Podsumowanie z dnia 13.04: Gwałtowne wahania na chińskich kontraktach terminowych na towary w ciągu dnia, nasilająca się walka między bykami a niedźwiedziami

function ft_articletoptg_scrollto(){ let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr'); if(ft_tg_el){ let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100; window.scrollTo({ top: ft_tg_el_offtop, behavior: 'smooth' }); } }

　　Źródło artykułu: Lenistwo Finansowe - Co Musisz Wiedzieć

　　Podsumowanie analizy z 13 kwietnia: Krajowe towary futures wykazują gwałtowne wahania w ciągu dnia, nasila się rywalizacja byków i niedźwiedzi

　　13 kwietnia 2026 roku światowe rynki ponownie zostały mocno dotknięte. Strona amerykańska powtórzyła, że od dzisiaj czasu wschodnioamerykańskiego 10:00 (UTC+8) formalnie zablokuje wszelki ruch morski w i z portów Iranu, rozważając przy tym wznowienie ograniczonych działań wojskowych. Jako kontrdziałanie parlament Iranu promuje nową ustawę zabraniającą flotom „wrogich państw” przepływu przez Cieśninę Ormuz.

　　Nasilenie się dywergencji strukturalnej

　　1. Energia: ceny ropy na wysokim poziomie, trudno uzupełnić lukę podażową

　　Pomimo niedawnych plotek o zawieszeniu broni, dekret blokadowy rozbił oczekiwania rynku. Brent utrzymywał się na wysokim poziomie $96–98 za baryłkę. Ze względu na uszkodzenie infrastruktury energetycznej na Bliskim Wschodzie i utrudnienia w transporcie, struktura terminowa ropy wykazuje skrajną „odwróconą krzywą” (Backwardation), z wysoką premią za dostawy natychmiastowe, a prawdopodobieństwo krótkoterminowego wzrostu ceny do 100 dolarów gwałtownie rośnie.

　　2. Metale: gwałtowny wzrost cen aluminium, presja na ceny miedzi

　　Aluminium: Wzrost kosztów energii wywołał panikę podaży, ceny na LME wzrosły, a premia na rynku natychmiastowym osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku.

　　Miedź: cała logika jest odmienna. W wyniku obaw o recesję makroekonomiczną i zaburzenia logistyczne, cena miedzi w Londynie spadła o ponad 1,3%, notując około $12,780 za tonę; rynek przesuwa się z „transakcji geopolitycznych” na obawy o „wysoką inflację ograniczającą popyt”.

　　3. Aktywa bezpiecznej przystani: wybuch „twardej waluty” złota i srebra

　　Kapitał szukający bezpiecznej przystani masowo napływa, złoto, srebro i platyna po cofnięciu na początku kwietnia mocno odbiły od dna. Geopolityczna premia za ryzyko stała się kluczowym czynnikiem wyceny surowców.

　　Metoda ogólnej oceny: od ogółu do szczegółu

　　Czy ogólnie rzecz biorąc, towary drożeją czy tanieją? Wahania

　　Najsilniejszy sektor to: nowa energia (byki), metale szlachetne (niedźwiedzie)

　　Najsilniejsze produkty: polikrzem (byki), soda kaustyczna (niedźwiedzie) 

　　Wniosek: Rynek niestabilny, patrzeć więcej, działać mniej.

　　Sytuacja globalna:

　　Nastroje makroekonomiczne na świecie są zróżnicowane, zmienność na rynkach zagranicznych rośnie, sektor metali szlachetnych głęboko spada pod wpływem nastrojów bezpiecznej przystani i kursu dolara, metale nieżelazne także słabną, prowadząc trend niedźwiedzi; sektor energetyczny jest zróżnicowany wewnętrznie – ropa i sektor nowej energii po silnych wahaniach odbiły, podczas gdy sektor węgla i chemii energetycznej traci. Krajowe rynki towarowe wykazują bardzo słabą korelację sektorową, w ciągu dnia dominuje ekstremalna niestabilność z gwałtownymi wzrostami i spadkami, nastroje są bardzo niestabilne, większość kontraktów pozostaje pod presją niedźwiedzi, powszechna jest postawa oczekiwania na zewnątrz rynku, a ogólna presja na kontrolę ryzyka gwałtownie wzrasta.

　　I. Kluczowe instrumenty transakcyjne i realizacja strategii

　　Kontrakt trendowy na węgiel koksujący: pozostałe pozycje realizują strategię automatycznego wyjścia na zerze podczas sesji otwarcia, ścisłe egzekwując zasady zarządzania ryzykiem i zabezpieczając dotychczasowe zyski.

　　Kontrakt jabłkowy 2610: na podstawie wygaszania popytu na towar przed Świętem Qingming oraz spowolnienia sprzedaży w strefach konsumpcyjnych wydano rekomendację niedźwiedzią, otwierając krótką pozycję na poziomie 8000–8060 punktów stanowiącą 10% portfela.

　　Zarządzanie ryzykiem dla krótkich pozycji na jabłka: jasno określone strategie osiągania zysków i cięcia strat, trzy poziomy ustawiania stop loss na 8160/8276/8383, trzy poziomy osiągania zysków na 7921/7780/7670 – precyzyjne zarządzanie ryzykiem w ramach usługi doradczej.

　　Postępowanie na całym rynku: w odpowiedzi na ekstremalną zmienność w ciągu dnia, zalecamy „obserwować więcej, działać mniej, rygorystycznie kontrolować ryzyko” i ostrzegamy uczestników przed impulsywnym handlem.

　　II. Ogólne wyniki transakcyjne

　　Pozostałe pozycje na kontraktach trendowych na węgiel koksujący zostały zamknięte bez strat, skutecznie unikając ryzyka dużych wahań w ciągu dnia i chroniąc wcześniejsze zyski na rachunku.

　　Krótkie pozycje na jabłka otwarto zgodnie z planem, a przebieg sesji odpowiadał niedźwiedziemu scenariuszowi; pozycje pozostają w okolicach poziomu otwarcia, a kierunek strategii został potwierdzony jako właściwy.

　　Zarządzanie ryzykiem dla wszystkich instrumentów było skuteczne; nie doszło do impulsywnego otwierania pozycji ani prób przeczekania strat, ogólne ryzyko rachunku pod kontrolą, brak dużych strat.

　　Uczestnicy ściśle przestrzegali instrukcji dotyczących podzielonych zysków i strat, poprawiła się dyscyplina tradingowa, co stanowi solidny fundament dla przyszłych zmagań rynkowych.

　　III. Analiza i przemyślenia

　　W ciągu dnia bardzo słaba korelacja sektorów towarowych, szybka zmiana trendów byka i niedźwiedzia; należy bezwzględnie stosować zasadę „obserwować więcej, działać mniej” i unikać częstych transakcji.

　　Logika zarządzania ryzykiem poprzez zamykanie pozycji trendowych na zero okazała się skuteczna; w warunkach ekstremalnych priorytetem jest ochrona kapitału.

　　Fundamenty dla krótkich pozycji na jabłkach sprawdziły się, konieczne jest dalsze monitorowanie sytuacji sprzedażowej w strefach konsumpcyjnych, śledzenie zmian trendów, a przede wszystkim unikanie pokusy masowego wejścia na rynek lub powtórzenia sukcesu ostatnich 11 pozycji – zawsze na pierwszym miejscu stawiaj zarządzanie ryzykiem.

　　W warunkach gwałtownych wahań stosowanie strategii podzielonych zysków i strat pozwala skutecznie wygładzić zmienność i zapobiegać nagłemu przekroczeniu limitów ryzyka przez jedno zdarzenie rynkowe.

　　Należy w przyszłości zwrócić szczególną uwagę na trwałość trendu niedźwiedziego na metalach szlachetnych i nieżelaznych oraz na kontynuację odbicia w sektorze nowej energii – opłaca się poczekać na nowe, wartościowe okazje inwestycyjne.

Redaktor odpowiedzialny: Dai Ming SF006