Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnAICentrumWięcej
Za każdym razem, gdy wydaje się, że „czas zacząć inwestować w aplikacje”, zawsze pojawia się nowy sprzęt do spekulacji?

Za każdym razem, gdy wydaje się, że „czas zacząć inwestować w aplikacje”, zawsze pojawia się nowy sprzęt do spekulacji?

思想钢印思想钢印2026/05/26 13:27
Pokaż oryginał
Przez:思想钢印
过去美股三年的AI牛市,是一场不断寻找系统瓶颈的过程,可以分为五个主题阶段:第一阶段:GPU时代(2023年)谁拥有算力,谁拥有未来,代表公司是英伟达。第二阶段:数据中心时代(2024年上半年)机房不够,供电不够,冷却系统不够,网络带宽也不够了,资金开始从GPU扩散到数据中心产业链。代表公司是Vertiv。市场第一次形成一个重要认知:AI是一场基建运动。第三阶段:电力时代(2024年上半年)数据中心可以建,但有一个东西没办法快速增加,那就是电,代表公司是Vistra。AI行情第一次从科技板块扩散到工业板块。第四阶段:HBM时代(2025年)当大量新增量来自推理,数据根本送不过来送到GPU,AI瓶颈从算力问题,演变成数据流动问题。代表公司就是存储三巨头第五阶段:高速互联时代(2026年)数据搬运再次成为瓶颈,市场交易的已经不是单个芯片。而是整个系统架构。代表公司是Broadcom。令人蛋疼的是,每次大家觉得要硬件炒差不多了,该炒应用了,市场总是会绕到新硬件上。为什么今天的AI产业趋势跟当前的互联网如此不同?本周三的直播,我将聊一聊这个放量,欢迎预约(UTC+8):Ostatnie trzy lata hossy na rynku AI na giełdzie amerykańskiej to ciągły proces poszukiwania bottlenecków systemowych, który można podzielić na pięć tematycznych faz:Faza pierwsza: era GPU (2023 rok)Kto posiada moc obliczeniową, ten posiada przyszłość; reprezentatywną firmą jest Nvidia.Faza druga: era centrów danych (pierwsza połowa 2024 roku)Brakuje serwerowni, brakuje zasilania, brakuje systemów chłodzenia, brakuje przepustowości sieci; kapitał zaczyna rozprzestrzeniać się z GPU na cały łańcuch przemysłu centrów danych. Reprezentatywną firmą jest Vertiv.Rynek po raz pierwszy uzmysłowił sobie jedną ważną rzecz: AI to ruch infrastrukturalny.Faza trzecia: era energii elektrycznej (pierwsza połowa 2024 roku)Centrum danych można wybudować, ale czego nie można szybko zwiększyć, to dostępnej energii; reprezentatywną firmą jest Vistra.AI po raz pierwszy rozprzestrzeniła się z sektora technologii na sektor przemysłowy.Faza czwarta: era HBM (2025 rok)Kiedy znaczna ilość przyrostu pochodzi z inferencji, dane nie mogą być dostarczone wystarczająco szybko do GPU; bottleneck AI ewoluuje z problemu mocy obliczeniowej w problem przepływu danych. Reprezentatywnymi firmami są trzy giganci branży pamięci.Faza piąta: era szybkiej łączności (2026 rok)Przesył danych po raz kolejny staje się bottleneckiem; rynek już nie handluje pojedynczym układem, lecz całą architekturą systemową. Reprezentatywną firmą jest Broadcom.Najbardziej irytujące jest to, że za każdym razem, kiedy wydaje się, że hardware już się wyczerpał i czas na rozwój aplikacji, rynek ponownie wraca do nowego hardware'u.Dlaczego aktualny trend w branży AI tak bardzo różni się od dzisiejszego internetu? Podczas środowego (UTC+8) streamu będę o tym mówić — zapraszam do rezerwacji.
0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Czy Kioxia planuje zebrać co najmniej 10 miliardów dolarów na amerykańskiej giełdzie wbrew trendowi „spowolnienia AI”?

Kioxia podobno rozważa pozyskanie 10 miliardów dolarów poprzez debiut giełdowy w Stanach Zjednoczonych.

智通财经2026/09/14 13:56
Czy Kioxia planuje zebrać co najmniej 10 miliardów dolarów na amerykańskiej giełdzie wbrew trendowi „spowolnienia AI”?

Budowa mocy obliczeniowej AI przechodzi z „braku energii” do „braku ludzi”: modularność na wzrostowej ścieżce, Schneider, Vertiv, Eaton mają nowe możliwości

Bernstein niedawno opublikował raport, w którym wskazuje, że w kontekście szybkiej ekspansji mocy obliczeniowej AI główne bariery rozwoju centrów danych zaczynają się zmieniać.

智通财经2026/09/14 13:46
Budowa mocy obliczeniowej AI przechodzi z „braku energii” do „braku ludzi”: modularność na wzrostowej ścieżce, Schneider, Vertiv, Eaton mają nowe możliwości

Nieustraszeni wobec cen ropy, długoterminowych obligacji i podwyżek stóp procentowych! Wiele instytucji z Wall Street nadal jest optymistycznych co do amerykańskich akcji, Yardeni bagatelizuje obawy związane ze spowolnieniem AI.

Większość strategów z Wall Street nadal uważa, że amerykańska hossa może się utrzymać, o ile tempo podwyżek stóp procentowych będzie umiarkowane, zyski przedsiębiorstw pozostaną silne, a inflacja nie wymknie się spod kontroli.

智通财经2026/09/14 13:41
Nieustraszeni wobec cen ropy, długoterminowych obligacji i podwyżek stóp procentowych! Wiele instytucji z Wall Street nadal jest optymistycznych co do amerykańskich akcji, Yardeni bagatelizuje obawy związane ze spowolnieniem AI.

USA inwestuje duże środki w krajowy łańcuch dostaw wolframu! Elmet (ELMT.US) otrzymał obietnicę inwestycji od Departamentu Wojny w wysokości 450 mln dolarów + 2 mld dolarów kontraktów obronnych; akcje gwałtownie wzrosły.

Grupa Elmet ogłosiła w poniedziałek, że otrzymała zobowiązanie inwestycyjne w wysokości 450 milionów dolarów od Departamentu Wojny Stanów Zjednoczonych, a jej w pełni zależna spółka Elmet Technologies zdobyła kontrakt od Defense Logistics Agency USA o maksymalnej wartości do 2 miliardów dolarów.

智通财经2026/09/14 13:26
USA inwestuje duże środki w krajowy łańcuch dostaw wolframu! Elmet (ELMT.US) otrzymał obietnicę inwestycji od Departamentu Wojny w wysokości 450 mln dolarów + 2 mld dolarów kontraktów obronnych; akcje gwałtownie wzrosły.