielny metal szlachetny | Mniej niż BOLD* |
*Zgodnie z raportem 21Shares i CoinDesk, oba indywidualne aktywa miały niższą stopę zwrotu niż połączenie BOLD ETP w cytowanym okresie.
Na tę przewagę wpłynęło kilka czynników. Mechanizm rebalansowania w ramach ETP może systematycznie kupować więcej słabiej radzącego sobie aktywa i sprzedawać część lepiej radzącego sobie. Ten proces może z czasem zwiększać zwroty w porównaniu do statycznego utrzymania. Dodatkowo, specyficzny moment powstania produktu w kwietniu 2022 roku oraz wyniki do 2023 roku uchwyciły unikalne cykle rynkowe. Warto podkreślić, że wyniki z przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów. Jasność regulacyjna w Wielkiej Brytanii, po proaktywnych oświadczeniach organów takich jak Financial Conduct Authority (FCA), stworzyła korzystniejsze środowisko dla takich produktów notowanych na giełdzie.
Szersze implikacje dla portfeli inwestycyjnych
Wprowadzenie BOLD na LSE zapewnia nowe narzędzie do dywersyfikacji portfela. Doradcy finansowi często podkreślają znaczenie nie skorelowanych aktywów. Choć Bitcoin i złoto wykazywały okresy korelacji, ich długoterminowe czynniki cenowe zasadniczo się różnią. Dlatego produkt łączący je oferuje uproszczony sposób na realizację zdywersyfikowanej tezy „przechowywania wartości”. Dla codziennego inwestora eliminuje to bariery techniczne, takie jak zakładanie portfeli cyfrowych czy organizowanie przechowywania fizycznego złota. Zamiast tego uzyskują ekspozycję za pomocą znanego tickeru giełdowego. Struktura produktu obejmuje również profesjonalne rozwiązania powiernicze dla podlegającego Bitcoina, zarządzane przez 21Shares, co dodaje poziom bezpieczeństwa i zaufania.
Eksperci rynkowi wskazują to notowanie jako część fazy dojrzewania aktywów kryptowalutowych. Droga od notowania w Szwajcarii po notowanie w Londynie pokazuje ścieżkę rosnącej legitymizacji i skali. Inni zarządzający aktywami uważnie obserwują napływy środków i wolumeny obrotu BOLD. Silny popyt może zachęcić do tworzenia większej liczby hybrydowych produktów cyfrowo-fizycznych. Sukces zależy także od ciągłej edukacji inwestorów na temat ryzyka i mechanizmów ETP w porównaniu z bezpośrednim posiadaniem aktywów. Kluczowe cechy BOLD ETP obejmują:
- Skupienie na dwóch aktywach: Śledzi wyniki zarówno Bitcoina, jak i złota.
- Regulowany dostęp: Notowany na dużej, regulowanej giełdzie (LSE).
- Uproszczone przechowywanie: Inwestorzy nie zarządzają kluczami prywatnymi ani fizycznym złotem.
- Przejrzysta wycena: Wartość jest bezpośrednio powiązana z cenami spot aktywów bazowych.
- Historyczna przewaga: Połączona strategia przewyższyła wyniki każdego z aktywów indywidualnie w swoim pierwszym pełnym okresie raportowania.
Wnioski
Notowanie 21Shares Bitcoin gold ETP na London Stock Exchange stanowi zdecydowany krok w integracji aktywów cyfrowych z głównym nurtem finansów. Oferując pojedynczy produkt śledzący zarówno Bitcoina, jak i złoto, BOLD zapewnia unikalny, regulowany instrument inwestycyjny o udokumentowanej historii wyników. Ten rozwój nie tylko wzbogaca ofertę londyńskiego rynku finansowego, ale także daje inwestorom nowe narzędzie do dywersyfikacji. W miarę jak krajobraz produktów inwestycyjnych związanych z kryptowalutami nadal się rozwija, sukces takich hybrydowych instrumentów prawdopodobnie wpłynie na przyszłe innowacje oraz podejście regulacyjne na światowych giełdach.
FAQ
P1: Czym jest 21Shares BOLD ETP?
21Shares BOLD to produkt notowany na giełdzie (ETP), który śledzi połączoną wydajność spot Bitcoina oraz fizycznego złota. Pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na oba aktywa poprzez jeden instrument notowany na giełdzie.
P2: Gdzie i kiedy BOLD ETP rozpoczął handel na LSE?
Produkt rozpoczął handel na London Stock Exchange 13 stycznia 2024 roku, jak podał CoinDesk. Początkowo został notowany w Szwajcarii w kwietniu 2022 roku.
P3: Jakie są wyniki BOLD ETP?
Zgodnie z raportem, do końca 2023 roku BOLD ETP osiągnął zysk na poziomie 122,5% w funtach szterlingach. Warto zauważyć, że ten zwrot przewyższył indywidualne wyniki zarówno Bitcoina, jak i złota w tym samym okresie.
P4: Jakie są zalety inwestowania w ten ETP w porównaniu z osobnym kupnem Bitcoina i złota?
ETP oferuje wygodę, obrót na regulowanej giełdzie oraz profesjonalne przechowywanie aktywów bazowych. Eliminuje potrzebę zarządzania portfelami cyfrowymi lub przechowywania fizycznego złota przez inwestorów, zapewniając jednocześnie pojedynczą, rebalansowaną ekspozycję na oba aktywa.
P5: Czy BOLD ETP jest dostępny dla wszystkich inwestorów?
Dostępność może zależeć od jurysdykcji inwestora oraz tego, czy jego broker ma dostęp do London Stock Exchange. Inwestorzy powinni skonsultować się ze swoim doradcą finansowym lub maklerem, aby potwierdzić dostęp i zrozumieć związane z inwestycją ryzyka.
