Silna presja na Apple i Nvidia, aby wspierać Intel, Biały Dom stosuje wszystkie środki

Rząd Trumpa przez ostatni rok konsekwentnie angażował się głęboko w działalność oraz rozwój klienteli Intel, wywierając presję na takich gigantów technologicznych jak Apple czy Nvidia, aby umożliwić Intelowi zawarcie szeregu współprac o dużym ciężarze gatunkowym. Według doniesień Dziennika Wall Street z 10 lipca, jest to jeden z najbardziej bezpośrednich przypadków ingerencji rządu USA w prywatne przedsiębiorstwa technologiczne w ostatnich latach.

Od objęcia stanowiska CEO przez Lip Bu Tan w marcu 2025 roku, cena akcji Intel wzrosła już ponad czterokrotnie. Biznes firmy znacząco się poprawił, lecz wyzwania wciąż są poważne — w ostatnich czterech kwartałach działalność foundry Intela przyniosła łączne straty operacyjne w wysokości 10,4 miliarda dolarów.

Negocjacje celne jako „karta przetargowa”, Apple skierowane do Intela

CEO Apple, Cook, latem ubiegłego roku udał się do Waszyngtonu, by lobbować przeciwko planom rządu Trumpa dotyczącym nałożenia 100% ceł na import wszystkich półprzewodników. Wprowadzenie takich ceł bezpośrednio podniosłoby koszty kluczowych produktów Apple.

Ostatecznie Apple uzyskało zwolnienie z ceł, lecz w zamian zobowiązało się zainwestować w USA kilkaset miliardów dolarów. Według Dziennika Wall Street, podczas rozmów z Cookiem Trump i Sekretarz Handlu Howard Lutnick przedstawili jeszcze jedno żądanie: chcieli, aby Apple korzystało z fabryk Intela do produkcji części swoich chipów.

Następnie Trump ogłosił na Truth Social, że Apple zacznie używać chipów produkowanych przez Intel. Napisał: „Zdecydowałem się pomóc Intelowi, ponieważ potrzebujemy projektować i produkować chipy na terenie USA.”

Według osoby zaznajomionej ze sprawą, Apple planuje powierzyć Intelowi produkcję chipów zarówno do MacBooków, jak i iPhone'ów. Wskazuje się, że związek między negocjacjami cel a potencjalną współpracą Apple-Intel nie był wcześniej ujawniony.

Rząd staje się akcjonariuszem, inicjując inwestycje Nvidia i SpaceX

W tym samym czasie co negocjacje z Apple, rząd USA podjął bezpośrednie kroki — przekształcił 9 miliardów dolarów federalnych dotacji w 10% udziałów w Intel, stając się jego największym akcjonariuszem.

Ten ruch natychmiast wywołał efekt domina.

We wrześniu ubiegłego roku Nvidia ogłosiła inwestycję 5 miliardów dolarów w Intel i zakup niestandardowych chipów do centra danych. CEO Nvidia, Jensen Huang, nazwał to „historyczną współpracą”.

W kwietniu tego roku SpaceX, należące do Muska, ogłosiło, że Intel dołączy do programu „Terafab”, wspierając „masowe projektowanie, produkcję i pakowanie ultra-wydajnych chipów”.

Japoński SoftBank także zainwestował 2 miliardy dolarów w Intel w sierpniu zeszłego roku.

Te zastrzyki kapitałowe mają kluczowe znaczenie. Kierownictwo Intel twierdzi, że bez natychmiastowego kapitału z zamiany udziałów przez rząd oraz inwestycji Nvidia i SoftBank, firma zmuszona byłaby w ostatnim roku drastycznie ograniczyć wydatki kapitałowe.

Intensywna ingerencja Departamentu Handlu — śledzenie postępów foundry

Zaangażowanie Białego Domu nie ogranicza się jedynie do kojarzenia transakcji, lecz dotyczy także codziennego zarządzania.

Według raportów, Lip Bu Tan odwiedza Waszyngton średnio raz w miesiącu, spotykając się z urzędnikami Departamentu Handlu i regularnie rozmawia telefonicznie z Sekretarzem Lutnickiem, informując o relacjach z klientami i postępach biznesowych.

„Cesarz chipów” z Departamentu Handlu i doświadczony bankier inwestycyjny w branży półprzewodników, Bill Frauenhofer, angażuje się jeszcze bardziej — co kwartał słucha raportów CFO Intela Davida Zinsnera, a członkowie jego zespołu spotykają się regularnie z kierownictwem Intel zarówno w Waszyngtonie, jak i w głównej siedzibie w Santa Clara w Kalifornii, śledząc rozwój nowych technologii produkcyjnych.

Urzędnicy Departamentu Handlu jasno wyrażają wolę, aby produkcja chipów w większym stopniu pozostawała na terenie USA, a nie Tajwanu, Korei czy Japonii. Szczególną uwagę poświęcają foundry Intel i aktywnie promują zwiększenie zaawansowanej zdolności pakowania w fabryce w Nowym Meksyku.

Intel i rząd uważają, że zaawansowane pakowanie jest najlepszą drogą do konkurowania z TSMC. CFO Intel, Zinsner, podczas rozmowy o wynikach w styczniu tego roku stwierdził, że foundry ma szanse w najbliższym czasie pozyskać miliardowe przychody dzięki zaawansowanemu pakowaniu: „To bardziej ekscytujące niż się spodziewałem”.

Reformy wewnętrzne Lip Bu Tan: cięcia kosztów, reorganizacja, rekrutacja konkurencji

Poza poparciem rządu, Lip Bu Tan sam prowadzi szeroko zakrojone reformy wewnętrzne.

We wrześniu zeszłego roku Lip Bu Tan zreorganizował strukturę raportowania w Intel, powołując nową „Centralną Grupę Inżynieryjną” i rekrutując z Cadence czołowego inżyniera chipów, Srinivasan Iyengar, aby zintegrować projektowanie dedykowanych chipów w jeden zespół.

Ponadto zatrudnił na szeroką skalę menedżerów z konkurencyjnych firm jak Samsung czy SK Hynix, a inżynierowi Naga Chandrasekaran powierzył większą odpowiedzialność — ten ostatni posiada rozległą wiedzę technologiczną z branży półprzewodników i stał się kluczowym szefem sprzedaży foundry.

W strategii wydatków kapitałowych Lip Bu Tan przesunął inwestycje z budowy nowych fabryk na zakup precyzyjnych urządzeń produkcyjnych, aby zwiększyć moce produkcyjne popularnych produktów takich jak laptopy czy CPU do centrów danych.

Pierwsze efekty są widoczne. W kwietniu tego roku Intel odnotował kwartalny wzrost przychodów z centrów danych o 22% — do 5,1 miliarda dolarów, a Google Cloud ogłosiło masowe zakupy CPU Xeon od Intel do obciążeń AI. Mark Lohmeyer, wiceprezes ds. AI i infrastruktury obliczeniowej w Google Cloud powiedział: „Kiedy słuchają naszych sugestii i wdrażają je, sprawia to, że jeszcze bardziej chcemy z nimi współpracować”.

Jednak w tym kwartale Intel nadal odnotował stratę netto w wysokości 3,7 miliarda dolarów.

Jak długo potrwa „namaszczenie” rządowe?

To państwowe wsparcie dla przemysłu nie obywa się bez wątpliwości.

Specjalizujący się w handlu i polityce przemysłowej prawnik oraz współpracownik Instytutu Cato, Scott Lincicome, ostrzega, że ingerencja Białego Domu w decyzje transakcyjne firm takich jak Apple czy Nvidia może stworzyć niekorzystny precedens, „zwłaszcza jeśli Intel ostatecznie nie naprawi swojej działalności foundry”.

Uważa: „Bycie pupilem rządu działa tylko, gdy dobrze się sprawujesz. Dla Lip Bu Tan ryzyko polega na tym, że jeśli pojawią się problemy, politycy mają bardzo krótki czas reakcji.”

Jacob Feldgoise, starszy analityk ds. badań w Centrum Bezpieczeństwa i Nowych Technologii Uniwersytetu Georgetown, ma bardziej optymistyczne spojrzenie: „Z technologicznego punktu widzenia Intel wydaje się zdobywać coraz więcej wiarygodności i zaufania. Każde nowe zobowiązanie klienta i każda nowa technologia produkcji to coraz lepsze sygnały.”

Czy Intel zdoła przełożyć wsparcie rządu na długoterminową konkurencyjność pozostaje największą niewiadomą na rynku.