Wintermute: Transakcja zawieszenia broni jest martwa, rynek ponownie wykazuje trend wzrostowy, ponowne otwarcie cieśniny może popchnąć bitcoin powyżej 75 000 dolarów

BlockBeats News, 14 kwietnia, Wintermute stwierdził w swoim wpisie, że rynek doświadczył w zeszłym tygodniu dwóch wyraźnych faz: na początku tygodnia, napędzany oczekiwaniami zawieszenia broni, Nasdaq wzrósł o 4,5%, Bitcoin wzrósł o 2,6%, a VIX spadł poniżej 20. W weekend doszło do załamania rozmów w Islamabadzie, Stany Zjednoczone ogłosiły całkowitą blokadę morską irańskich portów, cena ropy Brent wzrosła jednego dnia o 8% i ponownie przekroczyła 103 dolary, a aktywa ryzykowne cofnęły wcześniejsze zyski.

W ujęciu makroekonomicznym:

W Stanach Zjednoczonych marcowy CPI wzrósł rok do roku o 3,3%, a bazowy CPI o 2,6%, nieco poniżej oczekiwań. Rynek uważa, że to wciąż skoncentrowany szok energetyczny, a nie szeroko zakrojona inflacja.

Rynki azjatyckie odnotowały niewielki spadek nocny, podczas gdy kontrakty futures Nasdaq utrzymały się na stabilnym poziomie. Rynek coraz słabiej reaguje na kolejne wiadomości — uczestnicy rynku wliczają już najgorszy scenariusz lub popadają w samozadowolenie.

W segmencie aktywów kryptowalutowych:

Bitcoin zakończył tydzień ze wzrostem o 2,6%, ale nie przewodził zwyżkom. Cena od ponad dwóch miesięcy konsoliduje się w przedziale 65 000 – 73 000 dolarów.

Bitcoin spot ETF odnotował w zeszłym tygodniu napływ netto 22,3 miliona dolarów, podczas gdy Ethereum ETF pozostaje pod presją odpływów, które od początku roku osiągnęły poziom 327 milionów dolarów.

Otwarte pozycje na kontraktach perpetualnych utrzymują się stabilnie w zakresie 28–30 miliardów dolarów. Ekspozycja gamma traderów opcji w przedziale 68 000–72 000 dolarów oznacza, że działania zabezpieczające będą potęgować dwukierunkową zmienność w tym zakresie.

Wintermute uważa, że strategia gry pod zawieszenie broni jest nieaktualna, a rynek powrócił do trybu eskalacji. Jednak reakcja rynku wyraźnie słabnie. Ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz może potencjalnie popchnąć Bitcoin powyżej 75 000 dolarów, podczas gdy dalsza eskalacja utrzyma cenę w ruchu bocznym z tendencją spadkową. Sezon wyników spółek może częściowo przekierować uwagę rynku na fundamenty, potencjalnie zmieniając pozycjonowanie blisko granic aktualnego przedziału cenowego.