Zjawisko „Więcej chaosu, więcej wzrostu”: Rynek nie ignoruje ryzyka, lecz rekonstruuje globalną logikę wyceny
BlockBeats News, 28 kwietnia – Starszy felietonista Mike Dolan z Reuters przedstawił najnowszą analizę, wskazującą, że obecny światowy rynek doświadcza trwałego wzrostu na tle nasilających się konfliktów geopolitycznych. Ten trend nie wynika z ignorowania ryzyka przez inwestorów, lecz z porzucenia dawnej logiki globalizacji i przejścia na nowy system wyceny oparty o „wzrost napędzany bezpieczeństwem”.
Analiza wskazuje, że w obliczu konfliktów na Bliskim Wschodzie, pęknięć w systemie handlu oraz nasilającej się rywalizacji technologicznej między supermocarstwami, fundusze nie opuściły rynku, lecz zamiast tego przepływają do sektorów posiadających atrybuty „bezpieczeństwa narodowego”, takich jak półprzewodniki, infrastruktura AI, energia, obronność oraz cyberbezpieczeństwo.
Mike Dolan określił obecne środowisko mianem „Permacrisis”, sugerując, że świat przechodzi od fazy globalizacji opartej na zasadach do epoki przedłużającego się chaosu i geopolitycznej gry. W tym kontekście kluczowe zasoby, takie jak moc obliczeniowa, systemy bezzałogowe, energia oraz cyberbezpieczeństwo, są obecnie postrzegane przez rynek jako „aktywa strategiczne”.
Raport argumentuje, że obecny rajd na rynku akcji wykazuje wyraźne cechy strukturalne, zwłaszcza że przedsiębiorstwa związane z mocą obliczeniową AI i zaawansowaną technologią przyciągają znaczne środki zabezpieczające. Rynek zasadniczo obstawia, że rdzeń przyszłej rywalizacji globalnej nie będzie już oparty o efektywność, lecz o bezpieczeństwo, kontrolę nad łańcuchem dostaw oraz suwerenność technologiczną.
Mimo że indeks zmienności VIX pozostaje blisko historycznych średnich, analiza ostrzega, iż niska zmienność nie oznacza niskiego ryzyka. Trwająca reorganizacja globalnych łańcuchów dostaw, wzrost wydatków na obronność oraz rywalizacja o kluczowe zasoby nieustannie podbijają długoterminowe presje inflacyjne.
Na koniec, artykuł podkreśla, że kiedy kapitał staje się nadmiernie skoncentrowany w kilku „strategicznych branżach”, wszelkie przyszłe wstrząsy wynikające z korekt wyceny, po oderwaniu od fundamentów, mogą nawet przewyższyć skutki samych konfliktów geopolitycznych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Producent inteligentnych pierścieni Oura (OURA.US) podobno uzyskał około 4-krotne nadsubskrypcje podczas IPO.
Według doniesień rynkowych, oferta publiczna (IPO) producenta inteligentnych pierścieni Oura na rynku amerykańskim została ponoć nadsubskrybowana około czterokrotnie.
Nadwyżka popytu na „AI pierścień” Oura sięga 4-krotności podczas IPO!
Producent inteligentnych pierścieni, Oura, zanotował około 4-krotną nadsubskrypcję swojej oferty publicznej (IPO), planując emisję 50 milionów akcji po maksymalnej cenie 44 dolarów za sztukę, co pozwoliłoby pozyskać do 2,2 miliardów dolarów. Całkowicie rozwodniona wycena firmy wynosi około 15 miliardów dolarów. W cieniu wycofania planów IPO przez firmy takie jak Holtec Nuclear, powołujące się na warunki rynkowe, Oura może zostać pierwszym dużym IPO przekraczającym 1 miliard dolarów w ciągu ostatnich trzech miesięcy, wnosząc nową energię do dawno już spokojnego rynku nowych akcji w USA.
Podwyżka stóp przez Bank Japonii nadal nie przekonuje rynku! Fundusze hedgingowe zredukowały długie pozycje na jenie o prawie 80%, znacznie zwiększając długie pozycje na dolarze amerykańskim.
Po tym, jak Bank Japonii nie przekazał rynkowi wystarczająco jasnego sygnału o dalszym podwyższaniu stóp procentowych, fundusze hedgingowe znacznie ograniczyły swoje zakłady na wzrost wartości jena.
Rentowność amerykańskich obligacji rośnie! Prezes Fed z Cleveland: Rząd i sztuczna inteligencja konkurują o kapitał, oczekiwania podwyżek stóp potęgują napięcia
Przewodnicząca Rezerwy Federalnej Cleveland, Loretta Mester, powiedziała w piątek, że wzrost rentowności amerykańskich długoterminowych obligacji skarbowych w ostatnim czasie jest wynikiem działania wielu czynników jednocześnie.
