Cztery szerokie wskaźniki płynności dolara amerykańskiego: ocena „życia” i „śmierci” aktywów ryzykownych [Mistrzowski Kurs Cheng Tan 4.2]
![Cztery szerokie wskaźniki płynności dolara amerykańskiego: ocena „życia” i „śmierci” aktywów ryzykownych [Mistrzowski Kurs Cheng Tan 4.2] image 0](https://img.bgstatic.com/spider-data/763f6e625969425ec0393096bf9bc0aa1779878385469.png)
Podgląd fascynujących treści
Wielu ludzi widząc gwałtowny wzrost VIX, szerszy spread obligacji wysokodochodowych oraz silny wzrost dolara, reaguje paniką i sprzedaje aktywa.
Jednak dane historyczne pokazują nam, że większość uderzeń w płynność to w rzeczywistości sygnały do zwiększenia pozycji.
Marzec 2020, sierpień 2024, kwiecień 2025, marzec 2026 — cztery uderzenia, z których trzy po przekroczeniu dwukrotnego odchylenia standardowego szybko osiągnęły dno.
Tylko kryzys finansowy z 2008 roku i agresywne podwyżki stóp z 2022 roku były prawdziwym "ciągłym bólem".
Jaka jest różnica?
W pierwszym przypadku załamanie sektora nieruchomości nałożyło się na ciągle zawodzące oczekiwania, w drugim Fed gwałtownie gonił krzywą po wcześniejszym opóźnieniu.
W tej części kursu, Cheng Tan, założyciel Tan Tu Macro, systematycznie rozłoży na czynniki:
Czym jest "szeroko rozumiana płynność dolarowa"?
Dlaczego kurs dolara, realne stopy procentowe, spread obligacji wysokodochodowych i VIX to cztery najważniejsze makro wskaźniki płynności?
Oraz jak wykorzystać OFR Financial Conditions Index do określenia, czy nadszedł czas na strach, czy czas na chciwość?
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać



