Wall Street magnat ponownie w akcji: Ackman planuje przejęcie Universal Music i dąży do jej wejścia na giełdę w USA

Znan inwestor z Wall Street, Bill Ackman, stojący za funduszem hedgingowym Pershing Square Capital Management, próbuje zainicjować głośną transakcję — przejęcie największej na świecie firmy muzycznej Universal Music Group (UMG). Ta propozycja nie tylko dotyczy skomplikowanych operacji kapitałowych, lecz także może zmienić miejsce notowania UMG oraz jej przyszłą ścieżkę rozwoju.

Według oświadczenia funduszu, plan przejęcia został powiązany ze „strategią podnoszenia wartości”. Kluczowa część struktury transakcji polega na połączeniu Universal Music z należącą do Pershing Square specjalną spółką akwizycyjną (SPAC). Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, nowa firma będzie notowana na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, co oznacza zakończenie historii notowań Universal Music w Europie i przejście na amerykański rynek kapitałowy.

Ackman wyjaśnił w oświadczeniu, że obecne wyniki kursu Universal Music są słabe, głównie z powodu czynników niezwiązanych bezpośrednio z jej podstawową działalnością muzyczną, które mogą zostać rozwiązane dzięki tej transakcji. Podkreślił, że Universal Music posiada cechy „wysokiej jakości i lekkich aktywów”, wierząc w długoterminowy wzrost branży muzycznej na świecie, zwłaszcza przy rosnącej penetracji streamingu i możliwości podniesienia cen, co według niego pozwoli na stabilny wzrost przychodów w ciągu najbliższych dziesięciu lat.

Nie jest to pierwsza próba Ackmana, by przejąć Universal Music. Już w 2021 roku próbował dokonać przejęcia udziałów UMG należących do Vivendi przy użyciu SPAC, ale finalnie zdobył tylko około 10% akcji i nie zrealizował pełnego celu akwizycyjnego. Następnie stopniowo wycofał się z zarządu firmy i w zeszłym roku opuścił jej radę nadzorczą.

Aktualnie Universal Music jest notowany na giełdzie w Amsterdamie, lecz jej główna siedziba znajduje się w Santa Monica w Kalifornii. Spółka zrzesza licznych światowych gwiazd, m.in. Lady Gaga, Kendrick Lamar, Billie Eilish, Ariana Grande, i stanowi kluczowego gracza globalnej branży muzycznej.

Zgodnie z tą propozycją, akcjonariusze Universal Music otrzymają łącznie około 9,4 miliarda euro (około 10,9 miliarda dolarów) w gotówce, co odpowiada 5,05 euro za akcję. Dodatkowo, posiadacz jednej akcji UMG wymieni ją na 0,77 akcji nowej spółki.

Pod wpływem informacji, kurs Universal Music na giełdzie w Amsterdamie znacząco wzrósł na otwarciu — chwilowo nawet ponad 18% — później nieco spadł, jednak nadal utrzymywał się na dwucyfrowym poziomie wzrostu, co wskazuje na pozytywne nastawienie rynku wobec tej transakcji.

Podsumowując, ta transakcja to nie tylko próba restrukturyzacji kapitałowej, ale także kolejny znaczący przypadek głębokiej integracji przemysłu muzycznego z rynkiem kapitałowym. W przypadku sukcesu, Universal Music może uzyskać nową przestrzeń wyceny oraz szanse na wzrost na szerokim rynku amerykańskim.