Czy MELI może osiągnąć większe zyski dzięki ekspansji reklamowej opartej na AI?

Segment reklamowy MercadoLibre napędza wzrost przychodów

Dział reklamowy MercadoLibre coraz bardziej przyczynia się do wzrostu przychodów firmy dzięki rosnącej adopcji przez reklamodawców i lepszej integracji z platformą handlową. Wykorzystując użytkowników o wysokiej intencji zakupowej, MercadoLibre przekształca reklamę w kluczowe źródło przychodów i wzmacnia zaangażowanie na swoim marketplace.

Sztuczna inteligencja odgrywa kluczową rolę w tym wzroście. MercadoLibre wykorzystuje własne dane transakcyjne i behawioralne do precyzyjnego dostosowania strategii licytacji, automatyzowania kampanii oraz optymalizacji miejsc emisji reklam. Te ulepszenia poprawiają współczynniki konwersji i zwiększają zwroty z wydatków reklamowych dla sprzedawców, czyniąc platformę atrakcyjną zarówno dla dużych marek, jak i mniejszych sprzedawców. Wraz ze wzrostem skuteczności reklam, reklamodawcy inwestują coraz więcej, co przyśpiesza wzrost przychodów. W czwartym kwartale 2025 roku przychody z reklam wzrosły o 67% rok do roku w ujęciu neutralnym walutowo, podkreślając wpływ tych ulepszeń opartych na AI.

Firma nieustannie rozbudowuje zestaw narzędzi i produktów reklamowych, skupiając się na użyteczności i skalowalności. Funkcje takie jak automatyczne zarządzanie budżetem i rekomendacje oparte na wynikach usprawniają proces reklamowy i poprawiają efekty kampanii. Ponadto MercadoLibre wprowadziło platformę typu demand-side dla reklamodawców z Chin, poszerzając możliwości monetyzacji i wspierając transgraniczny korytarz handlowy, który w czwartym kwartale 2025 roku odnotował wzrost o 74% rok do roku. Asystent Sprzedawcy oparty na AI, który obecnie wpływa na około 20% wartości brutto towarów poprzez poprawę jakości ofert, dodatkowo wzmacnia wyniki reklamodawców. Mimo tych osiągnięć, udział reklamy w GMV pozostaje niewielki, co wskazuje na znaczny potencjał wzrostu wraz z ekspansją monetyzacji na kolejne kategorie i regiony.

Jednak tempo wzrostu reklam zależeć będzie od dalszej poprawy skuteczności reklam oraz ogólnego popytu na e-commerce w Ameryce Łacińskiej. Analitycy szacują, że przychody z handlu MercadoLibre w pierwszym kwartale wyniosą 4,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 36,6% w stosunku do poprzedniego roku i potwierdza utrzymujący się impet platformy. Wraz z rozwojem AI ulepszającym odkrywanie produktów, personalizację i rentowność sprzedawców, reklama ma rozwijać się równolegle z wolumenem transakcji, oferując MercadoLibre dodatkowe korzyści.

Krajobraz konkurencyjny: Amazon i Meta Platforms rzucają wyzwanie MercadoLibre

MercadoLibre stawia czoła nasilonej konkurencji o cyfrowe budżety reklamowe ze strony Amazon i Meta Platforms. Amazon wykorzystuje AI do usprawnienia targetowania reklam i automatyzacji kampanii w swoich sieciach retail media w Brazylii i Meksyku. Tymczasem Meta Platforms rozwija optymalizację kreacji oraz personalizację odbiorców opartą na AI, bezpośrednio rywalizując o reklamodawców na głównych rynkach MercadoLibre.

Wraz z pogłębianiem kompetencji AI przez Amazon i Meta Platforms konkurencja staje się coraz większa. Niemniej jednak MercadoLibre wyróżnia się integracją danych handlowych i fintech za pośrednictwem Mercado Pago, tworząc zamknięty ekosystem, którego Amazon nie jest w stanie obecnie odwzorować w Ameryce Łacińskiej. Ta unikalna strategia daje MercadoLibre szczególną przewagę w zakresie targetowania reklam.

Wyniki akcji, wycena i prognozy analityków

Cena akcji MercadoLibre spadła w tym roku o 14,2%. Dla porównania, sektor Internet–Commerce według Zacks oraz sektor Retail-Wholesale odnotowały odpowiednio spadki o 14,5% i 5,9%.

Zmiany cen od początku roku

Źródło: Zacks Investment Research

Z perspektywy wyceny MercadoLibre jest wyceniane według wskaźnika Price/Sales na najbliższe 12 miesięcy na poziomie 2,14, czyli wyżej niż średnia branży wynosząca 1,74. Obecnie firma posiada Value Score na poziomie F.

Przegląd wyceny

Źródło: Zacks Investment Research

Konsensus analityków dotyczący zysków MercadoLibre na 2026 rok wynosi $54,95 na akcję, co stanowi spadek o 8,5% względem poprzedniego miesiąca, ale jednocześnie wzrost o 39,47% rok do roku.

Wykres ceny i konsensusu MercadoLibre

MercadoLibre obecnie posiada Zacks Rank #3 (Hold). Pełna lista akcji Zacks Rank #1 (Strong Buy) dostępna jest tutaj.

Top 5 akcji o potencjale znaczącego wzrostu

Eksperci Zacks wybrali pięć spółek jako swoje topowe typy, które mogą podwoić wartość w ciągu najbliższego roku. Choć nie każda rekomendacja kończy się sukcesem, wcześniejsze typy osiągnęły wzrosty +112%, +171%, +209% i +232%.

Wiele z tych akcji pozostaje w dużym stopniu niezauważonych przez Wall Street, dając inwestorom szansę na wczesny udział.