Fala AI przebudowuje cykl dysków twardych! Seagate Technology (STX.US) w IV kwartale znacząco przewyższa oczekiwania wynikami i prognozami, akcje po sesji wzrosły o prawie 10%

Aplikacja finansowa Zhihong zauważyła, że producent dysków twardych Seagate Technology (STX.US) opublikował raport finansowy za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 (zakończony 3 lipca) oraz prognozy na kolejny kwartał, które były wyraźnie lepsze od oczekiwań Wall Street, co doprowadziło do znacznego wzrostu kursu akcji po zakończeniu sesji we wtorek. Ostatnio liderzy sektora AI doświadczyli korekty, a cena akcji Seagate była pod wyraźną presją przed publikacją raportu.

Zgodnie z ogłoszeniem firmy, w kwartale zakończonym w czerwcu (czyli czwartym kwartale roku fiskalnego 2026), Seagate odnotował skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 5,71 USD oraz przychody w wysokości 3,6 mld USD. Analitycy ankietowani przez FactSet wcześniej prognozowali skorygowany EPS na poziomie 5,10 USD i przychody w wysokości 3,5 mld USD. Zysk wzrósł rok do roku o 120%, a przychody zwiększyły się o 49%.

Ponadto, w tym kwartale firma wygenerowała 1,3 mld USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz 1,1 mld USD wolnych przepływów pieniężnych; końcowe saldo gotówki i jej ekwiwalentów wyniosło 1,7 mld USD; w tym kwartale spłacono zadłużenie w wysokości 302 mln USD, a w całym roku fiskalnym łącznie 1,4 mld USD.

Firma podała, że w obecnym kwartale prognozuje przychody na poziomie 4,1 mld USD, podczas gdy według danych FactSet analitycy wcześniej przewidywali przychody na wrzesień w wysokości 3,78 mld USD.

Dyrektor generalny Seagate, Dave Mosley, stwierdził w komunikacie prasowym: "Wzrost wyników firmy wynika z silnego popytu na centra danych związanych z przetwarzaniem w chmurze oraz ścisłej dyscypliny wykonawczej. Oczekujemy, że ta tendencja utrzyma się do roku fiskalnego 2027. Wraz z przyspieszonym generowaniem danych przez AI i wzrostem ich wartości, popyt na duże pojemności magazynowania wykazuje długoterminową odporność." "Dzięki platformie Mozaic oraz zróżnicowanej technologii HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording), Seagate może skutecznie odpowiadać na rosnące zapotrzebowanie na magazynowanie EB, równocześnie napędzając wzrost zysków i tworząc wartość."

Seagate znacząco skorygował się po silnych wzrostach kursów akcji związanych z AI

Podczas zwykłych godzin handlu we wtorek akcje Seagate spadły o 8,5%, ale po sesji gwałtownie wzrosły, chwilami nawet o 10%. Na moment publikacji najnowszy wzrost wynosił ponad 5%, do poziomu 785,94 USD.

Seagate wraz z rywalem Western Digital (WDC.US) dominuje rynek dysków twardych. Najwięksi dostawcy chmury ścigają się w budowie centrów danych do AI, generując bezprecedensowy wzrost popytu na HDD, a obie firmy weszły do grupy największych beneficjentów wzrostów kursów związanych z AI. Od początku roku Seagate wzrósł o 172%.

Jednak ostatnio na rynku rosną obawy dotyczące trwałości wydatków kapitałowych na AI, co doprowadziło do znacznego cofnięcia kursu Seagate. Cena akcji na zamknięcie we wtorek spadła już o 22% od początku miesiąca. Inwestorzy dyskutują, czy AI przyniesie trwałą, strukturalną zmianę na rynku magazynowania i komponentów pamięci, który w przeszłości wielokrotnie doświadczał dużych cyklicznych wahań.

Instytucje optymistyczne co do dalszych wzrostów, potencjał jeszcze istnieje

Przed publikacją raportu, nastroje na Wall Street wobec Seagate były już bardzo optymistyczne. Analityk Wedbush, Matt Bryson, przed raportem podniósł cenę docelową Seagate z 825 USD do 1 000 USD, podtrzymując rekomendację "przeważaj", uznając, że dyski HAMR mogą zdobyć nowe długoterminowe kontrakty w drugiej połowie 2026 roku. Bryson podkreślił, że zdolności produkcyjne Seagate są zasadniczo zakontraktowane do 2027 roku, co wzmacnia korzystny układ podaży i popytu.

Rosenblatt był jeszcze bardziej agresywny, podnosząc cenę docelową z 1 000 USD do 1 300 USD, argumentując, że sektor HDD skorzysta na popycie przekraczającym podaż oraz punkcie zwrotnym cen. Instytucja prognozuje, że wraz z rosnącą średnią ceną sprzedaży i spadkiem jednostkowych kosztów w tempie od wysokiego jednocyfrowego do niskiego dwucyfrowego, dodatkowa marża brutto zbliży się do 80%.

Mizuho podwyższył cenę docelową do 1 090 USD oraz prognozę EPS na rok fiskalny 2027 do 28,35 USD, powyżej konsensusu rynkowego wynoszącego 26,57 USD. Morgan Stanley określił Seagate jako "najlepszy kierunek ekspozycji na AI w obszarze sprzętu IT", uważając, że w najbardziej optymistycznym scenariuszu cenowym EPS Seagate może wzrosnąć dziesięciokrotnie w latach 2025-2028.

Obecnie konsensus Wall Street dla Seagate to "silne kupno", a średnia cena docelowa wynosi około 1 020 USD, co wskazuje na potencjał wzrostu ponad 25% w ciągu następnych 12 miesięcy.