Bitget UEX Codzienny Raport｜Rozbieżności w negocjacjach między USA a Iranem się pogłębiają; Trump grozi blokadą cieśniny; ceny ropy gwałtownie rosną, złoto i bitcoin korygują się (13 kwietnia 2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Rezerwy Federalnej

Komentarz „New Fed News” do marcowych danych o bazowym CPI

• Miesięczny wzrost bazowego CPI w marcu wyniósł 0,196%, nieco poniżej oczekiwań rynkowych, lecz wstrząsy związane z cenami energii mogą pojawić się w kolejnych miesiącach; Rezerwa Federalna oczekuje spadku cen energii i budowania większego zaufania do efektów przenoszenia ceł.
• Pojedyncze dane miesięczne nie są wystarczające, aby zmienić drogę polityki, a instytucje uważają, że obniżka stóp w grudniu pozostaje niepewna. Wpływ na rynek: krótkoterminowe złagodzenie obaw o inflację, lecz ryzyko geopolityczne winduje ceny energii, co może wydłużyć okres wyczekiwania Fedu i negatywnie wpłynąć na wysoko wyceniane spółki wzrostowe.

Międzynarodowe surowce

Pierwsza runda rokowań USA-Iran zakończona fiaskiem, rynek ropy naftowej wymyka się spod kontroli

• Trump zagroził, że jeśli Iran nie ustąpi, wojsko USA przejmie kontrolę nad Cieśniną Ormuz, odcinając irański eksport ropy; strony mają ostre różnice w kwestii kontroli cieśniny, 900 funtów wzbogaconego uranu oraz zamrożonych 27 mld USD; negocjacje trwały 21 godzin i zakończyły się fiaskiem.
• Spotowa cena Brent chwilowo osiągnęła historyczne maksimum 144 USD, z premią do kontraktów futures powyżej 30 USD; azjatyckie rafinerie „kupują ropę bez patrzenia na cenę”, Macquarie ostrzega, że jeśli konflikt potrwa do czerwca, ceny mogą przekroczyć 200 USD. Wpływ na rynek: dominują obawy o podaż, gwałtowny wzrost cen ropy winduje globalne oczekiwania inflacyjne, krótkoterminowo korzystne dla sektora energetycznego, ale ograniczają aktywa ryzykowne, złoto, srebro i kryptowaluty również korygują się w tym samym czasie.

Polityka makroekonomiczna

Pierwsza licencja na stablecoiny w Hongkongu, Chiny wprowadzają dziesięć nowych polityk dotyczących wymiany z Tajwanem

• HSBC oraz Standard Chartered otrzymały w Hongkongu licencje na stablecoiny, otwierając nową ścieżkę dla globalnych instytucji finansowych na rynku stablecoinów w Azji; Centralne Biuro ds. Tajwanu ogłosiło dziesięć środków, promujących wznowienie indywidualnych wyjazdów mieszkańców Szanghaju i Fujianu na Tajwan, wznowienie dostaw wody, elektryczności, gazu, mostów oraz normalizację bezpośrednich połączeń pasażerskich.
• Zagraniczny kapitał rekordowo opuszcza indyjski rynek akcji – w pierwszych trzech miesiącach roku wypłynęło już 18,84 mld USD, co przekracza rekord całego 2025 roku. Wpływ na rynek: przełom w regulacji stablecoinów sprzyja tradycyjnym bankom wdrażającym kryptowaluty, polityka dwustronna wzmacnia powiązane koncepcje transgraniczne; odpływ kapitału z Indii przyspiesza rotację globalnego kapitału do gospodarek AI.

II. Przegląd rynku

Wyniki surowców i walut

• Złoto spot: podczas sesji azjatyckiej spadek blisko 1,5%, zejście poniżej 4700 USD/oz, oczekiwania dotyczące deeskalacji geopolitycznej oraz niewielkie umocnienie dolara ograniczają popyt na bezpieczne aktywa.
• Srebro spot: w sesji azjatyckiej spadek prawie 2,5% do 74 USD, mimo wsparcia popytu przemysłowego ogólnie porusza się za trendem rynku.
• Ropa WTI: wzrost rozszerzył się do 8% do poziomu 104,6 USD, rozpad negocjacji i ograniczony tranzyt przez cieśninę windują premię spot.
• Ropa Brent: kontrakty futures wzrosły do 103 USD, ryzyko przerwania dostaw dominuje na rynku.
• Indeks dolara: lekki spadek do 99.046, wzrost apetytu na ryzyko powoduje korektę.

Wyniki kryptowalut

• BTC: 24H spadek ok. 2,55%, obecnie około 71185 USD, w krótkim terminie pod presją związaną z łagodzeniem ryzyka geopolitycznego i wpływem cen ropy, kontynuacja zachowania bocznego.
• ETH: 24H spadek ok. 2,57%, obecnie około 2202 USD, korekta wraz z rynkiem, lecz wpływają na niego ciągłe napływy środków do ETF.
• Całkowita kapitalizacja kryptowalut: 24H spadek o 2,7% do ok. 2,49 bln USD.
• Likwidacje na rynku: w ciągu 24H łącznie zlikwidowano ok. 282 mln USD, z czego długie pozycje 202 mln USD.
• Mapa likwidacji Bitget BTC/USDT: obecna cena ok. 71133 znajduje się na krawędzi strefy intensywnej likwidacji, w okolicach 70000 trwa kumulacja likwidacji długich pozycji, jeśli spadnie poniżej przedziału 70300–70500, możliwe jest przyspieszenie spadków. W przedziale 72000–73000 widoczne skupiska likwidacji krótkich pozycji, jeśli cena przekroczy 71500, możliwe krótkoterminowe wyciśnięcie shortów i silny ruch wzrostowy.

Wyniki indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: spadek o 0,56% do 47916,57 pkt, sektor energetyczny i bankowy ciągną w dół, po dwóch tygodniach wzrostów nastąpiła niewielka korekta.
• S&P 500: spadek o 0,11% do 6816,89 pkt, ogólna zmienność się zawęża, niepewność geopolityczna dominuje.
• Nasdaq: wzrost o 0,35% do 22902,89 pkt, napędzany odbiciem spółek technologicznych i silną pozycją AI.

Wiadomości ze spółek technologicznych

Na zamknięciu sesji w zeszły piątek:

• Apple (AAPL): 260,48 USD, niewielka zmienność, odbudowa udziału na rynku smartfonów wspiera kurs.
• Microsoft (MSFT): 370,87 USD, niewielki spadek o 0,59%, stabilny popyt na usługi chmurowe AI.
• Google (GOOGL): około 317 USD, łagodny wzrost, stabilne przychody z wyszukiwarek i usług chmurowych.
• Amazon (AMZN): 238,38 USD, wzrost o 2,02%, podwójny napęd e-commerce i AWS.
• Meta (META): 629,86 USD, delikatna korekta, stabilny przychód z reklam.
• Tesla (TSLA): lekki spadek do 348,95 USD, narracja o transformacji energetycznej chwilowo wstrzymana.
• Nvidia (NVDA): 188,63 USD, wzrost o 2,57%.

Obserwacje sektorowe

Sektor energetyczny wzrósł o ponad 2%

• Przykładowe spółki: większość gigantów energetycznych zanotowała wzrosty, czynniki napędzające: rozpad rokowań USA-Iran wywołał obawy o przerwy w dostawach i rozszerzył premię spot na ropie.

Sektor technologicznego sprzętu wzrósł o ponad 1,5%

• Przykładowe spółki: Broadcom +4,69%, AMD +3,55%, Nvidia +2,57%, czynniki napędzające: skok możliwości czołowych modeli AI, zapotrzebowanie na moc obliczeniową rośnie trzykrotnie szybciej niż podaż, Morgan Stanley twierdzi, że optymizm na rynku jest nadal niedoszacowany.

III. Szczegółowa analiza wybranych spółek

1. Anthropic – pełne wyprzedzenie OpenAI w AI

Opis zdarzenia: Roczna wartość przychodów Anthropic przekroczyła już 30 mld USD, przewyższając OpenAI; wycena prywatna i zainteresowanie na rynku wtórnym są wyższe niż u konkurenta, a stare akcje tej ostatniej firmy nie cieszą się zainteresowaniem; udział rynku B2B (np. generowanie kodu) zdecydowanie wyższy od konkurencji, Anthropic wyrasta na nowy punkt zapalny w Dolinie Krzemowej. Interpretacja rynkowa: Instytucje uważają, że Anthropic ma większą przewagę w sektorze korporacyjnych aplikacji AI, a zainteresowanie kapitału stale rośnie. Wskazówki inwestycyjne: Konkurencja w AI wchodzi w nową fazę, firmy skupiające się na B2B oraz na bezpieczeństwie i zgodności długofalowo mogą dominować, warto zwrócić uwagę na spółki z powiązanego łańcucha wartości.

2. HSBC, Standard Chartered – pierwsze licencje stablecoin w Hongkongu

Opis zdarzenia: Hongkoński regulator wydał pierwsze licencje na emisję stablecoinów dla spółki joint venture Anchorpoint założonej przez HSBC i Standard Chartered, co otwiera nową drogę bankom tradycyjnym do ekspansji na rynku kryptopłatności i rozliczeń. Interpretacja rynkowa: Analitycy uważają, że posunięcie to czyni Hongkong liderem globalnej regulacji krypto i może przyciągnąć więcej instytucji na rynek. Wskazówki inwestycyjne: Szybka integracja finansów tradycyjnych i krypto, posiadacze licencji stablecoin mogą stać się liderami rynku cyfrowych aktywów w Azji.

3. JPMorgan Chase, Wells Fargo i inni – start sezonu wyników banków w tym tygodniu

Opis zdarzenia: W tym tygodniu JPM, WFC, BAC, C, MS, GS ogłoszą wyniki za I kwartał, również Netflix przedstawi swoje wyniki, rynek skupia się na wpływie cen ropy na jakość aktywów banków. Interpretacja rynkowa: Instytucje oczekują presji na marżę odsetkową, lecz silnych dochodów z działalności transakcyjnej, a wyniki będą kluczowym testem odporności rynku. Wskazówki inwestycyjne: Obserwować spółki z wynikami lepszymi od prognoz, wysokie ceny ropy mogą sprzyjać bankom z dużą ekspozycją na kredyty dla sektora energetycznego.

4. CoreWeave – popyt na moc obliczeniową AI systematycznie przewyższa podaż

Opis zdarzenia: Morgan Stanley podkreśla, że światowe wykorzystanie Tokenów wzrosło w trzy miesiące o 250%, popyt na moc obliczeniową znacznie przekracza podaż Nvidii, w latach 2025-2028 niedobór mocy centrów danych w USA osiągnie 55 GW. Interpretacja rynkowa: Instytucje podnoszą prognozy inwestycji w infrastrukturę AI, wyceny powiązanych spółek mogą zostać zrewidowane w górę. Wskazówki inwestycyjne: Współistnienie ograniczeń AI hardware i energetycznych, wysokiej jakości dostawcy mocy obliczeniowej pozostają atrakcyjni długoterminowo.

IV. Aktualności projektów kryptowalutowych

1. Przewodniczący amerykańskiej Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC), Mike Selig, w wywiadzie powiedział, że agencja będzie dalej bronić w sądzie swojego „wyłącznego prawa regulacyjnego” w odniesieniu do rynków predykcyjnych.

2. JPMorgan rozszerzy JPM Coin o sieć Canton Network poprzez Kinexys w 2026 roku; obecnie sieć obsługuje ponad 350 mld USD rozliczeń repo amerykańskich obligacji dziennie.

3. Delphi Digital analizuje, że płynność może być czynnikiem niekorzystnym dla bitcoina. Dane PCE z lutego pokazują, że po wojnie z Iranem się pogorszyły, już wcześniej amerykańscy konsumenci wykazywali oznaki zmęczenia. Dochody maleją, rzeczywiste wydatki niemal nie rosną. Następnie w marcu CPI osiągnął 3,3%, z czego trzy czwarte wzrostu przypada na energię. Amerykański Wskaźnik Wiodący LEI spada, wyprzedzając rzeczywiste dochody o ok. 6 miesięcy. Ostatnio miało to miejsce w 2022 roku: restrykcyjna polityka pieniężna spotkała się ze szokiem energetycznym. Wtedy korelacja bitcoina z rzeczywistymi dochodami pogłębiła się ujemnie.

4. Współzałożyciel Strategy, Michael Saylor, napisał na platformie X, że roczna rentowność break-even pozycji bitcoina firmy wynosi około 2,05%. Jeśli długoterminowe tempo wzrostu bitcoina przekroczy ten poziom, Strategy może nieograniczenie długo wypłacać dywidendy bez dodatkowej emisji akcji MSTR, a odpowiednie dane są śledzone na oficjalnej stronie na bieżąco.

5. Dane: W tym tygodniu dojdzie do dużych odblokowań tokenów CONX, ARB, DBR i innych, z czego wartość odblokowania CONX wyniesie ok. 16,2 mln USD.

V. Kalendarz wydarzeń rynkowych na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Sezon wyników banków: W tym tygodniu JPM, WFC, BAC, C, MS, GS, NFLX stopniowo opublikują wyniki za Q1 – obserwuj wpływ cen ropy na zyski i wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych AI.
• Kwestie geopolityczne: Dalsze rokowania USA-Iran oraz sytuacja w Cieśninie Ormuz – kierunek cen ropy i aktywów ryzykownych.

Punkty widzenia instytucji:

Znani analitycy z banków inwestycyjnych uważają, że choć zerwanie negocjacji USA-Iran nie wywołało otwartego konfliktu, to ryzyko dla podaży z Cieśniny Ormuz wprowadziło rynek ropy w tryb „realnej wyceny”, a premie spot odzwierciedlają prawdziwe niedobory, przez co ceny ropy łatwo mogą rosnąć do przedziału 100-110 USD, a presja inflacyjna może opóźnić cykl obniżek stóp przez Fed. Morgan Stanley podkreśla systematyczny wzrost luki podażowo-popytowej na moc AI, w latach 2025-2028 niedobór zasilania data center w USA wyniesie 55 GW, a nieliniowy skok możliwości topowych modeli AI będzie nadal napędzać wzrost wycen spółek technologicznych. Jeśli chodzi o rynek krypto, napływ instytucjonalny oraz przełom w regulacjach stablecoin wspierają rynek, a stałe dodatnie dopływy do ETF BTC/ETH pokazują siłę popytu instytucjonalnego; geopolityczna deeskalacja i motyw AI mogą przywrócić kapitalizację do wzrostów. Ogólnie rynek przesuwa się z „wyceny oczekiwanej” do „wyceny rzeczywistej”, a kapitał koncentruje się wokół hardware AI, surowców, cyklicznych podwyżek cen oraz sektora wysokiej dywidendy – krótkoterminowo rośnie zmienność, ale długoterminowy trend pozostaje bez zmian.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały opracowane przez wyszukiwarkę AI i są opublikowane po ręcznej weryfikacji, nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej.