BMO podnosi prognozę dla First Solar (FSLR.US) do 263 dolarów: błędnie ocenione po 232 cła, poprawa zamówień i zysków może pomóc w ponownej wycenie

Jak podaje aplikacja finansowa Zhihong Financial, BMO Capital podwyższył rekomendację dla producenta paneli słonecznych First Solar (FSLR.US) z „neutralnej” do „przewyższającej rynek”, a cenę docelową z 237 USD na 263 USD. Ta cena docelowa daje około 25% potencjału wzrostu względem czwartkowego zamknięcia na poziomie 210,10 USD.

BMO wskazało, że po wdrożeniu sekcji 232 amerykańskiej Ustawy o Rozszerzeniu Handlu, akcje First Solar spadły o około 16%, co uznano za nadmierny spadek. Analityk Ameet Thakkar podkreślił, że podwyższenie rekomendacji opiera się na trzech głównych czynnikach: po pierwsze, atrakcyjna wycena spółki po wejściu w życie sekcji 232; po drugie, możliwość ponownej oceny portfela zamówień w najbliższych latach; po trzecie, ryzyko związane z konkurencją ze strony Tesli zostało już uwzględnione w obecnych cenach rynkowych. Według niego, wpływ tych trzech czynników przeważy tymczasowy spadek marży w latach 2026–2027.

Analityk zaznaczył, że ustalone w sekcji 232 15% cła oraz polityka minimalnej ceny importowej powinny długoterminowo stabilizować ceny amerykańskich modułów słonecznych na poziomie 0,43–0,44 USD za wat. First Solar ma już wyprzedaną produkcję aż do 2028 roku, więc w kolejnych kwartałach firma może poprawić stosunek zamówień do dostaw dzięki wyższym średnim cenom sprzedaży (ASP), nawet jeśli marże pozostaną pod presją aż do 2027 roku.

Analityk dodał, że ta zmiana oceny odzwierciedla jego przewidywania dotyczące coraz bardziej korzystnego otoczenia cenowego dla amerykańskiej produkcji paneli słonecznych, co powinno umożliwić First Solar poprawę stosunku zamówień do dostaw, zwiększenie długoterminowej rentowności i doprowadzić do znacznego wzrostu EBITDA po 2029 roku, kiedy nowa dostępna moc produkcyjna stanie się operacyjna.