Serenity: Korekta w segmencie sprzętu AI wynika głównie z krótkoterminowej redukcji dźwigni finansowej, natomiast długoterminowa logika popytu pozostaje niezmieniona.

Według informacji BlockBeats z 29 lipca, Serenity w swoim wpisie stwierdza, że ostatnia znacząca korekta na rynku sprzętu AI przypomina nadmierną reakcję wywołaną krótkoterminowym delewarowaniem, a nie pogorszeniem fundamentów. Serenity wskazuje, że najnowsze raporty finansowe takich firm jak Bloom Energy czy Teradyne pokazują znaczny wzrost przychodów i zysków, a prognozy wyników chińskich producentów modułów optycznych także są mocne. Przewiduje się, że kolejne sprawozdania finansowe firm takich jak Lumentum, SanDisk czy SK Hynix dalej potwierdzą przyspieszający popyt na rozwiązania AI.

Alphabet podniosło prognozę nakładów inwestycyjnych na 2026 rok do 195–205 miliardów dolarów, co stanowi jeden z najważniejszych sygnałów dotyczących popytu na AI ze strony największych dostawców chmury. Jednocześnie obawy rynku o potencjalne znaczące dalsze podwyżki stóp procentowych przez Fed w tym roku oraz o nadpodaż pamięci w Chinach zostały wyraźnie wyolbrzymione. Długoterminowe umowy zakupowe (LTA) zawarte przez dostawców chmurowych takich jak Meta, Google, a także współpraca producentów pamięci – Samsung, SK Hynix, Micron – odzwierciedlają strukturalny trend wzrostowy zapotrzebowania na pamięci AI, w tym HBM.

Serenity wskazuje, że dopóki przychody i zysk na akcję (EPS) spółek z łańcucha dostaw AI będą dalej rosły w przyspieszonym tempie, długoterminowa logika inwestycyjna pozostaje aktualna. Przewiduje się stopniową odbudowę tematu AI w przyszłości, jednak określenie konkretnego momentu takiego odbicia pozostaje niemożliwe.